ai芯片行业，半导体行业深度报告:aiot芯片研究框架
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|各编：肖瑞东
3月5日，上证指数低开，全盘下跌。半导体材料ETF(562590)昨日盘中波动较大，但收盘时顽强收跌，连续第三次上涨，反映出该指数的韧性。交易期间小幅下跌，但过去10 天反弹超过12%。索引足够灵活。随着计算能力需求飙升，各机构对半导体材料的增长前景持乐观态度。
从金融角度看，半导体行业近期受到外资优待，而根据wind数据截至3月4日，申湾第二产业中，半导体行业历来北上资本增幅最大五天，以31.4亿日元的流入额位居第一。人民币、白色家电和乘用车紧随其后。个股来看，半导体行业持仓涨幅最大的个股是中证半导体材料与设备指数成分股中国微电子和华装华装，境外投资者持仓约2200万手。
从产业层面来看，AI应用的更新迭代，使得半导体材料的重心转向AI装备应用。由于人工智能服务器的需求不断增加，Nvidia 在全球半导体领域的收入领先地位预计将持续到2024 年。此外，随着个人电脑、手机和服务器整体出货量以及人工智能设备出货量的增加，预计2024 年对芯片的额外需求将会增加。
Precedence Research预计，2023年全球AI芯片市场规模将达到218.7亿美元，2024年将达到283.7亿美元，较上年增长29.72%，并将继续保持快速增长趋势，并有望达到美国状态。到2032年将达到2274.8亿。 WSTS预计，2024年半导体行业市场规模将达到5883.6亿美元，同比增长13.1%，受益于AI芯片的快速扩张，将缓解对半导体材料的需求。恢复。
民生证券认为，AI服务器是电子行业的重要终端之一，AI服务器的高景气有望给整个半导体行业带来高景气。 3月1日，戴尔上调2027年全球AI服务器TAM后，费城半导体指数上涨4.29%，进一步彰显了AI服务器对AI硬件的带动作用。
从估值角度来看，半导体行业去年四季度面临较大回调，且调整幅度大于其他行业，但近期市场情绪的改善以及经营业绩的支撑，将继续推动估值下行。强烈要求修改。 Wind数据显示，中证半导体材料装备指数目前估值为38.69倍，低于过去五年85%以上。
图片来源：Kaze，截至20240304。
在国产替代、需求扩大的背景下，半导体材料投资具有极高的配置价值。半导体材料ETF（562590）及其支线基金（A类：020356、C类：020357）挂钩中证半导体材料装备指数，涨幅居前的是半导体装备（47.92%）和半导体材料（20.99%） . 占据.总权重接近70%，完全集中于指数主题。十大成分股包括微波、北华所、上海硅业、TCL科技、JAX等半导体设备材料全领域，以及刻蚀设备、薄膜沉积、硅片、面板等公司。顶级公司。还有光刻胶的好处，这是最近一直在谈论的。
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