港口业务布局历程：上港集团、宁波港等上市公司

港口行业上市公司：目前经营国内港口的主要上市公司包括上港集团（.SH）、宁波港（.SH）、厦门港（.SZ）、天津港（.SH）、青岛港（.SH） 、招商局港口(.SZ)、广州港(.SH)、唐山港(.SH)、锦州港(.SH)、大连港(.SH)、中远海运港口(01199.HK)、秦港港(.SH)。日照港 (.SH)、北部湾港 (.SZ)、重庆港九龙 (.SH)、珠海港 (.SZ)、保税科技 (.SH)、连云港 (.SH)、南京港 (.SH) .SZ) , 盐田港 (.SZ)

本文核心数据：港口吞吐量、营业收入、毛利率、研发投入

一、港口业务布局沿革

我国拥有全球最大的货物吞吐量港口——宁波舟山港、最大的集装箱吞吐量港口——上海港、以及宁波港（.SH）（区别于宁波港，以下简称宁波港企业）、上港集团（.SH） ）分别是上述两大港口的主要运营主体，并凭借规模优势占据行业领先地位。 两家公司的港口业务布局历史如下：

2、港口业务布局及经营现状

——主营业务布局：业务类型相似，但重点商品品类略有不同

首先，我们来看看运营港口的实体。 上海上港集团以上海港为母港，宁波港口企业以宁波舟山港为主港，东南沿海温州港、台州港，浙北杭州湾嘉兴港。 两翼布局。

对比两家公司的港口业务布局，两家公司都包括港口码头和港口物流服务两大业务板块。 从港口物流服务来看，两家公司均布局了主物流服务和拖轮、集货等辅助服务； 在码头装卸服务方面，两大公司装卸货物类别相似，但重点货物类别不同。 上港集团主要以集装箱业务为主，而宁波港口企业除集装箱外，在原油、铁矿石等业务上也占有重要地位。 地位。

从上港集团的角度来看，集装箱业务是公司的主营业务。 上港集团母港上海港集装箱吞吐量自2010年起连续十一年位居全球第一，连续四年突破4000万标箱。 。

法国知名海事咨询机构数据显示，2020年全球集装箱吞吐量前10名港口中，中国港口占据7席。 其中，上海港以4350万标准箱的吞吐量保持全球第一大集装箱港口地位，港口吞吐量增长0.5%，而宁波舟山港集装箱吞吐量排名全球第三、中国第二，为2873万标准箱。 2020年。

从宁波港口企业的业务布局来看，集团运营的宁波舟山港除了集装箱吞吐量位居全国第二之外，还是全国最大的矿石中转基地、全国最大的原油中转基地，全国沿海最大的液体化工储运基地。 是华东地区重要的煤炭运输基地。 宁波舟山港拥有全国约40%的石油产品、30%的铁矿石和20%的煤炭储量。 是国家重要的大宗商品储运基地。

总体来看，上港集团经营的上海港主要以集装箱业务为主，而宁波港的业务范围则更为全面。 除良好发展集装箱业务外，还承接全国原油、散货等业务。 重要角色。

——货物吞吐量：宁波港口企业遥遥领先，稳步增长

从企业完成的货物吞吐量来看，2020年宁波港企业完成货物吞吐量9.2亿吨，同比增长5.1%，持续稳定增长； 上港集团完成货物吞吐量5.1亿吨，同比下降5.2%。 主要原因是公司调整了散货供应结构。 2020年重庆港九，公司洛康码头将停止生产，不再进行矿石装卸，这将对公司散货吞吐量产生较大影响。

总体来看，宁波港企业完成的货物吞吐量规模大于上港集团，并保持持续稳定的增长趋势，业务规模方面的表现优于上港集团。

注：由于港口股权等因素，公司年报中披露的货物吞吐量总额与交通运输部公布的上海港、宁波舟山港货物吞吐量数据存在差异。

——智慧港口建设：上港集团在智慧港口建设中处于领先地位

党的十八大以来，中央领导不断提出港口建设要“实现‘四个一流’，服务‘一带一路’建设”、“瞄准港口建设”行万里路，努力建设世界一流的智慧港口和绿色港口。” ”等重要指示，并于2017年开始出台一系列促进智慧港口发展的政策。智慧港口是未来行业的主要发展方向，也是企业未雨绸缪、保持竞争优势的重要手段。

自动化码头建设是智慧港口发展的基础。 从全国自动化码头建设和投产情况来看，上港集团洋山港四期码头是全国最早的自动化码头，于2017年建成投入运营，也是全球规模最大、智能化程度最高的集装箱码头。 。

洋山码头四期采用国内自主研发的“多无人协同控制智能码头操作系统（ITOS）”，开创自动化集装箱码头整体布局新模式，创新深层软土地基-轨道基础-跟踪协同设计方法。 首创双起升双吊具码头起重机远程控制技术。 2020年，洋山港区吞吐量首次突破年设计吞吐量2000万标准箱，达到2022.2万标准箱，同比增长2.1%，占上海港集装箱吞吐量的46.5% 。

宁波港企业智慧港口布局相对较晚。 2020年5月，企业自主研发的集装箱码头生产操作系统成功上线。 2020年底，眉山港区实现装卸设备远程控制+智能卡车自动化规模作业。 目前，宁波舟山港整体自动化、智能化水平低于上海港自动化码头建设。

从企业研发投入来看，上港集团2020年研发投入总额为10302.8万元，约为宁波港（5294.2万元）的两倍。 上港集团的研发投入占营收的比例为0.39%，也较高。 宁波港0.25%； 从企业研发人员规模来看，上港集团研发人员数量是宁波港企业的1.8倍。

结合企业智慧港口建设现状和每年研发投入规模，上港集团相比宁波港口企业具有明显的技术优势。

3、港口经营业绩对比

——营业收入：上港集团港口业务总收入约为宁波港的1.4倍

为便于合理比较分析公司港口业务整体及细分领域的经营业绩，在对公司实际业务范围分析的基础上，将公司年报中港口相关业务汇总如下：三个分析维度：

我们先来看公司港口业务总收入。 20217年至2020年，上港集团港口业务收入高于宁波港企。 2020年，受全球COVID-19疫情影响，上港集团港口业务总收入为241.93亿元人民币，约为宁波港企（175.89亿元人民币）的1.4倍。

从三大港口业务类型具体分析，集装箱业务方面，上港集团2020年营收规模约为宁波港企的2.4倍； 其他货运业务方面，宁波港企业优势明显； 在物流及相关业务方面，上港集团领先于宁波港企业。

总体来看，上港集团的集装箱、物流及相关业务优势突出。 2020年，两者占公司营收份额95%； 而宁波港三大港口业务则各占一半，包括原油、散货等，其他货运业务发展好于上港集团。

——业务毛利率：上港集团集装箱业务毛利率优势明显

从港口业务销售毛利率来看，2020年，上港集团集装箱业务销售毛利率达到43.17%，高于宁波港企的39.07%； 宁波港企业其他货运业务毛利率整体高于上港集团。

从不同业务板块的毛利率水平来看，集装箱业务的毛利率远高于其他业务，上港集团集装箱业务量大幅领先于宁波港企。 这也是上港集团的核心竞争优势。

4、前瞻视角：上港集团整体发展水平领先于宁波港

基于上述分析结果，前瞻认为，上港集团和宁波港企的港口业务发展各有千秋。 但鉴于上港集团在经营业绩和智慧港口建设投资等方面具有明显优势，初步判断上港集团处于行业领先地位。 。

上述数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《中国港口业发展前景及市场竞争力分析报告》。 同时，前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商、IPO募资可行性研究、招股说明书撰写等解决方案。

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