基金销售九大问题监管直接下发给公司稽核部划重点

近日，上海证监局发布《关于2018年辖区资产管理机构日常监管中发现问题的通知》（以下简称《通知》），列出了基金销售九大问题、五大问题标准业务和十大非标准业务。 针对典型业务问题，进一步规范分级基金、短期理财基金和基金分红行为。

上海多家基金公司相关人士向国际金融报记者证实：“我们确实收到了通知。”

基金销售九大问题

“监督工作直接分配给公司审计部门，审计部门根据具体情况分配优先级给各个部门。” 上海某基金公司市场部人士告诉记者，他的部门被提醒关注朋友圈里的海报。

具体来说，《通知》列出的九大基金销售问题包括：

一、个别基金公司未将在微信（微信群、朋友圈）、微博等社交媒体上发表的涉及宣传公司基金的评论、文章或图片纳入基金宣传材料，且内部系统流程不要求此类材料需提前提交。 公司负责基金销售业务的高级管理人员和检查人员进行了检查并出具了合规意见。 导致公司条款误导性的基金宣传材料未经相关高管审核出具并出具合规意见而在微信朋友圈发布。 被自媒体评论转发，造成负面影响。

二是个别公司的基金宣传材料公布了生效未满6个月的基金产品的历史业绩； 个别公司制作的基金宣传材料模拟历史业绩，并不标明相应的复合年平均收益率，也不对模拟数据进行解释。 模拟方法和主要计算公式均无相应的风险提示。

三是部分基金公司制作的宣传材料在发布基金过往业绩时过度突出历史最佳业绩??，风险提示和警示文字不醒目，缺乏提醒投资者的相关内容。仔细阅读基金合同和基金招募说明书。

四是部分基金销售机构、基金公司以投资者教育为名，向购买特定基金的投资者奖励基金份额或发放特定基金抵扣券。 大部分相关激励行为名义上并非以销售特定基金产品为目的，而实际上是通过相关优惠福利安排，诱导投资者开户、认购、延长持有特定基金产品，涉及抽奖、返利或实物等。礼物。 基金通过保险、基金份额等方式销售。 个别基金公司开展有奖销售活动。 参加公司设立的游戏的参与者可以参与抽奖并获得货币基金份额奖励。

五是部分基金公司与互联网机构合作开展货币市场基金网络销售时，未向投资者披露基金销售服务主体及投资风险。 个别基金公司与非银行支付机构合作开展基金销售支付结算业务过程中，存在非银行支付机构开展宣传推介、股票发行、认购等基金销售业务的情况。变相的救赎。

六是部分基金公司通过自营直销网站履行信息告知、风险提示、适当性匹配、投诉处理等适当性义务时披露不足，如“投资者权益信息”、“风险提示函”等以及《投诉处理办法》。 “没有在网站显着位置披露，个别基金公司的部分基金销售人员也没有在公司网站披露。

七是个别基金公司销售内控管理不到位，客户身份识别和客户信息保存不善。 直销业务文件不完整、信息不正确。 例如，投资者在业务申请表中填写的信息不正确，一些应填写的空白信息。投资者保留的信息不完整，如客户的身份证有效期、地址、教育程度、收入、购买房产、和实际受益人。 信息缺失或不正确。 上述行为违反了《证券期货投资者适当性管理办法》第六条的规定。

八是个别基金公司微信公众号公开文章内容涉及私募产品宣传。

九是部分基金公司员工利用未公开的基金分红信息进行销售活动。

标准业务和非标准业务的典型问题

2018年以来，上海证监局对辖区多家公司资产管理业务进行了较为全面的现场检查。 《通知》提到，现场检查中发现辖区证券基金经营机构存在若干典型问题，主要包括五项重大规范业务和十项重大非规范业务。

在标准化业务方面，《通知》指出了五个典型问题：

1、投资交易系统权限设置不符合权限最小化原则。 部分临时账户未及时注销。 部分账户用于参与上市公司投票，但拥有发出指令的权限。 专户部研究人员对公募基金单项产品具有操作权限。 授权流程不规范。 部分资管产品临时授权未按照内部机制要求提前审批，投资管理系统中未提前设置授权权限。 被授权人直接在授权人电脑上登录授权人账号进行操作。 。

2、公司量化投资不参与股权风险控制； 个股即使可能受到重大处罚，仍被纳入核心股库，且相关研究报告支持不符合公司制度要求。

3、专户部研究人员直接与交易室电话沟通个别产品相关交易指令，并指定交易员。 同时，他们介入并督促交易指令的执行速度。

4、对评级较低的信用债仅设置限制性名单和黑名单，未建立交易对手白名单及相应的额度管理制度； 债券池研究报告内容简单，存在错误和遗漏； 债券远期交易业务未按照系统要求进行查询并保存查询记录。

5、在产品推广期间及以后各开业期间，公司参照机构的建议制定业绩比较基准。 性能对比基准的内部计算模型简单、粗糙，不科学、不合理。

非标业务方面，还存在十个问题，包括：未经董事会审核，处置资管产品抵押的重大资产，可能损害投资者利益且未披露； 子公司未经董事会审核而预先公布高管业绩； 部分项目未经董事长批准或董事会按照公司制度审查就设立和运营； 子公司采用“合同制”管理模式，导致母公司对子公司管控不足，对团队激励过度，考核指标偏差过大。 经营业绩，子公司支付的高管薪酬递延比例为远低于40%等

2019年合规与风控工作重点

针对上述问题，上海证监局在《通知》中强调，求稳是2019年经济工作的主基调，其中“稳金融”是重要组成部分。

上海证监局在2019年合规管理和风险控制重点工作中，提到了分级基金、短期理财基金和基金分红的相关规范。

一是要求各基金管理人采取适当措施，有序缩减分级基金规模。 管理者应认真评估各种可能存在的风险，包括但不限于操作风险、集体约谈和投诉风险、舆情风险等，并制定有针对性的风险应对方案。 辖区内基金管理人可适度控制节奏，循序渐进，避免突然冲刺给市场带来冲击。

二是继续规范短期理财债券基金业务。 拟按照普通开放式债券基金规则进行整改（即按照规定调整投资范围和估值方法）的，经上海证监局确认批准后，基金管理人应当及时履行信息披露义务，最终公告日以产品说明书完成之日为准。 ; 拟通过产品改造、与其他基金合并、终止基金合同等方式进行整改的，基金管理人应当向中国证监会提交正式方案，并抄送上海证监局。 该计划应确保可行性并由监察长签署和批准。 收到计划的日期为产品完成规格的日期，但在产品最终完成转型、合并或终止运营之前，不允许进行新的净认购。

三是在基金分红方面，上海证监局表示，2017年底，证监会下发《关于机构监管的通知》，要求各基金管理人加强基金分红业务的管理。 前期已要求基金管理人审慎做好相关工作，特别是分红信息披露前的保密工作，并在分红敏感期审慎处理大额基金的申购和赎回。 年底前分级基金网，加强基金分红事后管理。 基金派息后（除每日??派息的货币市场基金外，不分红率高低），应及时向上海证监局提交派息事项说明，并公司总经理、高级管理人员、合规负责人应当签字确认。