文灿股份、南京证券首发过会新三板“三类股东”问题破冰

新三板市场网上研究院·陈锐、郭浩文撰

抽象的

◆ 每周行情

新三板做市商()收报931.36点，全周下跌0.09%

◆新三板市场动态

文灿股份与南京证券首次亮相新三板“三类股东”问题破冰！

股份转让公告：新三板创新级公司应于4月30日前披露第一季度财务报告。

◆ 宏观经济新闻

国内的：

统计局：我国恩格尔系数已降至29.3%，但并不意味着已进入发达国家行列；

“一委一行两会”金融监管架构新格局；

重大新闻！ 中国新成立的多部委自然资源部、退役军人事务部揭牌；

国资委：央企景气指数创近五年来最高水平，一季度有望平稳开局；

粤港澳大湾区顶层规划即将出台，将成为全球第四个湾区。

国际性：

韩美自贸协定迎来生效六周年。 双边贸易额增至127万亿韩元；

英国物理学家史蒂芬·霍金去世，享年 76 岁。

◆ 新三板网上优质文章/研究报告回顾

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《新三板市场“3.15”打假：谨防虚假宣传、金融诈骗……》；

《激励变“鸡肋”：新三板股权激励实施率不足15%》；

《“三类股东”IPO突破文灿股份南京证交会成功突破》

新场外交易市场动态

1、文灿股份、南京证券首次亮相新三板“三类股东”问题破冰！

3月13日，文灿、南京证券两家新三板企业出席IPO会议。 文灿股份是首家直接带“三类股东”到会的新三板公司，不退市、不停牌！ 长期困扰新三板的“三类股东”问题终于迎来突破。

最新招股书显示，文灿股份共有股东27名，其中三类股东10名，共持股600万股，持股比例为3.63%。 其中，九泰基金旗下5只资管产品合计持有300万股，全部是2015年进入文灿股份定向增发的，当时定增价格为20元/股。

2、股份转让公告：新三板创新级公司应于4月30日前披露第一季度财务报告

全国中小企业股份转让系统（以下简称：股权转让公司）对新三板创新公司提出了更高的信息披露要求。 继要求创新梯队公司披露年度业绩预告后，证券交易所于3月7日发布通知，要求创新梯队上市公司在2018年4月30日前完成第一季度报告披露，披露时间不得提前较公司2017年年报披露时间。

根据股票转让要求，预计2018年4月30日前无法披露季度报告的，应当及时通知保荐券商，并说明延迟原因、解决方案以及延迟披露期限。应当在2018年4月20日之前披露。此外，对于2018年4月30日之前未披露本季度报告的公司，将对上市公司及相关责任主体采取自律监管措施。

与半年报、年报相比，季度财务报告的要求要低得多。 股权转让表示，除中国证监会、全国中小企业股份转让系统另有规定外，本季度报告中的财务会计报告无需审计。

同时，股权转让表示，允许并鼓励基层上市公司按照通知要求披露本季度报告。

以下为通知原文：

关于上市公司披露2018年第一季度报告的通知

上市公司：

为编制、报送并披露上市公司2018年第一季度报告（以下简称“季度报告”），根据《全国中小企业股份转让系统上市公司信息披露规则》等规定，根据相关规定，现将有关事项通知如下：

1、截至2018年4月30日处于创新水平的挂牌公司按照《挂牌公司第一季度报告模板内容及格式》（附件）的要求编制并披露本季度报告； 上市私募股权机构及其他具有金融属性的企业（包括小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等）还应遵守《关于金融机构上市融资有关事项的通知》 《企业》（股权转让系统公告[2016]36号）季度报告披露要求。

允许并鼓励基层上市公司按照本通知的要求披露季度报告。

2、创新层上市公司应于2018年4月30日前完成本季度报告披露，但本季度报告披露时间不得早于公司2017年年度报告披露时间。

3、创新梯次上市公司预计无法在2018年4月30日前披露本季度报告的，应当及时通知保荐证券公司，并于日前披露延迟原因、解决方案及延迟披露期限。 2018 年 4 月 20 日。

对于未在2018年4月30日之前披露本季度报告的三板股票行情查询，我公司将对上市公司及相关责任主体采取自律措施。

4、创新上市公司董事、监事、高级管理人员及其他内部人员在本季度报告的编制、审阅和披露过程中负有保密义务，不得将本季度报告的内容泄露给外界。任何形式。

5、本季度报告中的财务会计报告未经审计，但中国证监会、全国中小企业股份转让系统另有规定的除外。

六、上市公司季度报告中的财务会计报告已经审计，会计师事务所出具非标准审计意见的，保荐证券公司收到上市公司提交的非标准审计的相关材料后，应当-本季度报告的标准审计意见，在两个转交日内向我公司提交相关材料。 非标准审计意见涉及的事项违反企业会计准则及相关信息披露规范规定的，保荐证券公司应当督促上市公司纠正相关事项。

7、创新类上市公司对本季度报告披露的以前报告期财务报表数据进行追溯调整的，应当同时向本公司提交相关书面说明及董事会、监事会公告提交季度报告时。 本季度报告中的财务会计报告已经审计的，还应当提交负责审计的会计师事务所、注册会计师出具的相关说明。

特此通知。

宏

国内的

1、统计局：我国恩格尔系数已降至29.3%，但这并不意味着已进入发达国家行列。

2月28日，国家统计局发布2017年国民经济和社会发展统计公报，其中披露，去年我国恩格尔系数为29.3%。 从国际经验来看，发达国家或富裕国家的恩格尔系数一般在20%至30%之间，因此相关数值的公布引起了全社会的热议。

对此，在3月14日国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，国家统计局新闻发言人毛盛勇在回答记者提出的相关问题时明确表示，我国城乡居民恩格尔系数确实下降到2017年还不到30%，但事实并非如此。 并不是说恩格尔系数进入这个行列就成为发达国家。

为什么恩格尔系数的变化并不意味着我国已经成为发达国家呢？ 毛盛勇指出：“因为衡量一个国家是否是发达国家，除了恩格尔系数之外，还有很多指标，比如人均国民收入水平、人均GDP水平、国民收入分配状况、人均教育水平等。” 、人均预期寿命等指标，尤其是人均国民收入，2017年，虽然我国经济总量确实稳居世界第二，但按市场平均汇率计算，人均GDP不足9000美元。 ”

交通银行金融研究中心首席研究员周昆平此前也表示，单纯依靠恩格尔系数来衡量贫富也可能存在偏差。 首先，现在的消费者支出比以前更加复杂。 二是食品价格区域差异较大。 第三，由于粮食自给自足，农村消费支出具有独特性。

2、“一委一行两会”金融监管框架新格局

“一行三会”已成为历史，“一委一行两会”形成新的监管格局，职能划分成为行业关注焦点。

根据国务院3月13日发布的机构改革方案，中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会合并，成立中国银行保险监督管理委员会。 作为国务院直属机构，统一对银行业和保险业进行监管。 同时，改革方案还将银监会、保监会起草银行保险业重要法律法规和审慎监管基本制度的职责划归央行。

自此，中国新的金融监管框架正式实施。 “一委一行两会”金融监管架构包括金融稳定委员会、央行、银保监会、证监会。

朱俊生认为，将银监会、保监会起草银行保险业重要法律法规和审慎监管基本制度的职责交给央行，意味着银行业重要法律法规而保险业将更有可能超越行业的部门利益。 帮助明确银行业和保险业监管目标。 职能分工强化了央行宏观审慎监管职能。 这在理论上有助于加强货币政策与审慎监管之间的协调，为央行提供应对系统性风险的手段。

对于“一委一行两会”的职能，业内人士认为，无论是从机构定位还是职责上，金融稳定委员会在协调金融改革、发展等方面都扮演着金融业“总经理”的角色。和监督。 2017年11月8日，经党中央、国务院批准，金融稳定委员会正式成立，作为国务院协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构。

同时，对于银保监会合并，业内普遍认为，对于统一监管标准、降低沟通成本、消除监管套利能够起到积极作用。 肖雷分析说，“银行和保险公司合并后，监管实际上会分部门。保险仍然是一个大部门，但协调性会更高。比如有的保险公司投资了银行， “他们的保险产品也很快进入了银行。这个逻辑在未来可能会变得更加明显，因此银行和保险监管体系的合并可能会更有效地监管跨境业务。”

3.大新闻！ 中国新成立的多部委自然资源部和退役军人事务部揭牌

3月13日，国务委员王勇代表国务院就国务院新设或重组自然资源部、生态环境部、生态环境部机构改革方案向全国人大作说明。农业农村部、文化和旅游部、国家卫生健康委、退役军人事务部、应急管理部、科技部、司法部、水利部、国家审计署； 监察部、国土资源部、环境保护部、农业部、文化部、卫生计生委不再保留； 除国务院办公厅外，国务院共有26个部门。

其中，新设立7个部委：自然资源部、生态环境部、农业农村部、文化和旅游部、国家卫生健康委员会、退役军人事务部、和应急管理部。 重组科技部、司法部，优化水利部、审计署职责。

此次国务院机构改革具体内容如下：

（一）设立自然资源部。 国土资源部、国家海洋局、国家测绘地理信息局不再保留。

（二）设立生态环境部。 不再保留环境保护部。

（三）设立农业农村部。 农业部不再保留。

（四）设立文化和旅游部。 文化部、国家旅游局不再保留。

（五）设立国家卫生健康委员会。 国家卫生计生委不再保留。

（六）设立退伍军人事务部。

（七）设立应急管理部门。 国家安全生产监督管理总局不再保留。

（八）重组科学技术部。

（九）改组司法部。 不再保留国务院法制办公室。

（十）优化水利部职责。

（十一）优化审计室职责。

4、国资委：央企景气指数创近五年来最高水平 一季度有望平稳开局

国资委3月15日消息，2017年，中央企业整体经营状况持续稳定向好，中央企业景气指数年均创历年最高水平5年。 同时，问卷调查结果显示，2018年一季度，中央企业订单充足率、正常率同比上升。 预计2018年一季度央企景气先行指数为85.87%，较2017年一季度上升3.32个百分点，为近五年来同期先行指数最高值年。 预示着今年一季度央企经济运行有望平稳启动。

5、粤港澳大湾区顶层规划即将出台，将成为全球第四个湾区。

两次会议期间，代表和委员为粤港澳大湾区建设建言献策。 当前，粤港澳大湾区顶层发展规划即将揭晓，并设定了一个极具挑战性的目标：打造粤港澳大湾区大规模发展规划。澳门地区可以与世界上其他三个湾区——纽约、旧金山和东京竞争。 湾区第四极。

早年，粤港澳大湾区更俗称珠江三角洲，某种程度上这只是一个地理概念。 从珠三角到粤港澳大湾区的概念迭代，意味着该地区的发展将产生深刻的“共鸣”。 这是国家层面对内地九市及香港、澳门实现整体战略发展的重要部署。 这也成为当前中国塑造区域发展新格局的重要组成部分。

据了解，世界经济总量的60%集中在入海口，75%的大城市、70%的工业资本和人口集中在距海岸100公里的地区，其中海湾地区面积占据绝对优势。 实践也证明，湾区不仅是一个国家经济发展的核心动力和区域发展的典范，也是国家经济融入全球经济的重要区域，从而成为全球发展的核心区并为全球经济热图奠定基础。

因此，经过近40年的改革开放，粤港澳大湾区有望成为中国重要的经济增长极之一，成为中国经济版图中最具活力和创新力、高端服务业的重要组成部分。产业、新兴技术产业和高端制造业高度融合，正引领中国经济在第四次工业革命浪潮中前行。

在今年全国两会“部长频道”上，国家发展和改革委员会主任何立峰透露，建设粤港澳大湾区是一项意义深远的大战略。 粤港澳大湾区发展规划纲要编制工作已基本完成。 他表示，目前一批有利于粤港澳大湾区建设发展的重大基础设施项目正在加快推进。 比如，港珠澳大桥已经竣工，基本具备通车条件； 广州至深圳至香港高铁已基本建成，其中广州至深圳高铁已建成通车，深圳至香港高铁正在进行联合调试和测试。 同时，全国人大常委会还审议通过了广深港高铁“一地通关”安排。

“规划方案发布后，还需要进一步细化，制定时间表、路线图和施工图。根据建设方案，基础设施互联互通建设将是建设粤港澳大湾区的重中之重。”大湾区。” 全国人大代表、广东省省长马兴瑞表示，粤港澳三地配合党中央、国务院制定的《粤港澳发展规划纲要》即将发布。 广东将充分发挥自身优势，发挥好粤港澳合作的组织协调作用。 澳门合作机制及沟通机制； 同时，互联互通进一步加强。 现在有港珠澳大桥和广深港高铁。 未来将建设世界一流港口、一流机场。

从2017年粤港澳大湾区首次写入政府工作报告，到2018年政府工作报告再次提出实施粤港澳大湾区发展规划全面推进内地与香港、澳门互利合作。 事实上，这一信息也意味着粤港澳大湾区建设将正式进入“蝶变”和“落户”阶段。

国际性

1. 庆祝韩美FTA生效六周年。 双边贸易额增至127万亿韩元。

据韩媒报道，去年韩美贸易额为1193亿美元，折合约127万亿韩元，比上年增长8.8%。

今年3月15日，在韩美自由贸易协定（FTA）生效六周年之际，韩国产业通商资源部发布了韩美交易报告——美国自由贸易协定（FTA）14日签署。

报告统计，去年韩国对美国市场出口686亿美元，进口507亿美元，贸易差额呈现179亿美元顺差。 韩国与美国的贸易额占韩国贸易总额的11.3%。 美国是韩国第二大贸易伙伴，仅次于中国，占22.8%。

据统计，自双边自贸协定正式生效以来，韩国对美国的贸易顺差已连续四年增长，但2016年开始呈现下降趋势，分别下降9.7%和23.2% 2016年和2017年。

去年韩国对美国投资152亿美元，比上年增长18.5%，美国对韩国投资12亿美元，同比下降9.9%。

2.英国物理学家史蒂芬·霍金去世，享年76岁

据英国天空新闻当地时间3月14日凌晨3点46分报道，英国物理学家斯蒂芬·霍金去世，享年76岁。这一消息已得到霍金家人的证实。

霍金1942年1月8日出生于英国牛津，英国剑桥大学著名物理学家。 代表作有《时间简史》、《果壳中的宇宙》、《大设计》等。《纽约时报》这样评价霍金：“他坐在轮椅上漫游宇宙，思考引力的本质和宇宙的起源，并成为人类决心和好奇心的象征。” 霍金一生没有获得诺贝尔奖。

霍金的三个孩子：露西、罗伯特和蒂姆表示，“我们敬爱的父亲今天去世了，我们深感悲痛。他是一位伟大的科学家，也是一位非凡的人，他的工作和遗产将永远伴随着我们。”

霍金的孩子们称赞霍金的“勇气和毅力”，并表示他的“才华和幽默”激励了世界各地的人们。

霍金曾经说过：如果没有你所爱的人的家园，宇宙没什么大不了的。 三个孩子表示，他们会永远想念父亲。

霍金估计，他在牛津大学读本科的三年里只工作了约 1000 小时。 他在2013年出版的自传中写道：“你要么比别人聪明，要么就必须受到限制。” 霍金的毕业考试成绩介于一等和二等之间。 知道自己被视为“麻烦”的学生后，他威胁口试考官，如果给他一等，就转学到剑桥读博士； 如果给他二等，他会留在牛津。 最终，霍金获得了一流的成绩。

21岁时，霍金患上了肌萎缩侧索硬化症，导致他全身瘫痪，无法说话，双手上只有三个手指可以活动。 当时医生判断他只能活两年。 然而，霍金的病情恶化得更慢。 最终，他与病魔抗争了半个多世纪。

1979年至2009年担任卢卡斯数学教授。主要研究领域为宇宙学和黑洞。 他证明了广义相对论的奇点定理和黑洞面积定理，提出了黑洞蒸发理论和无边界霍金宇宙模型，统一了20世纪。 物理学的两大基本理论——爱因斯坦创立的相对论和普朗克创立的量子力学，迈出了重要的一步。

作为当代最著名的明星科学家之一，霍金未能获得诺贝尔奖是公众关注的问题之一。 在接受采访时，霍金曾认为自己最值得诺贝尔奖的成就是霍金辐射（黑洞蒸发理论）。

传统上，科学家认为光无法逃离黑洞的引力场，这使得黑洞成为“黑洞”。 不过，霍金在1975年提出，如果考虑到量子理论，黑洞并不是完全“黑”的。 它会辐射出光子和少量粒子，黑洞的质量会逐渐变小。

然而，这种关于黑洞热力学性质的理论预测尚未得到实验或观测的证实。 因此，纯理论预测无法获得诺贝尔奖。

新三板市场概况

新上柜公司新闻

1、“凤爪一号”优优食品2017年净利润增长超50%至1.9亿，拟配股10股3

3月12日晚间，优优食品（）披露2017年年报。 年报显示，公司2017年实现营业收入9.9亿元，同比增长19.65%； 归属于母公司净利润1.9亿元，同比增长55.39%。

优优食品表示，2017年泡椒凤爪销售收入增长主要是受销量及售价变化影响，其中：（1）自2017年4月起，公司推出了泡椒凤爪系列产品。不同类别、不同规格的鸡爪产品。 价格上涨导致平均售价上涨； （2）受辣椒味凤爪、腌制凤爪两款新产品销量大幅增长，以及营销等举措、信息化管理、消费市场提振持续影响等因素影响，2017年泡椒、凤爪产品销量较2018年大幅增长。

此外，随着营业收入同比增长，净利润因毛利率提升和期间费用合理控制而大幅增长。

友友食品今日还发布了2017年度利润分配预案。 公司拟每10股派发现金红利3.00元（含税）。

资料显示，友友食品主营业务为卤味休闲食品的研发、生产和销售。 公司于2015年10月发布上市辅导公告，但受“三类股东”影响，公司IPO进程缓慢2年多。

2、新三板“独角兽”孩子王拟终止新三板上市

3月14日消息，孩子王发布公告称，基于公司战略发展需要，公司董事会通过了终止上市的决议，尚待股东大会审议。

主要从事零售孕产妇和婴儿产品以及增值服务。 它目前的市场价值为167亿，它是新第三板的市场价值最高的公司之一，也是新第三董事会的“独角兽”之一。

2月27日，发布了2017年的表演报告。 根据初步计算，该公司在2017年获得了59.67亿元人民币的收入，同比增长33.95％，净利润为1.36亿元。 去年同期，它损失了1.44亿元，同比上升。 。

3. Ji'an Hi-Tech撤回IPO已由中国证券监管委员会终止。

3月13日，Ji'an High-Tech（）宣布，该公司于2018年8月18日获得了“终止中国证券监管委员会对行政许可申请审查的通知”。其首次公开发行和股票上市已获得中国证券监管委员会的批准。 正式接受。

根据数据，Jiian High-Tech于2017年8月11日向中国证券监管委员会提交了申请文件，并向中国证券监管委员会提交了股票，并于8月18日收到了“接受通知”。

后来，由于对上市计划的调整，Ji'an Hi-Tech申请了中国证券监管委员会撤回上市申请材料。

新的OTC在线高级文章/研究报告评论

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1.“新的OTC市场” 3.15“反遭遇：当心虚假的宣传和财务欺诈...”

文章摘要：

这是一年一度的“ 3月15日”消费者权利保护日，这也被称为市场上的“假期”。 在资本市场中，伪造无处不在，“反击”已成为必不可少的联系。

今年的“ 3月15日”党首先针对“大众图阿雷格”，然后针对诸如虚假宣传和食品安全等问题，分享了自行车押金退款，珠宝抽奖活动和欺诈性销售。

资本市场充满了诱惑，违反了金融欺诈，内幕交易，股票价格操纵和虚假的宣传等违法行为。 违规者将不可避免地受到惩罚。

在3月15日，“反场合”假期，新的第三委员会在线汇集了自2017年以来在新的第三董事会市场上“命名和批评”的公司，以换取财务欺诈，内部人士交易，虚假宣传和其他欺诈行为。

2.“激励措施已成为“无味”：在新的OTC市场上实施股权激励措施不到15％”

文章摘要：

受到新的第三董事会市场持续低迷的影响，一些上市公司的股权激励计划处于尴尬境地。

根据东方财富的统计数据，截至3月13日，历史上新的第三委员会已经发布了428个股权激励计划，只有58家公司成功地实施了这些计划，实施率仅为13.55％。

3月6日，九零公司有限公司（）终止了2017年7月计划的股本激励计划，因为激励人士认为，激励计划本质上没有激励性质。

2月13日， （）权益激励计划的第一阶段的练**窗时期结束了，所有27个合格的激励目标都放弃了练**。 不能忽视的现象是，该公司的最新股价（3月7日）仅为2.63元/股，该股价比行使价低4元/股。

对新第三董事的全面在线分析发现，除了新的第三董事会市场的低迷外，与新第三董事的股权激励措施有关的政策还不清楚，而且上市公司对IPO的计划也是如此对于股权激励计划的实施率低。

3.“股东三类”的公开募股在南京证券会议之后成功地破产了

文章摘要：

“打破坚冰”！ （）携带“三种类型的股东”，成功地“闯入”，与此同时，另一家上市公司 （）也顺利通过了会议。

值得注意的是，在发行审查会议上，中国证券监管委员会注意到股票中存在“三种类型的股东”。 中国证券监管委员会要求其解释相关股东是否遵守有关资产管理的相关法规，以及其信息披露是否符合相关法规。

在这方面， 表示， Co.，Ltd。是第一家新的第三家董事会公司，其“三种类型的股东”在IPO后直接持有股票，这表明在解决问题方面取得了重大突破。”三种类型的股东”，这对于提高新的第三委员会非常重要。 市场信心具有积极影响。