期货价格变化趋势的分析及技术分析和预测

1、基本面分析

1、供需分析

期货商品供给分析

期初库存：上一年或上一季度积累的可供社会消费的实物量。生产供应商库存、经营者库存：可以根据价格变化随时投放市场

政府储备：一般不会轻易投放市场

当前产量：今年或本季度的商品产量。 短期来看，主要受产能、资源和自然条件、生产成本和政府政策的制约。

本期进口量：因国内市场供需、国际国内市场价差、汇率、国家进出口政策和国际政治因素等因素而变化。

期货商品需求分析 国内消费：受消费者收入水平或购买力、消费者数量、消费结构变化、商品新用途的发现、替代品价格及获取难易程度等因素影响。

国际市场需求分析：影响因素包括国际国内市场供需状况、国内外价格比、国内出口政策和进口国进口政策变化、关税和汇率变化等。例如，我国是世界经济大国之一对于玉米出口国来说，玉米出口量是影响玉米期货价格的重要因素。

期末余额：当期商品供应超过需求时，期末余额减少； 否则，它会增加。

通过分析本期期末库存的实际变化，可以从实物角度了解本期商品的供求状况及其对下一期商品供求状况和价格的影响。商品的流动。

2、经济周期分析

大宗商品市场波动往往与经济波动周期密切相关。 期货价格也不例外。 由于期货市场是与国际市场紧密联系的开放市场，期货市场价格波动不仅受国内经济波动周期的影响，还受到世界经济景气的影响。

经济周期一般分为四个阶段：复苏、繁荣、衰退和萧条。 复苏阶段从上一个周期的最低点开始，产量和价格都处于最低水平。 随着经济复苏，生产恢复，需求增长，价格开始逐步上涨。 景气阶段是经济周期的高峰阶段。 由于投资需求和消费需求不断扩大超出产出增长，刺激物价快速上涨至较高水平。 衰退阶段发生在经济周期的高峰期过去、经济开始衰退之后。 由于需求萎缩，供给大大超过需求国债期货仿真交易，价格迅速下跌。 萧条阶段是经济周期的底部，供给和需求都处于低位，价格停止下跌，维持在较低水平。 纵观经济周期的演变，价格波动略滞后于经济波动。 这些是经济周期四个阶段的一般特征。

经济周期的阶段可以通过一些主要经济指标的数值来判断，比如GDP增长率、失业率、物价指数、汇率等，这些都是期货交易者应该密切关注的。

3、政治政策因素分析

期货市场价格对国际国内政治气候及相关政策的变化非常敏感。

政策影响：国际上，某个上市品种的期货价格往往受到其国家相关政策的影响。 这些政策包括：农业政策、贸易政策、粮食政策、储备政策等，包括国际经济贸易组织及其协议。 在分析政治因素对期货价格的影响时，需要注意的是，不同商品受到的影响程度不同。 例如，当国际局势紧张时，对战略物资价格的影响将大于对其他商品的影响。

4、金融货币因素分析

商品期货交易与金融和货币市场紧密相连。 利率水平和汇率变化直接影响商品期货价格的变化。

①、利率

利率变化对金融衍生品交易影响较大，但对商品期货影响较小。 例如，从1994年开始，为了抑制通货膨胀，中国人民银行大幅加息，提高中长期存款和国库券的保值补贴率，导致国债期货价格大幅上涨。飙升。 1995年5月18日，国务院责令国债期货暂停交易。 。

②、汇率

当本币贬值时，即使外国商品的价格不变，以本国货币表示的外国商品的价格也会上升，反之亦然。 因此，汇率的变化必然会影响期货价格的相应变化。 据测算，如果美元兑日元贬值10%，日本东京谷物交易所进口大豆价格将下跌10%左右。 同样，如果人民币兑美元贬值，国内大豆期货价格也会上涨。 主要出口国的货币政策，如1998年巴西实际货币大幅贬值，大大增强了巴西大豆的出口竞争力。 相对而言，大豆供应量的增加对芝加哥大豆价格产生了负面影响。