新股上市首日交易规则（2015-04-08）

1. 有效声明

上海：

（一）集合竞价阶段有效申报价格不得高于发行价格的120%，且不得低于发行价格的80%；

（二）连续竞价阶段有效申报价格不得高于发行价格的144%，且不得低于发行价格的64%。 其中，14:55至15:00有效申报价格不得高于当日开盘价的120%，且不得低于当日开盘价的80%。 若集合竞价阶段未产生开盘价，则以当日第一笔成交价作为开盘价。

深圳：

（一）上市首日开盘集合竞价的有效竞价区间为发行价上下20%。 如果通过集中竞价无法产生开盘价的，则以连续竞价的第一笔成交价作为开盘价。

（二）上市首日14:57至15:00采用收盘集体定价，即买卖申报一次性集中撮合，以最新成交价作为集中申报中的申报价格书。 在此期间，投资者可以申报或取消申报。

（三）股票上市首日收盘价为收盘集体定价交易的成交价格。 收盘集体定价期间无交易的，收盘价为该证券当日最后一笔交易前一分钟（含最后一笔交易）所有交易的成交量加权平均价。

2、暂停交易

上海：

（一）盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌超过10%（含）的；

（二）盘中成交价格较当日开盘价上涨或者下跌幅度在20%（含）以上的。

因前款第（一）项原因停牌的，当日仅停牌一次，停牌时间为30分钟。 停牌时间达到或超过14:55的，将于当日14:55恢复交易； 因第（二）项原因暂停交易的，暂停时间持续至当日14点55分。

深圳：

（一）盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌10%以上的，临时停牌时间为1小时；

（2）盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌20%以上的，暂停交易至14:57。 暂停期间，投资者可以申报或取消申报。

三、新股上市初期应监控的异常行为

（一）同一证券账户或同一控制人控制的多个证券账户，单日竞价累计申购金额超过

新股实际上市流通率为1‰； （比如一只新股流通量为1亿，上市当天买入超过10万股，就会被监控）

（二）同一证券账户或者同一控制人控制的多个证券账户进行当日反向交易或者频繁隔日反向交易。

大额交易；

（三）集合竞价阶段或收盘前15分钟，通过高价申报、大额申报、连续申报、频繁申报的方式

取消申报等，严重影响新股开盘价或收盘价的；

（四）连续竞价阶段新股上市首日交易规则，最新成交价接近当日最高成交价时，价格不得低于市场即时公布的价格。

累计最低申购价申购数量超过新股实际上市流通量0.2‰；

（五）申报申购价格较申报时间前市场公布的最新成交价格高出2%，且数量较大的；

（六）利用市价委托进行大额申报，严重影响新股交易价格的；

（七）本所认为需要重点监控的其他新股异常交易行为。

四、监管措施

对于交易行为异常的证券账户，除书面警告、当日停牌外，情节严重的，交易所将确定该账户持有人为不合格投资者，并限制其参与新股首发交易的权限。在一定时间内。 情节严重的，给予限制证券账户交易的纪律处分，并纳入诚信档案； 涉嫌违法的，将报请中国证监会查处。