股票期权业务火爆背后，又一家期货公司违规遭罚！

股票期权业务火爆背后，又一家期货公司违规被罚！

近日，上交所发布了《关于银河期货股份有限公司纪律处分的决定》。 决定书显示，银河期货在证券现货经纪业务管理、投资者适当性管理、程序交易管理等方面存在违规行为。

最终，上交所决定对银河期货给予纪律处分，暂停其股票期权经纪业务（仅限新客户）相关交易权三个月，即自2019年9月12日起至12月11日止。 2019年，银河期货不再接受新客户。 客户委托进行股票期权交易。

值得注意的是，今年2月，新湖期货还因股票期权业务违规被上交所暂停新股期权经纪业务三个月。

截至8月底，银河期货股票期权经纪业务今年累计交易量占比5.851%，升至期货行业第一。

三项重大违法行为导致暂停交易权限3个月

从上交所发布的处罚决定书来看，银河期货在证券现货经纪业务管理、投资者适当性管理、程序交易管理三个方面存在多重违规行为。

一是在证券现货经纪业务管理方面，监管措施严重缺失，未将证券现货经纪业务控制在规定范围内，未按要求指定专门的证券现货管理部门，未制定相关管理制度。

根据公司提供的客户交易流程显示，2018年5月7日，客户叶某（账号：****）通过银河期货提供的飞创API接口，进行频繁的证券现货申报和撤单1,339笔； 客户繁星某某（账号：****）使用银河期货提供的飞创API接口进行现货程序交易。 由于银河期货未建立相应的监控系统，上述客户频繁的证券现货订单取消和程序化交易行为未能及时发现。

同时，银河期货经纪客户的64个程序化交易账户均可以进行与股票期权备兑仓位开立和行权无关的证券现货交易，这显然不符合公司证券现货经纪业务范围的要求。

此外，银河期货未按要求指定专门的证券现货管理部门，也未建立相关的监控系统管理制度。

其次，在投资者适当性管理方面，主要存在三个问题。 一是投资者信息管理混乱，部分投资者信息缺失； 二是期权交易持仓限额未按要求控制； 三是没有动态评估。 并持续了解客户情况。 2017年至2018年，银河期货仅完成了10家股票期权客户的动态评估和跟踪拜访，远少于2015-2016年开立公司股票期权账户的客户数量。

三是在程序交易管理方面，程序准入和认证管理存在漏洞，相应的前端控制和交易风险防范责任没有落实。

最终，上交所对银河期货作出纪律处分决定，暂停股票期权经纪业务（仅限新客户）相关交易权限3个月，即自2019年9月12日起至2019年12月11日止，不再接受新客户。 客户委托进行股票期权交易。

期权市场蓬勃发展，券商、期货公司发力

今年以来富远期货，随着上证50ETF期权持仓量和交易量屡创新高，期权业务持续火爆，尤其是一日创富192倍的神话，彻底引爆了期权业务的火爆。市场。 许多券商和期货公司都在投资期权经纪业务。 动武。

截至目前，85家券商、25家期货公司开通股票期权经纪交易权限，60家券商开通股票期权自营业务交易权限，10家券商为50ETF期权主要做市商，4家券商开通股票期权期权交易许可。 该公司是 50ETF 期权的综合做市商。

截至8月底，上证50ETF期权投资者账户总数为1个（经纪业务客户账户总数为11个）。 8月份新增券商客户账户数为8,243户。

就期货公司而言，今年8月份银河期货的股票期权交易量占市场份额的5.431%。 今年累计交易量已达5.851%，升至行业第一，成功超越去年行业第一的鲁证期货，鲁证期货今年累计交易量占市场份额为4.358%，跌至第二位在行业中。

此外，银河期货8月新增客户数占比0.255%，位居行业第二，仅次于方正中期。

业内人士表示，银河期货作为期货公司股票期权业务的龙头，此次被发现存在多项违规行为，令市场担忧。

早在今年2月，新湖期货也因股票期权业务违规，被上交所暂停新股期权经纪业务三个月。

2018年，期货公司是违规处罚的主要对象。 2018年，上交所对3家期货公司采取自律监管、纪律处分等监管措施，维护期权市场交易秩序。 显然，期货公司的股票期权业务还存在不少问题。

另外，由于50ETF期权的门槛为50万元，而且随着50ETF期权市场的火爆，部分投资者达不到开户门槛，转而利用资金配置账户进行炒作。 风险值得警惕。

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