即期外汇交易的概念及报价惯例（2016年7月20日）

现货外汇交易是外汇市场上最常见的交易形式。 其交易量位居各类外汇交易之首。 为此，有必要了解与之相关的概念和报价实践。

一、相关概念

①交货。 指一笔交易完成后“钱货两清”的行为。 交割日为交易当天，称为当日交割（Value Today）； 交割日是交易完成后的第一个工作日，称为次日交割或明天交割（Value）。 交割日为交易后的第二个工作日，称为标准日交割（Value Spot）。

②工作日。 指两个清算国银行开业的日期。 若某一国家有节假日，则发货日将根据节假日顺延。

③交易者。 指外汇市场的管理者。 其职责是每天收集企业、公司或私人客户的买卖外汇订单，并根据各种外汇情况以书面或电话方式将这些订单发送至银行进行登记，然后根据情况决定买入或卖出。位置和价格。 银行快速寻找合作伙伴并达成交易。 外汇交易者经常使用神秘的技术语言（行话），必须在几秒钟内迅速做出决定，使得交易具有很强的技术性。 例如，当客户向银行询价时，银行交易员必须考虑对方的信用状况、买入或卖出的币种和数量、银行自身的外汇头寸和市场汇率走势等，立即做出决定。在报价单上。

④基本点（Point），简称点，是指代表汇率的基本单位。 一般情况下，基点是货币单位的千分之一，即汇率小数点后的第四个单位（0.000 1）。 极少数货币由于面额较大，其基点略有不同。 例如日元的价格变化主要在小数点后两位，所以它的基点是0.01单位货币。

2.即期外汇交易报价惯例

① 采用双向报价。 是指外汇银行在交易中买卖外汇所报出的价格。 一般采用“双向”报价方式，即外汇银行在交易中同时报出买入价（Bid Rate）和卖出价（Offer Rate）。 女UUSDl=CNY6.8094/6.8366，前者为买入价，后者为卖出价。 银行买卖价的差额（）就是外汇银行买卖外汇的利润，一般在千分之一到千分之五之间。

② 报价时只报汇率最后两位数字。 汇率的价格通常是5位有效数字。 在实际操作中，外汇交易者并不申报全价，而只申报汇率小数点后的最后两位数字。 如果USDl=HKD7.7516/7.7526，香港银行收到询价时只会报价：16~26或16/26。 这是因为外汇汇率一天内的变化一般不会超过最后两位数字，因此无需报出全价。 这也是银行报价的**惯。 如果汇率在一天之内大幅上涨和下跌，违反了规则，那就另当别论了。

③规范交易条款。 为了节省交易时间，交易者经常使用标准化缩写，例如：“1”表示100万美元，“”表示“我卖给你600万美元”，“4mine”表示“我买了400万美元”美元“美元”。

3.现货外汇交易步骤

一笔完整的外汇交易通常包括询价、报价、交易、确认四个步骤，其中报价是关键。 报价时，外汇交易者需要根据市场情况和自身情况，在盈利机会和竞争之间做出权衡：不仅要提供有竞争力的报价来吸引交易，还要通过报价保护自己即期外汇交易，在获利的同时获得利润。风险。 相应的利润。

4.即期外汇交易的应用

①即期外汇交易可以满足临时支付需求。 一种货币可以兑换成另一种货币，用于支付进出口贸易、招标、境外工程承包等方面的外汇结算或偿还外汇贷款。

②即期外汇交易可以调整持有不同币种的比例，规避外汇风险。

③通过即期外汇交易进行外汇投机活动。