阿里晒三季度财报，净利润266.96亿元，云智能集团完全分拆
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|编辑|深海
“今天，阿里巴巴面临着快速发展的新技术和市场新变化，无论过去的商业模式多么成功，我们都必须翻过去、重置它，唤醒创业心态，保持高度灵活的决策机制。” 对于阿里巴巴上任后交出的第一份财报，新任CEO吴永明在财报电话会议上如此表示。
财报显示，阿里巴巴第三季度营收同比增长9%至2247.9亿元。 同期，阿里巴巴净利润为266.96亿元，上年则为净亏损224.67亿元。 与淘天集团、云智集团、菜鸟集团不同的是，阿里巴巴旗下的阿里巴巴国际数字事业群、本地生活集团、大文娱集团本季度尚未实现盈利。
相比各业务板块的营收和盈利能力，阿里在本次财报中提到的集团分拆上市相关内容更为重要。 阿里巴巴方面表示，由于美国限制先进计算芯片出口带来的不确定性，云智能集团可能无法像最初设想的那样增加股东价值阿里上市时间，因此决定停止完全分拆云智能集团。 。 与此同时，盒马鲜生的首次公开募股计划也被搁置。
正当阿里巴巴宣布暂停部分业务分拆上市进程时，马云家族信托减持的举动也引起了大量投资者的关注。 不过，有分析人士认为，马云此次虽然减持，但他在阿里巴巴的至高话语权不会受到影响。 尽管马云早已宣布从阿里巴巴退休，但他个人在阿里巴巴的影响力却从未消失。 正如桃田集团一名员工之前对媒体所说，“谁有反抗，马老师就说解决，很霸气”。
阿里巴巴发布第三季度答卷
双十一刚刚结束。 作为互联网电商巨头，阿里于11月16日交出了最新季度（2024财年第二季度，对应2023自然年第三季度）的财务答卷。
财报显示，今年第三季度，阿里巴巴录得总营收2247.9亿元，较去年同期营收2071.76亿元增长9%； 利润方面，今年第三季度，阿里巴巴净利润266.96亿元，与去年同期净亏损224.67亿元相比，实现扭亏为盈。
对于净利润的变化，阿里巴巴在财报中提到，“主要是由于我们持有的股权投资公允价值增加产生的净利润较去年同期净亏损，以及调整后的 EBITA 增加”。
值得注意的是，今年3月，阿里进行了大规模的组织调整。 在这次“1+6+N”的组织变革中，阿里巴巴被拆分为六大事业群：淘天事业群、云智慧事业群、本地生活事业群、菜鸟事业群、阿里巴巴国际数字事业群、大文娱事业群，以及众多事业群。其他商业公司。
如果按照阿里拆分的部门来划分，今年第三季度，阿里核心的淘天集团贡献了976.54亿元营收，较去年同期增长4%。 尽管桃天集团本季度营收保持同比增长趋势，但与二季度1149.53亿元的营收规模相比环比有所下滑，三季度4%的同比增速也低于第二季度。 与季度增速12%存在一定差距。
中金公司研报认为，阿里巴巴核心电商短期业绩压力依然存在。 本季度，淘宝、天猫GMV同比负增长，客户管理收入同比增长3%至687亿元。 预计未来变现率将有一定的释放潜力。 桃天集团将频次和用户粘性作为优先考核目标。 其认为，在确立大方向的前提下，最终结果受宏观、竞争、执行等因素影响，最终结果存在一定的不确定性。
第三季度，阿里巴巴国际数字业务集团为阿里巴巴贡献营收245.11亿元，实现同比增长53%，呈现强劲增长态势。 六大事业群中，阿里巴巴国际数字事业群本季度营收增长最为明显。
据了解，阿里巴巴国际数字事业群由蒋凡亲自领导。 虽然蒋凡之前的八卦受到了很多人的诟病，但他再次用成绩证明了自己的能力。 曾经被阿里巴巴开除合伙人、“流放”海外的蒋凡，如今重新被列入阿里巴巴合伙人名单。
不过，阿里巴巴新任CEO吴永明指出，国际数字业务群目前仅在东南亚、土耳其等几个区域市场整体用户渗透率较高，大部分海外市场用户渗透率仍有巨大增长空间。
此外，第三季度本地生活集团、菜鸟集团、云智集团、达文娱集团分别为阿里巴巴带来营收155.64亿元、228.23亿元、276.48亿元、57.79亿元，实现16%和25%的增长。分别同比增长%。 、2%、11%增长。
其中，云智能集团的营收规模虽然不是最小，但营收增速在所有业务集团中垫底。 这可能与阿里巴巴将钉钉业务的业绩从云智能事业群重新分类至其他所有事业群有关。 阿里巴巴在财报中解释称，阿里巴巴之所以这样做，是为了赋予钉钉更大的自主权，以推动创新、增强竞争力。
与各业务群营收同比增长不同，六大业务群的盈利能力各有不同。 从利润规模来看，桃田集团依然是当之无愧的老大哥。 今年三季度，桃田集团调整后EBITA为470.77亿元，同比增长3%。
虽然云智能集团本季度营收增幅最小，但利润规模紧随桃天集团之后。 财报显示，云智能集团第三季度调整后EBITA为14.09亿元，同比增长44%。 菜鸟集团以9.06亿元的调整后EBITA排名第三，但其625%的调整后EBITA同比增速在所有业务集团中遥遥领先。
剩下的阿里巴巴国际数字事业群、本地生活集团、大文娱集团本季度仍未摆脱亏损困境。 财报显示，上述三大业务集团第三季度调整后EBITA亏损分别为3.84亿元、25.64亿元、2.01亿元。
雷达财经还指出，阿里裁员操作持续进行至本季度末。 财报显示，截至2023年9月30日，阿里巴巴员工总数为3720人，这意味着最近一个季度，阿里巴巴员工人数再次减少了3720人。 回顾2021年底，阿里巴巴当时的员工多达100人。 不到两年时间，阿里巴巴员工减少了34361人。
部分分拆上市计划突然停止
继公司此前的架构重组后，阿里巴巴于今年5月将旗下子公司的分拆上市提上日程。 根据阿里巴巴的愿景，除了桃田集团将继续由阿里巴巴集团全资拥有外，其他五个事业群可以灵活地筹集外部资金，并可能寻求单独上市。 用张勇的话说，“如果条件成熟，对方就会上市。”
当时，阿里巴巴还给出了旗下部分板块独立上市的时间表。 例如，云智集团计划在未来12个月内完成分拆上市； 菜鸟集团预计将在12至18个月内完成上市计划。 同时，阿里巴巴预计用6至12个月的时间来推动盒马鲜生的上线。
其中，仍由时任阿里巴巴集团董事长兼CEO张勇领导的云智能集团，拆分得最为彻底。 分拆后，阿里巴巴集团将不再持有阿里云股份，将通过向股东派息的方式实现分拆。 张勇还在致全体员工的信中表示，云智能集团已经组建了一家新公司，在股权和公司治理方面完全独立于阿里巴巴集团。 “分拆是为了更好的发展，也是阿里云未来开启新业务的新途径。” 开始”。
然而，如今半年左右的时间过去了，在此次发布的财报中，阿里的分拆上市计划出现了新的变化。 阿里巴巴在最新财报中提到，美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来了不确定性。
阿里巴巴认为，完全分拆云智能集团可能不会像最初设想的那样增加股东价值，因此决定不推动云智能集团完全分拆。 相反，它将面对不确定的环境，专注于打造可持续发展的云智能集团。 增长模型。
对于停止分拆云智能集团的决定，阿里巴巴董事局主席蔡崇信在电话会议上进一步解释，“当初计划做完整的分拆，主要是因为我们想用金融工程来体现云智能集团的价值。”云业务。 那时，云业务运行的大环境是可预测的，我们可以透明地向投资者展示业务的增长趋势，增加股东价值。 但现在我们不再依赖金融工程，而是希望通过投资展现云的价值，特别是新形势下，AI驱动的云计算业务需要更多的投资支持。”
在很多外界眼中，云智能事业群是除了淘天集团之外阿里巴巴最有前途的事业群之一。 毕竟，目前全球资本市场上还没有一家与阿里云规模相当的云计算公司独立上市。 。 甚至有业内分析师认为，阿里云最终将成长为万亿营收、千亿利润的巨头。
尽管上市进程遇到一定�**⒗锇桶腿越峋黾哟蠖园⒗镌频某中铰酝蹲剩繁０⒗镌凭劢埂癆I+云计算”发展战略，打造A时代技术领先的云计算服务。 阿里巴巴表示，在AI时代，阿里云比以往任何时候都更需要长期战略投资。
值得注意的是，过去一年，云智集团掌舵人经历了三次更迭。 去年12月，时任阿里巴巴董事局主席兼首席执行官的张勇接替张建锋掌权。 今年9月，阿里巴巴新任CEO吴永明接替张勇，成为云智能集团新掌舵人。 但据阿里云员工透露，吴永明应该只是一个过渡领导。
和阿里云一样，盒马也暂时搁置了上市计划。 “盒马的首次公开募股计划被搁置。我们正在评估市场状况和其他必要因素，以确保项目成功实施并提升股东价值。” 今年1月，侯毅在致全体员工的信中透露，盒马主营业务盒马鲜生已实现盈利。
在阿里巴巴正式宣布暂停盒马IPO计划之前，市场上就已经有传言。 今年9月，有媒体报道阿里巴巴搁置盒马赴港上市计划。 由于消费股投资情绪低迷，上市后估值可能仅为40亿美元，远低于去年考虑筹集新融资时。 目标为60亿美元至100亿美元。 因此，有人认为，阿里巴巴暂停盒马IPO计划可能与其估值不理想有关。 不过，盒马尚未透露何时释放IPO暂停按钮。
至于菜鸟，阿里巴巴透露，菜鸟集团已申请在香港首次公开募股，并向香港联交所提交了A1文件。 蔡崇信也在财报会上透露，“虽然IPO交易的成功取决于市场状况和相关审批，但我们对菜鸟的业务基本面充满信心。”
雷达财经注意到，9月26日，阿里巴巴还发布了一份题为《拟分拆菜鸟智能物流网络有限公司并在香港联合交易所有限公司主板独立上市》的公告。 当时，阿里巴巴在公告中提及，截至本公告日，公司持有菜鸟股份约69.54%。 拟分拆完成后，阿里巴巴将继续持有菜鸟50%以上股份，菜鸟仍为阿里巴巴子公司。
在阿里巴巴董事会看来，分拆菜鸟将让投资者更好地评估阿里巴巴的价值，并专注于阿里巴巴未分拆集团的业务； 对于阿里巴巴来说，分拆菜鸟将更好地体现菜鸟集团本身的价值，提高其运营和财务透明度，以便投资者能够分别评价和评价菜鸟集团和阿里巴巴未分拆集团的业绩和潜力。 同时，菜鸟的业务不同于阿里巴巴未剥离的集团业务相对更加多元化的模式，将吸引专门专注于菜鸟集团业务的投资者群体。
家族信托减持背后，马云对阿里巴巴的影响力从未消失
就在本次财报发布之际，阿里巴巴还有一则引起外界广泛关注的消息，那就是阿里巴巴创始人马云的最新减持动作。
当地时间11月14日，美国证券交易委员会（SEC）披露的两份144表格显示，马云家族信托全资拥有的JC和JSP计划于11月21日出售阿里巴巴创始人的股份，均以500万股。 美国存托股票（ADS）。
如果按照阿里巴巴集团周三在纽约证券交易所87.07美元的收盘价计算，本次减持涉及的总金额为8.707亿美元。 美银证券担任马云家族信托减持券商。
或受财报发布、分拆上市计划变化以及马云减持消息影响，阿里巴巴股价相应下跌。 截至美东时间11月16日收盘，阿里巴巴美股股价下跌9.14%，市值一夜蒸发202.74亿美元（约合人民币1468.39亿元）； 而截至11月17日收盘，阿里巴巴港股股价也下跌9.96%%。
雷达财经发现，事实上，近年来，阿里巴巴已经很长时间没有披露马云的持股比例了。 根据阿里巴巴2019年11月向香港联交所提交的上市招股说明书，马云当时的持股比例为6.1%。 这部分股份由马云通过四种方式持有。 其中一种方式是通过JC和JSP，这两家公司由马云及其家族作为受益人的信托全资拥有，分别持有阿里巴巴开曼4.19亿股和3.98亿股。 分享。
阿里巴巴上一次披露马云持股情况可以追溯到2020年7月2日。根据阿里巴巴向美国SEC提交的报告，当时马云持股比例已降至4.8%，低于5%，但他仍然是阿里巴巴最大的个人股东。
当阿里巴巴公布2021财年时，外界发现马云的名字并没有出现在公司股东名单中。 有人猜测马云将清除阿里巴巴。 对此，阿里巴巴回应称，马云当时已不再担任公司董事，也不管理任何行政事务，因此无需在年报中披露其持股情况。
虽然马云不再站在阿里巴巴管理层的第一线，但在外界看来，马云的意志隐藏在阿里巴巴今年一系列密集变革背后的决策中。 今年3月，正当阿里巴巴“1+6+N”组织变革启动之际，马云现身杭州。
据《晚报》报道，5月下旬，马云召集桃田集团业务负责人，召开了一次小型沟通会。 虽然这次沟通会没有明确的主题，但马云为淘天集团指明了三个方向，回归淘宝、回归用户、回归互联网。 此外，马云认为，桃田应该进一步扁平化组织，比如减少汇报级别、鼓励年轻员工、让资深员工承担更多责任等。
有分析指出，虽然马云已经退休，但马云和蔡崇信仍然是阿里巴巴唯一的永久合作伙伴。 尽管马云不在第一线，但毫无疑问，马云仍然是阿里巴巴的灵魂人物，拥有绝对的话语权。 今年以来，阿里巴巴“1+6+N”组织变革、子集团分拆上市，让一批“元老”重返管理层。 就连近年来一直担任阿里巴巴代言人的张勇，也将阿里巴巴董事长兼首席执行官的位置交给了蔡崇信和吴永明。 上述这些决定或许都离不开马云在幕后的“指导”。
11月16日晚，吴永明以阿里巴巴集团CEO身份首次参加季度财务分析师电话会议，并正式公布了首批战略创新级业务——1688、闲鱼、钉钉、夸克。 上述战略创新业务在组织上将作为独立子公司运营，其业务将打破此前集团内部的定位限制。 阿里巴巴将以3-5年为周期持续投入。
吴永明还在财报会上表示，阿里巴巴未来将有三个重要的优先发展方向：技术驱动的互联网平台业务、AI驱动的科技业务、全球商业网络。 吴永明还强调，阿里巴巴将根据市场规模、商业模式、产品竞争力等因素，梳理现有业务的优先顺序，划分核心业务和非核心业务。 对于前者，我们将保持长期关注，持续投入资源，以确保长期的活力和竞争力。 对于后者，这些资产的价值将通过尽快盈利或通过各种其他资本化方式实现。
接二连三的变革之后，阿里巴巴将迎来怎样的发展？ 雷达财经将持续关注。