中新经纬:不宜放开券商罚单“天天见”

12月以来，证监系统已开出十余张罚单，涉及10家券商。 大多指向员工违规炒股，财达、招商、国信、中信建投、华龙等5家券商业务部门或员工因此被罚款。

值得注意的是，证券从业人员屡屡被禁止违规买卖股票，一些人大代表建议适当放宽限制。 对此，多位接受中新经纬采访的专家表示，不宜放手。 有专家也提到，要放开，首先需要立法，规则要明确。

券商罚款天天出现

据广东证监局披露，广发证券作为蓝盾发行股份及支付现金购买中经电商100%股权及其他资产的财务顾问，并募集配套资金及关联交易项目，未能核实中经电商收入的真实性。 因这四项问题，广发证券及三家财务顾问保荐人均被发出警告信。

中信建投两名保荐代表人刘某清、邱某辉因紫晶存储被两次罚款。 第一次是在4月8日，两名保荐代表人因未勤勉尽责而受到批评。 此次，上交所指出，就紫晶仓储违规担保等事项发出7封监管问询函，要求持续监管机构对问询函涉及的事项进行核实，并出具明确意见。 但截至目前，持续督导机构以核查程序有限、尚未取得充分、适当的证据为由，未能就相关事项发表明确意见，相关核查工作仍在进行中。

中新经纬注意到，年末，监管密集对证券公司及员工违规开罚单的趋势并未减少，几乎每天都能“见到”的频率。 12月1日起7个交易日内，证券监管系统对至少10家券商或其从业人员采取行政处罚或监管措施，涉及广发证券、财大证券、华龙证券、中信建投、招商证券、国信证券、五矿证券、中天证券、金源证券、川金证券。

值得注意的是，罚款中，证券从业人员屡次违反买卖股票规定。

12月8日，财达证券保定莲池北街营业部投资顾问宋华因2015年至2017年非法操作宋川等人账户进行股票交易华龙证券，被河北证监会认定为不适当人选。局。 根据监管办法，个人自决定之日起2年内不得担任证券公司董事、监事、高级管理人员或者分支机构负责人。

12月7日，财大证券保定莲池北街营业部因个人从业人员长期违规买卖股票，且未能及时发现和有效防范上述行为，被河北证监局出具处罚决定书。 合规自查报告与实际情况严重不符。 警告信。

12月7日，中信建投员工刘某志非法买卖股票、可转债，交易总金额594.89万元，损失3.38万元。 最终被广东证监局罚款3万元。

12月7日，招商证券员工冯某伟非法买卖股票、可转债，交易总金额5059.84万元，获利10.61万元。 被广东证监局罚款共计20.61万元。

12月6日，国信证券原高级财务顾问王某弟控制利用“刘某霞”等三只证券买卖股票两年多。 该账户总交易金额共计2487.45万元，亏损22.04万元。 最终他丢掉了工作，并被罚款5万元。

12月1日，在华龙证券成都人民南路营业部工作的刘某珍，三年多来，借用亲戚账户买卖证券，交易金额1503.93万元，共获利3.7万元。元，并被四川证监局罚款4.7万元。

证券从业人员股票交易是否应该适度放开？

据中国证券业协会从业人员信息显示，上述参与非法股票交易的从业人员均具有2年以上从业经验。 明知自己无能为力，却“宁可游虎山”，无论是诱惑太大还是只是碰碰运气，都没有逃过监管的“眼睛”。

有行业分析人士直言对中新经纬表示，如果要查处这种非法股票买卖行为，绝对可以找到。 但如果当事人将账户联系复杂化，调查将需要更多的人力、物力。

据不完全统计，今年以来，已有17家券商举报员工违规买卖股票案件。 从监管措施来看，除了对违规股票交易当事人出具警告信、认定为不适当人选、罚款、没收外，部分券商或营业部也针对合规违规行为进行了监管并采取了相应措施。

中新经纬注意到，近年来业内不断有呼声适度放宽证券从业人员买卖股票限制。 特别是对获取重要信息有困难的基层证券从业人员，要区别对待，分层管理。 2017年和2022年两届全国人大代表均提出了允许证券从业人员依法持有股票并建立相关配套监管机制的建议。

证券从业人员屡屡被禁止违规买卖股票。 是否应该适当放宽限制？ 对此，上述接受采访的行业分析人士表示，这一限制绝不能放松。 首先，很难定义“难以获得”的获得有多困难。 二是证券从业人员始终受到舆论和公众的高度关注。 如果放任不管，影响就会放大，最终得不偿失。

南开大学金融发展研究院院长田立辉在接受中新经纬采访时表示，限制证券从业人员买卖股票是市场公平和投资者保护的需要。 我国需要继续适度限制证券从业人员的股票买卖行为。 证券从业人员拥有信息优势和工作便利。 如果允许这一群体不受限制地买卖股票，可能会影响市场秩序。

上海久诚律师事务所主任徐峰也对中新经纬表示，打击证券从业人员借账户炒股的核心是打击操纵市场、内幕交易等严重违法行为。 现行立法是合理的，不应放松。

徐峰提到，即使是销售部门的员工，也拥有比较广泛的权限，可以知道客户的交易信息。 例如，他们可能会看到某个牛三的交易和持仓。 这与内幕信息性质相同，属于非公开信息，俗称“老鼠仓”。 《证券法》相关规定明确，从业人员利用未公开信息进行交易，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任，并按照有关规定给予处罚。

田立辉告诉中新经纬，海外对于基金及其他证券相关从业人员的证券投资已有明确的规定，提出了交易限制、信托义务、规定程序、道德标准等。 如果中国打算适度放开证券从业人员的股票交易，首先需要立法并明确规则。

田立辉还强调，证券从业人员的证券投资需要受到限制，优化规则后应在可控范围内放开。 证券从业人员证券投资备案和信息披露制度需要逐步建立和规范管理。

中新经纬注意到，今年2月18日，证监会也在官网对允许证券从业人员依法持有股票的议案进行了回应。 证监会表示，新证券法修订过程中，禁止证券从业人员买卖股票的条款被删除。 但考虑到证券从业人员所在机构是专门从事证券交易和证券经营的单位，由于工作原因，可能存在超出普通投资者理解范围的未公开信息，并有基础利用业务优势、信息优势甚至利用内幕信息参与股票交易，谋取不正当利益的。 因此，为了维护证券市场秩序和市场公平，保护普通投资者的合法权益，立法机关最终保留了相关规定。

证监会表示，下一步将深入研究证券从业人员股票交易相关规定，进一步加强证券从业人员精细化管理，强化证券从业人员内部管理和外部约束机制逐步巩固“合规、诚信、专业”的行业文化，在“稳定”的行业文化基础上研究推进相关工作。同时，进一步推动刑事起诉标准、民事司法解释的修订完善。虚假陈述赔偿等，继续深化与司法机关合作，坚持“零容忍”打击证券期货违法犯罪活动，切实提高资本市场违法犯罪成本。

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