中报之后军工板块将会成为资金关注的焦点！（附股）
wujiai
|谈到军工行业，过去人们的印象是一个渣部门，可持续性差、业绩不透明、不稳定等诸多诟病。
如今，军工板块明显发生了变化，以前的渣男们现在已经有了中线投资的内在逻辑。
近三个月，中证军工指数涨幅近40%！ 成为继三大核心赛道之后涨幅最大的板块。
与一季报的出色表现相比，人们对军工行业的景气度仍持怀疑态度，因此市场反应不足。 随着中报的逐步披露，市场上的资金也开始逐渐认可其未来良好的景气度。 这个变化我在之前的文章中已经详细分析过：中报发布后，军工板块将成为资金关注的焦点！
截至上周，已有14家军工板块上市公司发布2021年半年报，其中12家实现归属于母公司净利润同比增长或扭亏。 共有73家公司披露了2021年�**肽暌导ㄔじ妫渲校�49家公司预计实现净利润同比增长，5家公司预计实现同比亏损，其他15家公司预计�**肽杲鱿挚魉稹� 5家公司预计净利润同比增长超过100%。
从基本面看，军工产品交付达到历史最好水平，�**肽晔状问迪忠话胧奔洹⒁话虢桓兜母呔捌健�
从政策层面看，国家“强国必强军”战略、军费增加、国际环境变化等，都给军工行业带来了前所未有的机遇。 我国强军目标上升到新的战略高度。 我军将在国防战略转变下加快“补偿性”发展。 军工已经具备了较为确定的中长期增长基础。
随着核心股一季度和中报业绩高增长逐步实现，预计三季度将成为验证军工板块逻辑切换的重要节点。 因此，整个板块已经具备了良好的成长空间和安全边际，中线投资价值已经凸显。
从投资价值来看，虽然近期军工板块增长良好，但由于前期深度调整以及未来军工行业的高景气度，估值仍处于合理区间。
从投资方向来看，有几个方向是重点关注的：
OEM：增加的逻辑主要在于产业链变化的预期。 在现有的军工产业链中，最终完成武器装备生产的单位大多是军工集团内的主机厂。 同时，在生产过程中，主机制造商与上下游企业在销售、采购方面存在联动关系。 如果未来需求方将原材料采购权交给主机厂商，那么主机厂商的低位地位将会得到很大改善。
上游原材料：近期锂电池行业的繁荣让人们意识到上游原材料的重要性。 对于军工行业来说，上游原材料的需求逻辑是一样的，甚至会更加重要。 因为军工产品上游原材料的需求往往是高端材料，包括特殊钢、高端钛合金、碳纤维和复合超导材料等。
信息化和智能化系统：在当今信息化、智能化发展的时代，未来军工的逻辑将逐步从“制造”转向“智造”，人工智能、云计算、高端芯片等将被广泛应用。广泛用于雷达、网络安全、激光武器等。其中，军用MLCC、光电元件、红外探测器等元件受益最大。
上市公司中，振华科技、宏源电子、火炬电子是零部件国产化的龙头企业。 光电元件方面军工板块，中航光电、航天电器、全鑫股份等企业成长前景良好。 在红外探测器方面，瑞创微纳、高德红外处于行业领先地位。 军事情报以网络攻防对抗、无人机等为代表。 网络战、高精度武器和无人机将成为未来战争的主要组成部分。
目前，军工板块10年PE-TTM历史得分为58.07%。 考虑到近年来高景气带来的估值快速切换，目前行业估值仍处于中游。 随着军工板块景气度不断提升，机构资金将逐步向相关优质标的配置。 中报显示，机构已经在军工中长期赛道上布局了寡头的布局。 未来五年，航天军工景气度将进入加速提升周期。
军工领域相关目标：
整车厂：中航沉阳、飞机发动机、中航西飞、洪都航空
航空发展上游：抚顺特钢、钢研高纳、中航重机；
本体材料：中航高科、西部超导、钢研高纳、西部材料
信息化：7月12日，中科星图；
无源器件：中航光电、航天电器、全鑫股份
集成电路：瑞创微纳、紫光展锐。
电子元器件-炬电子、新雷能、振华科技、宏源电子
航空材料——图南股份、航宇科技、派克新材料、航亚科技；
专用设备-科德数控；
特种设备-天勤装备
红外探测器：高德红外
电子蓝军：航空航天发展
无人机：太空彩虹
直升机：中植股份有限公司
机电：中航机电
北斗导航：北斗星
该基金持有量最大的前十只股票为：
紫光展锐、中航光电、振华科技、中航沉阳、飞机动力、瑞创微纳、中航机电、中航高科、高德红外、宏源电子。