艺术品投资基金陈波：中国的发展进入“快车道”
wujiai
|编辑
尽管中国最早的艺术基金可以追溯到2005年，但很多业内人士更愿意将2010年称为“中国艺术基金元年”。 今年，金融机构、私人银行、基金管理公司纷纷推出艺术基金，特里艺术基金、莫迪夫艺术基金、德美艺术基金、中艺大辰、深圳星石等艺术基金相继成立。 之后，艺术品基金的资产规模迅速逼近10亿元。
2011年，艺术基金快速增长。 据不完全统计，截至2011年底，国内近30家艺术基金公司已发行设立70余只艺术基金，总规模高达64亿元。 据永益信托工作室统计，2012年一季度，国内共发行艺术品信托产品13只，总资金规模达18.14亿元。
投资状况报告
编辑
随着国内艺术品市场整体持续走高，原本低调、默默无闻的艺术品基金也因屡屡惊艳表现而逐渐成为人们关注的焦点。 数据显示，整个艺术基金基金规模已达60亿元左右。
艺术品投资基金近期有何变化？ 运营模式发生了哪些变化？ 未来发展前景如何……带着诸多疑问，记者采访了上海鼎益投资管理有限公司董事长陈波。
行业快速发展
记者：作为最早介入市场的资深业内人士，您如何评价当前的艺术品基金市场？
陈波：中国艺术基金发展已驶入“快车道”。 据我观察，截至2011年底，市场总资金规模已达60亿元，其中投资资金接近30亿元，以抵押融资为主的融资资金规模也有30亿元。
记者：观察艺术品基金市场规模的发展趋势，2010年呈现快速增长，2011年甚至出现爆发式增长，造成这种变化的原因是什么？
陈波：2011年艺术基金的快速增长超出了我的预期。 截至2011年底，国内近30家艺术基金公司已发行设立70余只艺术基金。 从宏观层面来看，这与中国艺术品市场的快速发展有很大关系。 我注意到这样一组数据。 2009年，中国艺术品市场交易额为225亿元。 2010年达到573亿元。 2011年甚至更高，达到968亿元。 每年几乎翻倍。 2000年以来，艺术品市场交易量激增近千倍。
还值得注意的是，其收藏群体越来越大。 艺术品作为一种投资类型也得到了更广泛的认可，越来越多的国内高净值人士正在增加或提高艺术品投资在其资产配置中的比重。 此外，山西、内蒙古的私人银行、信托等机构以及煤矿等企业也已加入艺术品收藏的行列。
记者：那么，未来市场将如何进一步发展？
陈波：未来快速增长的势头还会持续，但增速肯定会下降。
从国外经验来看，当人均GDP超过3000美元时，收藏需求就会增加。 当达到5000美元时，就会大幅增加。 截至2011年底，我国人均GDP已突破5450美元，跨过5000美元大关。 这说明收藏的需求会逐渐增长，所以这个市场还有很大的增长空间。 在中国，前100位超级富豪有计划购买艺术品的比例不超过10%，但在西方发达国家，这一比例超过60%。
模式不断创新
记者：国内艺术品基金主要有哪些类型？
陈波：目前主要有两种类型，即有限合伙型和信托型。 信托类型包括单一信托艺术理财基金和集合信托艺术理财基金。
各类基金运营机构之间也存在差异。 单一信托艺术理财基金与银行合作。 银行向客户筹集资金，银行作为单一受托人，委托投资顾问进行运营。 集体信托艺术品理财基金与信托机构合作，是针对艺术品市场的集体计划。 艺术品私募股权基金是以艺术品投资为目标的基金。 投资咨询机构先以GP进入，再引入LP。
对于集合信托艺术理财基金，银行、信托、投资顾问共同参与项目运营，共同监管。 这类基金的门槛不高，一般为100万至200万元，风险可控，回报率不一定高。
艺术私募基金是高回报的基金，但风险也相对较高。 门槛较高，一般需要500万至1000万元。
记者：形式上有什么新的变化吗？
陈波：为了满足不同的投资需求，目前市场上出现了混合型艺术基金。 例如，最近成立的鼎易基金就以私募股权和信托集合体的形式出现。 与私募基金相比，门槛较低，可以满足不同的投资需求。 应该说，这是一种创新模式。 鼎益1号基金资本规模为3000万元。 预计3月底完工。 投资期限为“3+1”年，即3年投资期加1年可选延长期。 优先级和劣势LP分配比例为3:2。 像鼎艺基金这样的混合型艺术基金在国内并不多见。
记者：除了形式上的创新之外，在理念和策略上还有哪些突破？
陈波：在理念和策略上，鼎益基金也走了一条独特的路线。 目前国内艺术品基金大多以艺术品为投资标的，低买高卖赚取差价。 但鼎益的主要方式是投资艺术家，是真正为艺术家做实事的基金。 通过我们的努力，挖掘艺术家的审美价值，体现其真实的市场价值。 也就是说，我们应该走探索价值、发现价值、最终实现价值的投资之路。
在中国，我们是第一家以这种方式运作的基金。 某种程度上，鼎艺的做法类似于画廊代理模式，就是让社会通过各种渠道和方式了解艺术家，认可他的价值。 但鼎艺基金聚集了资金、品牌、渠道、宣传、客户数量等多方面资源，这是一般画廊所望尘莫及的。
记者：据了解，鼎艺已与国内知名画家陈无忌签约。 这一选择背后有何考虑？
陈波：我之前也提到过一点，就是发现价值。 对于陈无忌这样的画家，我们觉得他目前被低估了，所以我们选择了他。 陈无忌专攻水墨，这就引出了另一个话题，那就是当代中国水墨实际上处于被低估的阶段，处于低价值地位，还有很大的提升空间。 目前，除了陈无忌之外，我们还与国内其他几位水墨画家签约。
逐渐受到市场欢迎
记者：机构在市场中的作用是否越来越重要？
陈波：随着国内艺术品价格的逐渐上涨，大部分作品都上涨到了一定的水平。 对于个人投资者来说，价格上涨带来的风险越来越大，因此机构的作用逐渐增强。 这是一个趋势。
从另一个角度来看，从2007年开始，经过三四年的探索，艺术基金模式已经被市场接受，成为继实业、股票、房产之后的又一种投资方式。 配置比例有所增加。
记者：所以说，艺术基金是值得期待的。
陈波：是的，投资者开始看好这类投资。 原因无外乎两个方面：一是艺术品投资基金可以汇集众多投资者的资金，通过艺术品投资组合，尽可能控制风险艺术品投资基金，提高收益； 另一方面，艺术品投资基金的管理人员要么具有良好的艺术素养，要么具有丰富的管理经验。 由这些专业人士管理的艺术品投资基金应该能够大大降低运营成本和投资风险。
小信息
艺术基金
艺术品基金以艺术品投资为目标，将艺术品视为具有盈利功能和增值潜力特征的衍生金融商品。 独立托管、专业管理、组合投资、独立核算、风险共担、收益共享是其主要特点。 早在一百多年前，艺术基金的雏形就在西方存在。 Fund（法国巴黎）是最早的专业艺术基金。 国内最早的艺术基金出现于2005年5月。在中国国际画廊博览会上，来自西安的“蓝马克”艺术基金以50万美元购买了当代画家刘小东的“十八罗汉”系列绘画作品。