反向市场牛市套利潜力巨大风险却有限
wujiai
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在反向市场中，随着时间的推移，到交割月份，现货价格和期货价格会逐渐趋于一致，就像远期市场一样。 在反向市场中，由于需求远大于供给反向市场，现货价格高于期货借贷价格，当合约价格涨幅超过远期合约价格时，就可以入市做牛市套利。 但逆市牛市套利盈利潜力巨大，风险有限。 另外，无论是在远期市场还是反向市场，熊市套利的做法都是卖出合约的同时买入远期合约。
广播详细解释
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落后，顾名思义，就是现货价格高于期货价格。 在白银市场上，表现为现货白银价格与期货白银价格之间、近月合约与远月合约之间的溢价。 在贵金属期货市场上，当供需关系正常时，远期合约通常会因各种仓储成本和机会成本的存在而被给予较高的溢价，即远期合约价格始终高于合约价格。 这种情况一旦逆转，那就不正常了。 正如詹姆斯·特克评论的那样，对于一般商品来说，现货溢价并不是什么罕见的事情，但对于白银这样的贵金属来说，却是一件“大事”，而且这种情况往往伴随着其价格的重大变化。
Turk指出，现货升水的出现意味着白银市场供应短缺或需求突然增加。 供应短缺的市场格局将带动白银价格快速上涨。 预计这种现象短期内不会结束，现货升水可能持续长达12个月！
Turk提到，2009年1月白银市场出现了现货溢价现象，随后4周内，白银价格从10.50美元/盎司大幅上涨至14.50美元/盎司，涨幅接近40%。 如果白银价格能够抓住当前的现货溢价机会，另一次强劲反弹可能正在酝酿之中。 未来几周也有可能畅通无阻地突破 12 月初触及的 31 美元上方的 30 年高点。
另外值得一提的是，中国对现货白银的需求正在快速增长，2010年该国的白银进口量增长了400%。种种迹象表明，中国有望成为全球白银市场的主导者。