任志强幸福“云雾见日出”总资产不到4000万SST
wujiai
|如今，华远与万科、华润、保利等融资能力较强的企业的差距越来越大。 在当今强者为王的时代，华远能否赶上这些同行呢？
对于北京华远集团总裁任志强来说，10月31日就像“拨开云雾见日出”。 同日，中国证监会上市公司重大重组审核委员会批准了华远地产借壳吸收盛天幸福上市的方案。
这意味着，总资产不足4000万元的信盛幸福，经过一系列复杂的资产重组后，将被“装”入任志强管理的华远地产业务，公司也将更名为“华远地产”。有限公司。 ”。
后门转弯
“通过幸福实业与华远地产的合并，将实现华远地产的整体借壳上市，利用资本市场推动华远地产更快更好的发展。” 平安证券并购部总经理陈朗平告诉记者，幸福实业通过吸收合并华远地产，继承华远地产全部资产、业务和人员，将显着提高资产质量，大幅增强持续经营能力。经营，为全体股东带来良好的回报。
信科幸福30日公告，公司收到中国证监会并购重组审核委员会审议公司重大资产出售及北京华远置业有限公司重大资产重组方案的通知。分享。
根据SST幸福公告，首先，SST幸福减资，将每股减资至0.4股，作为股权分置改革的前提条件。 减资完成后，公司股份总数为12,512万股，注册资本由31,280万元减少。 12512万元。
为提高公司资产质量，SST幸福拟吸收合并华远地产换取新股。 信科幸福每股价格为3.88元，华远地产每股价格为5.06元。 两者换股比例为1：0.767，即每0.767股华远地产股份兑换1股SST幸福股份。 华远地产目前拥有5.01亿股，可兑换6.53亿股公司股票。
最后，华远地产五名股东将以从证券交易所获得的SST幸福股份代表公司非流通股东向流通股股东分配股份。 流通股股东按照减资后持有的流通股数量确定。 每10股送15股，共计送股4692万股。 送股完成后，流通股股东持有的流通股数量为7,820万股，与减资前持有的流通股数量一致。
整个流程完成后，华远地产的大股东北京华远集团将持有信天幸福46.58%的股权。 也就是说，华远地产实现了多年的再次上市愿望。
多位行业分析师表示，SST幸福的股价自一年前的基准日以来已上涨数倍。 重组方案中的3.88元与停牌获批前的25.82元确实相差甚远。 过山车般的股价已经让证监会杀人了。 。
由于第一个方案被否决，10月23日，SST幸福宣布了修改后的方案。 两点修改方案包括：一是在原重组协议中证券交易所定价基础的基础上，增加北京中恒信德威出具的《华远房地产资产评估报告》中1万元评估结论的基础此外，华远对过渡期损益进行了重新安排，承诺将审计基准日（2006年10月31日）至吸收合并完成日（含（2006年11月、2006年12月利润）共计3010.46元华远地产股份有限公司，本次重大资产重组完成后，将由公司新老股东分享利润10000元。
“监管机构在审核拟上市的房地产企业时，通常采用两种方法。一种是估值法，通过PE和盈利能力对公司进行估值；另一种是资产评估法，推断公司的资产净值。资产价值。” 中信证券房地产分析师王德勇解释称，任志强报告中使用的估值方法，而证监会更倾向于使用资产估值方法，这说明华远采用的评估方法并不符合华远的“胃口”。中国证券监督管理委员会。
期待起飞
正如任志强所说，华远“从一开始就充分认识到，房地产企业只有与资本市场接轨，才能增强在资本密集型行业的竞争力”。
早在1993年，任志强就在寻找华远上市的途径。 1993年，北京华远集团完成股份制改制。 按照当时的规划，公司将在7至8年内完成现有储备土地300万平方米的建设。 8年内总共需要资金75亿元，每年需要近10亿元的资金投入。 因此，持续的融资渠道是北京。 华远发展的必要条件。 但当时国家的宏观调控政策规定，房地产企业无限期暂停上市。 于是华远另辟蹊径，走上了海外融资路线。
1994年，华润集团旗下香港华润创业有限公司收购北京华远集团旗下华远地产52%的股权，成为其控股股东。 1996年11月，华远地产在香港上市。
借助资本市场的力量和华润这棵大树，华远地产几年内保持了30%以上的增长。 然而，亚洲金融危机的到来，让作为大股东的华润集团与作为经理的任志强之间产生了分歧。 2001年9月5日，华远地产董事长任志强辞职，并将华远集团拥有的华远地产18%股权出售给华润集团。 同时，收回华远地产品牌，华远地产更名为华润置地。
2001年12月30日，第二次创业的华远房地产首次涉足房地产行业，名为北京华远新时代房地产开发有限公司，注册资本3亿元。 任志强表示：“华远二次创业开始以来，就从未放弃过再次进军资本市场。为此，华远设计了多种可能性，包括寻找外资、设立专项基金、借壳上市等。” ”。
五年多来，固执的任志强一直在利用各种手段，为自己的公司寻找各种机会，加强与资本市场的联系。 “经历了多次更名、股改、增资。”
随着时间的推移，华远地产终于接管了幸福实业。 “但毕竟远离资本市场已久，华远与万科、华润、保利等融资能力较强的企业的差距越来越大。在当今强者恒强的时代王者，华远能否赶上这些同行？，我们还需拭目以待。” 陈郎平说道。