证监会办公厅关于为从严监管企业发行上市活动的通知
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|为严格监管企业发行上市活动，收紧、夯实发行监管全链条各方责任，切实树立对投资者负责的理念，强化资本市场功能，提高发行质量。从源头上对上市公司进行整治，现提出以下措施。
一、严格把控拟上市公司申请质量
拟上市公司和“关键少数”的首要责任是巩固发行申请文件中信息披露的真实、准确、完整，特别是经营信息和财务信息。 督促拟上市企业树立正确的“上市理念”，以现代企业制度为保障，推动企业做优做强，与投资者共享发展成果。 严禁以“圈钱”为目的盲目寻求上市和过度融资。 拟上市公司应全力配合中介机构核查和发行监管，确保所提供材料真实、准确、完整。 一是督促“关键少数”增强诚信意识、自治意识和法治意识，完善公司治理新股发行制度，健全内控制度并有效运行，并按规定接受内控审计。 二是要求拟上市公司财务数据准确、真实反映公司经营能力，严格排查“假技术”、突发性业绩�**任侍猓笆贝友喜榇Σ莆裨旒佟⑿榧俪率觥⒎凼巍暗纫婪ㄐ形� 三是研究要求拟上市公司相关股东在招股说明书中承诺，上市后三年内业绩出现大幅下滑的，将采取延长股份锁定期等措施。
2.强化中介机构“把关”责任
中介机构应从投资者利益出发，健全内部决策和责任机制，做到专业、勤勉，保荐机构应以可投资性为基础开展业务。 一是建立常态化的中介机构滚动现场监管机制，以三年为周期对保荐人、律师、注册会计师履职情况进行监督检查。 原则上做到全覆盖，并进行责任追究和跟踪整改。 违规行为将坚决查处。 二是继续用好保荐机构以上市公司质量为导向的执业质量评价机制，根据评价结果实施分类监管，推动执业质量提升。 三是督促中介机构切实担负起防范财务造假的责任，充分利用资金流向核查、客户和供应商渗透核查、现场核查等方式，确保财务数据符合真实经营情况。
三、突出交易所审核主体责任
交易所要坚持行业定位，严格执行审核标准，依法对申报项目作出明确判断。 一是加强对拟上市公司客户、供应商、资金流向等方面的审核，把防范财务造假、欺诈发行放在发行审核中更加突出的位置，对重大违法违规线索及时报告和规定。 二是加强信息披露监管，提高审计询问的针对性。 信息披露质量存在明显缺陷，严重影响审计的，将按照规定终止审计。 三是密切关注拟上市公司是否存在上市前突发“清盘”红利的情况，严格防范查处，实行负面清单管理。 四是加强内部管理，加强对审计公权力运行的监督，切实发挥质量控制和制衡作用。 五是优化发行承销体系，加强新股发行询价、定价、配售各环节监管，严格监管高定价和超募，增强中小投资者的获得感。
四、强化证监局派出机构监管职责
更好发挥派出机构的“桥头堡”作用，充实发行监管一线力量，扎实履行指导监管和现场检查职责。 一是指导监督坚持时间服从质量的原则，围绕行业定位、产业政策和“重点少数”声誉，做好指导环节和审核登记环节、报告和备案环节的衔接。对有疑问的问题及时处理。 二是现场检查要切实发挥补充核查和延伸书面审查的作用，充分核实财务真实性，探索性检查发现重大疑点要提前介入，依法立案查处。 。 我们将在现场检查中对退出企业进行“追根究底”，切实落实“声明就是责任”的原则。
五、坚决履行证监会全链条协调职责
中国证监会重点抓好发行上市监管制度标准的制定和实施，协调部署监管力量，组织全链条各环节严格监管，切实保护投资者利益。 一是综合考虑二级市场承受能力，对新股发行实施逆周期调整。 二是同步加大对拟上市公司的随机抽选和针对问题的现场检查力度，大幅提高现场检查比例，形成充分发现、有效核查、严厉打击的监管链条。处理并有效遏制金融欺诈。 三是加大审计项目同步监管力度，定期对交易所审计工作进行检查和考核，督促交易所严格控制审计准入。 四是继续深化与各行业主管部门的对接合作，提升协同监管质量和效率。 推动地方政府着力提高拟上市公司质量，共同营造良好的发行上市环境。
六、优化多层次资本市场功能衔接
主板坚持各板块功能定位，凸显行业代表性，体现为投资者提供稳定回报的能力； 创业板强调抗风险和成长性要求，支持具有发展潜力的成长型创新创业企业； 科创板突出“硬科技”特色，强化科技创新属性要求；北交所不断完善服务创新型中小企业功能。一是提高上市质量研究完善上市财务指标，优化板块定位规则，为市场提供更加优质、多元化的投资标的。披露预期盈利能力，并就科技创新属性逐案听取行业相关部门的意见。
七、规范引导资本健康发展
要落实好防止资本无序扩张和规范引导资本健康发展的要求，完善市场准入制度，有效防范风险，克服由实向虚的倾向。 一是充分发挥现代企业制度规范资本运作的作用，督促企业根据实际发展需要合理确定募集资金投资方向和规模，防范大股东占用资金等问题。公司治理机制闲置。 二是强化利益分配的普惠性，要求企业在上市前制定上市后股利政策等奖励中小投资者的措施，并向市场充分披露。 三是准确落实各领域产业政策，对政策实施要求实行清单化管理。 四是加强对拟上市公司股东的穿透式监管，严厉打击非法代理持股、异常价格超额持股、利益输送等行为，防止违法违规“创富”。
八、完善全链条监管和责任追究体系
完善全链条追溯问责机制规则，上市后发现欺诈发行等违法违规行为，可追溯全链条各环节履职情况。 拟上市公司及中介机构如有违规行为，将按照《证券法》等规定严肃追究责任。 注册审核人员、上市委员会委员存在故意、重大过失或者违反廉洁纪律的，依法追究终身党纪政务责任。
中国证监会
2024 年 3 月 15 日