刘晓博：国际金价再创近期新高，怎样配置黄金？
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|国际金价近期再创新高，于3月5日最高触及2150.5美元/盎司，逼近去年10月创下的2152.3美元/盎司的历史纪录。
上图为纽约黄金期货日线图。 过去几个交易日涨幅极其剧烈。
再看一下纽约黄金月线图。 从疫情前的2019年4月到现在，金价几乎翻了一番。
国际金价再创新高，带动国内黄金资产激增。 沪深股市黄金板块近期涨幅较大，如中金黄金、山东黄金、紫金矿业等。
纯金首饰的表现则更为激进。 据媒体报道，国内纯金首饰价格已突破636元/克，创历史新高。 不过这个数据是3月4日的，估计现在已经有一些增长了。
我们可以换算一下：如果1美元兑换7.20元人民币，每盎司黄金为31.1035克，那么最新价格每盎司2135.7美元相当于每克黄金494.38元。
国际黄金价格为每克494元，国内纯金首饰为每克636元。 这包括“加工费”和企业利润。 因此，如果你购买纯金首饰是为了对抗通货膨胀，那么购买时你会损失两个限价（约22%）。
如果想通过持有实物黄金来对抗通胀，那么从大型国有银行购买金条更为靠谱。
那么黄金为何再次飙升呢？ 普通人应该配置黄金吗？如何配置？
国际黄金暴涨与以下原因有关：
首先，美国即将进入降息周期，美元“价值”将会下降。 国际投资者已开始提前配置黄金。
疫情发生后，由于遏制措施缺失和经济猝死风险，美国等西方国家发起了史无前例的一轮印钞。 美国广义货币M2同比增速接近25%，相当于一定时期内的增速。 一点，全球流通的美元有四分之一是疫情后“花钱”创造的。
结果是史无前例的通货膨胀，资产价格（包括房价）大幅上涨。 随后是史无前例的一轮加息，美联储缩减资产负债表，美元下跌（M2下跌，见下图）。
目前，美国通胀率逐渐正常化，降息已提上日程（可能在第三季度）。 降息意味着美元的“内在价值”将会下降，而黄金和美元始终坐在跷跷板的两端。
美元降息将带动全球主要货币跟进。 此外，中国不断降息，黄金因此出现反弹。 近期加密货币的上涨也与美元即将降息有关。
其次，各国央行持续买入黄金，成为国际金价上涨的重要推动力。
央行增持黄金有两个主要原因。 首先，美元即将降息，购买黄金是更好的保值方式； 第二，世界出现冷战结束以来最大规模的对抗。 不“站在美国一边”的国家会增加黄金持有量，减少美元资产配置来规避风险。
截至2024年1月末，中国人民银行官方储备资产中的黄金达到7219万盎司，折合2245.1吨。
央行本轮增持黄金始于2022年11月，截至今年1月底，已增持黄金955万盎司，按现价计算约合204亿美元。
相比之下，中国人购买黄金的数量更加惊人。
中国黄金协会统计数据显示，2023年全国黄金消费量1089.69吨，其中黄金首饰706.48吨，同比增长7.97%； 金条、金币299.60吨，同比增长15.70%。
也就是说，中国人购买的黄金数量是中国央行的四倍。
印度人曾经比中国人更喜爱黄金，私人黄金消费量多年来超过中国。 但印度在2023年明显被中国超越。印度人2023年采购量仅为747.5吨，同比下降3%，为三年来最低水平。
为什么会发生这种情况？ 你看看印度股指走势图，和A股对比一下就明白了。 印度股市已经繁荣三年多了。
一般估计，中国人手中的黄金应该在11000吨以上。 这个数字看似可怕，但还不到印度私人黄金保有量（约2.5万吨）的一半。
人类开发并拥有的黄金总量约为21万吨。
但贵金属具有天然的通货紧缩特性——它们会不断蒸发和减少。 因为它是如此珍贵，所以它经常被隐藏起来，然后在主人去世后就消失了。
比如海昏侯刘贺死后，他就拿走了120公斤黄金。 现在这120公斤黄金已经回到人间，但更多的黄金还没有回到世上。
我们需要配置实物黄金吗？
应该说，黄金在不同国家有不同的逻辑。 我在之前的文章中多次提到过，几位美联储主席对黄金不屑一顾，甚至认为他们看不懂黄金。
原因很简单，美元和黄金坐在跷跷板的两端。 美联储主席应该对黄金怀有敌意，并认为它一文不值。
如果中国成为世界上唯一的超级大国，我们就不需要配置黄金，因为人民币是第一硬通货。
在那之前，黄金对我们来说很有价值。 普通�**傩杖绻刑跫梢允实迸渲靡恍┦滴锘平�黄金大涨，以防范意外风险。 该国也乐见私人增持黄金，央行也在增持。
实物黄金流动性弱，没有利息，但优点是：作为资产，可以牢牢地握在手中。
想想看，你存银行肯定能赚利息，但是万一银行爆炸了怎么办？ 最多只能保证50万元的资金安全。
您的加密货币安全吗？ 它很容易受到量子计算的影响，并且随时可能消失得无影无踪。
你的房子在哪里？ 这似乎是肯定的，但如果发生战争或自然灾害怎么办？ 你能把它抱在怀里带走吗？ 金条就可以了。
买到假黄金很容易。 不过大银行卖的还是比较靠谱的。
适当配置一些实物黄金是必要的。 但这笔钱短期内绝对不能被你使用，否则就等于给自己带来了麻烦。
实物黄金最好的结局就是一辈子不用，最终传给子子孙孙。 这将是你的福气，也是国家的福气。
拥有一些实物黄金可以让你的资产配置更加合理，让你更有安全感，只要不影响你的资产流动性需求。 短期内无需考虑金价是涨还是跌。 影响金价的因素非常多，几乎没有人能够预测短期价格走势。