（约采访）新三板报公告解读要点（节选）

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新三板公告解读要点

1、大成律师事务所被立案调查；

2、康帕思、新华社被迫暂停IPO；

3、新华股份受到特殊处理，最先收到《调查通知书》；

4、数千投资者受伤；

以下为正文：

今日（1月21日）康帕思、新华股份各自发布《关于首次公开发行股票并上市申请进展的公告》，原因相同，都是因为北京大成律师事务所涉及“粤传媒（股吧）” ）项目”涉嫌违反证券法律法规，被中国证监会立案调查。 无奈之下，两家新三板公司只能暂停审核。

康帕思最新股东名单为398人（2018-06-30）。 新华股份最新股东人数达809人（2018-06-30）。 两家新三板公司的股东总数为1,207人。 这可能是对新三板的投资。 影响人数最多的就是IPO停牌事件。

以下为新三板公司指南针公告摘录：

以下为新华股份公告摘录：

另一家香港上市公司也有与这两家公司同样的命运。 烟台北方安德利果汁股份有限公司（02218）于2019年1月18日（上周五）发布公告，暂停IPO。 究其原因，也是受到了大成的影响。 正在调查的律师事务所的影响。

对比三份公告的内容就能看出问题所在：

新华股份于2018年12月19日收到中国证监会《立案调查通知书》。康帕思于2019年1月17日直接收到《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》。安德利果汁于1月18日收到中止审核通知书。2019年1月4日，新华股份获得中国证监会下发的《中国证监会行政许可申请中止审核通知书》。 1月7日，有消息称因此事暂停审核。 比其他两家公司早了整整一周。

新华股份为何收到调查通知？

新华股份12月19日收到《调查通知书》（广东省证券调查有限公司），已获知大成律师事务所正在接受调查。 根据中国证监会规定，其公司存在暂停审核风险。 但2019年1月3日的公告中并未提及这一风险，而是等到1月7日，即收到证监会《行政许可申请中止审核通知书》后，才做出了上述风险提示。披露。 在12月的公告中根本没有提及“调查通知”。 香港安德利果汁也没有披露《调查通知》。 也就是说，只有新华股份提前收到了《调查通知书》。 为什么是这样？

证监会加强中介机构监管

粤传媒并购案的始末大致是这样的：2012年，上海香榭丽舍广告传媒有限公司通过虚假业绩等手段，不断增长公司业绩和利润。 2013年，与广东传媒签署并购意向书。 由于香榭丽舍向第三方中介机构提供虚假财务信息，导致中介机构出具了错误报告。 由此，广东传媒同意以4.5亿元收购香榭丽舍。 后来，欺诈问题浮出水面，香榭丽舍的奸商通过质押等方式将钱全部挥霍殆尽，无力赔偿。 最终香榭丽舍于2016年9月申请破产，粤传媒于2017年9月以1元转让香榭丽舍。本案中，北京大成律师事务所担任特别法律顾问。

案件已经判决。 据媒体报道，2018年5月25日，广东省广州市中级人民法院对粤传媒、香榭丽舍大街案涉案人员作出了【（2017）粤01行初228号刑事判决书】 -爱丽舍和东方花旗证券公司。 判决已达成。 证监会已对大成律师事务所立案调查，表明广东传媒并购案仍悬而未决。 同时也表明监管部门也在加大对中介机构的监管力度。

中国证监会已经暗示

公开资料显示，公司公开发行股票并上市，必须依法聘请律师事务所作为法律顾问。 该律师事务所的主要任务有11项，从重组、重整方案的合法性论证到股票发行、上市各类法律文件的合法性。 做出判断。 最重要的是出具法律意见书。 是对IPO流程各环节的合法合规性进行监督的工作。

IPO过程中更换律师事务所是否意味着之前所有的IPO工作全部失效，需要更换新的律师事务所重新进行法律论证和判断？ 早在2018年3月，证监会就曾回复记者提问：

这句话提醒了准备IPO的企业，如果为其服务的中介机构出现问题，可能会影响IPO的推进，甚至终止审核。 本文提及的3家公司均未注意到IPO审核期间中介服务机构的风险。 涉及大成律师事务所的广东传媒并购案发生在2013年后。

两家公司可能都需要重新排队

根据中国证监会相关规定，中止审核后，中止事项已消除且发行人和中介机构已作出澄清或采取整改措施的，将恢复审核。 发行人保荐人因涉嫌违法违规被行政机关立案调查且案件尚未结案的，发行人和保荐人可以在保荐人按照规定完成对发行人保荐工作的审核后，提出恢复资格的申请。规定本监管问答并履行审查程序。 审查申请。 也就是说，虽然大成律师事务所正在接受调查，但康帕思和新华股份可以先完成审查程序，然后再提交恢复审查申请。

从康帕思和新华股份的公告来看，均无放弃IPO的意向，目前仍处于停牌等待状态。 根据规定，两家公司更换律师事务所后，可在5个工作日内提交恢复审查申请并办结所需手续。 但恢复审核后，发行部将根据发行人申请受理时间安排审核顺序。 换句话说，你又得排队等候。

在此之前，康帕思的投资者已经等待了三年多，新华股份的投资者也已经等待了一年半。 从投资收益的角度来看大成股份，大成律师事务所事件影响了投资者的利益。

尖端：

新三板消息提醒准备IPO的新三板企业要高度重视中介服务机构的选择。 最新规定，保荐机构及其他中介机构因IPO、再融资、并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，或被司法机关立案调查，且案件尚未立案的。已结案或已结案的，可以由发行人进行审核，保荐机构提出恢复审核申请。 其他业务涉嫌违法违规且对市场造成重大影响，被中国证监会立案调查的，须结案且不影响发行条件后，发行人和保荐人方可提出申请以便恢复审查。