近9亿原材料银鸽投资虚拟贸易遭多方质疑

华夏时报记者 张智 北京报道

资本游戏笼罩在迷雾之中。

上市公司利用商业承兑汇票向央企采购近9亿元原材料，销售给小型第三方贸易公司； 进货合同和销售合同往往同一天签订，左买右卖，货物易手。 价格差异巨大。 整个贸易过程中，不仅货物从未离开仓储平台，用于承兑的商业汇票也在到期甚至逾期后的某个阶段借用，并在1-2天内循环结算，完成全部贸易链接。 形成完整的贸易闭环。

货物没有搬走，但资金已经转出。 近日，深圳前海惠誉天成融资租赁有限公司副总裁匡景智向华夏时报记者实名爆料，上市公司河南银鸽实业虚拟贸易投资有限公司就发生过此类案件。有限公司（以下简称“银鸽投资”）。

银格投资曾是河南的“造纸王”。 然而，近期却遭到来自监管机构、合作伙伴、甚至会计师事务所的多重质疑。

一位知情人士告诉华夏时报记者，从2018年开始，银鸽投资实际控制人孟飞开始大量采购乙二醇。 造纸行业对乙二醇的需求量很小，这引起了财务部门的警惕。 上述知情人士表示，自2018年3月起，银鸽投资财务总监就拒绝签署购买审批表，后续签字均由董事长顾奇签署。

同时，这些贸易大多采用企业信用开具的商业承兑汇票进行结算，其流转和合同签订方式不符合正常的贸易流通形式和业务规则。 “从审计的角度来看，一直都是用票据，送货地址也总是同一个地方，这么大的一笔交易，一般都怀疑是短单。” 一位会计行业人士告诉华夏时报记者。

这也引起了上交所的关注。 2019年10月，上交所发布《关于河南银歌实业投资股份有限公司有关事项的监管函》。 （沪证函[2019]2676号，以下简称“监管函”），要求银格投资对大宗交易的真实性进行核查。 随后，银格投资在回复证监会公告时表示，“这是国际原材料上涨期间开展的预防性贸易合作”。

对此，华夏时报记者联系银鸽投资，其相关负责人回应称“以披露为准”。

贸易闭环只是银鸽投资面临的问题之一。 上交所监管函还要求银格投资对资金占用、违规担保、公司独立性等问题进行核查。 2019年11月28日，因担保合同纠纷，银格投资控股股东银格集团持有的全部上市公司股票等待冻结三年。

奇怪的闭环贸易

交货方式为自提，结算方式为承兑汇票。 这是判决书网上发布的虚构贸易案件中最典型的做法之一。 上市公司银格投资及其上下游乙二醇贸易正是选择了这样的做法。

从合同中可以看出，前一天购买的货物第二天以更高的价格出售。

据华夏时报记者了解，2018年8月至11月，银鸽投资向中国子公司莆田国际贸易有限公司（以下简称“莆天国际”）密集采购至少约78.5亿元人民币。莆田信息产业集团有限公司乙二醇1亿元； 2018年10月19日，银格投资与河南容纳电子商务有限公司（以下简称“河南容纳”）签订两份乙二醇销售合同，总数量1.6万吨，单价1.6万吨。 分别为7400元/吨和7250元/吨。 发货地点为“张家港长江国际港务有限公司罐箱发货”，发货方式为“张家港长江国际网上仓储服务平台。发货给买家，完成发货手续后，买家自提”，结算方式为“105天（150天）预付商业承兑汇票”。

11月2日，银格投资与普天国际签订乙二醇采购订单，对应每吨单价分别为7200元、7250元、7250元。

有趣的是，上述所有合约的交割地点和交割方式都是相同的。 采购合同和销售合同往往是同一天签订的，甚至存在先卖后买的情况。

货物还没有离开仓库，就已经经过多家公司的手中。 在正常的实际贸易条件下，大宗商品销售需要预付保证金，无担保企业信用开具的大额商业承兑汇票并不经常用于结算。

简单来说，在整个交易过程中，首先开具商业承兑汇票，在商业汇票到期甚至逾期后进行资金结算。 但奇怪的是银鸽投资，资金结算在1-2天内全部完成。 一般情况下，上述环节中的某个主体借入一笔资金，整个上述贸易环节通过循环结算在1-2天内完成。

对此，匡敬志表示，背靠背交易方式和非法融资交易是在实际控制人孟飞、宋媛媛的授意下进行的，并经上市公司董事长顾奇批准。 银格投资多次向莆田国际采购大量木浆。 、乙二醇等产品销售给上海融和石化有限公司（以下简称“上海融和”）、河南鼎耐贸易有限公司（以下简称“河南鼎耐”）、河南融纳和其他公司。 所有涉及贸易的公司均为投资公司，尚未投入实际生产。

银格投资与供应商、客户之间的部分合同账本也显示，从贸易结算的角度来看，银格投资与供应商、客户之间的合同账本中，左右栏的合同金额和时间是一一对应的。 金额和时间基本一致，形成上下游完整的贸易闭环。

一个细节是，银格投产一直在厦门建发纸业有限公司（进口浆）和亚太森博（山东）浆纸有限公司（国产浆）采购木浆。 实际年产量各类纸浆需求量约为10亿元人民币。 不过，据银鸽投资介绍，与普天国际、上海融和的年度融资贸易金额已超过10亿元（不含上述两家公司的正常采购金额）。 在供应商相对稳定的情况下，仅仅为了锁定供应和价格而采购100%以上的相关原材料似乎不太合理。

“2017年，票据市场还是很好的，这些非主业没有必要盈利，即使想给上市公司增加营收，额度也太大了，贸易伙伴的选择应该也应该更加谨慎，而不是仅仅建立几个月来，该公司以没有明显价格优势的价格囤积大量货物后反复买卖。

转移资金？

可疑交易引起了上海证券交易所的关注。 上交所监管函中提到，“银鸽投资开展大宗交易，与莆田国际贸易有限公司、河南鼎耐贸易有限公司等关联方进行交易，涉及虚增金额”。并请银格投资对定期报告的真实性进行核查并出具专项意见。

对此，银格投资回应称：“公司交易商品分为乙二醇和商品木浆两大类，采购和销售均通过货权转让确认。合同约定提货公司贸易业务的主要结算方式为电汇和商业承兑汇票，从而减少了物流过程中公司资金的占用。 2018年，酒精贸易总量为吨，毛利润为2681.9万元，公司认为，在上涨等因素影响下，公司可以通过经营乙二醇贸易公司实现盈利。 2018年，受原材料、环保压力、生活垃圾价格高企等因素影响，公司开展乙二醇贸易，利用乙二醇贸易渠道来增加公司利润并没有错。”

先卖后买，当天转手的订单不止一两个，而且大部分订单都是商业订单

值得注意的是，河南鼎耐与银格投资的贸易额占公司总贸易额的95%以上； 上海融和2017年刚刚扩大乙二醇业务范围，并与银格投资展开巨额贸易。 据有关部门调查显示，上海融和注册地与其母公司在同一地点，只有一个专门为上海融和设立的小型办公室，但其与上市公司和国有企业有业务往来。

此外，河南荣纳还于2017年6月14日变更经营范围，新增“纸浆、木浆”等销售范围。 次年，与银格投资启动纸浆销售交易。

资料显示，2019年1月2日，银格投资与河南荣纳签订叶浆购销合同，并开具40008万元商业承兑汇票。 可在中国票据交易系统查询。 开出的商业汇票被河南容纳秘密使用。 以担保/质押形式向中植资本管理有限公司提供，涉嫌实际控制人占用银鸽投资债权和资金，挪用银鸽投资资金。 截至目前，账单尚未全部支付，并已多次更新旧账单、开具新账单。

河南容纳贸易只是一个代表。

上述知情人士告诉华夏时报记者，银鸽投资开具的商业承兑汇票是交易过程中相关方通过在金融机构（或其他机构或某一融资方）秘密担保/质押的方式进行融资的。 。 他们获得资金后，将其用作交易的结算资金，甚至利用时间差挪作他用，或直接将其用作其他用途的资金。 实质上是违规与央企开展融资贸易。 银格投资提供担保并挪用银格。 投资信贷和资金。

“这种交易的主要目的不是上市公司的业绩，也不是为了盈利，而是为了筹集资金，利用上市公司和央企的信用来转移资金。” 上述知情人士表示。

仅2018年3月中下旬，银鸽投资就通过上海融和与莆田商贸进行了约3亿元的资金交易，随后这些资金由上海融和通过银鸽集团转出系统。 截至2018年末，预付供应商未付（已兑付）票据余额8.77亿元，向客户催收未付（已兑付）商业票据余额8.09亿元。

不过，银格投资表示，公司交易商品乙二醇和商品木浆均通过货权转让确认，且合同约定由买方提货，减少物流环节，实现利润最大化。 公司贸易业务的主要结算方式为电汇和商业承兑汇票，不存在通过开具商业汇票协助第三方挪用公司资金的行为。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）在给上交所的复函中表示，银格投资2018年开展的纸浆等大宗商品贸易业务，按照净额法确认贸易业务收入。符合会计准则的规定。 因此，无法获取充分、适当的证据来认定与交易业务对方是否存在关联关系。

“对于上市公司来说，从事贸易是可以的，但这不是上市公司的主营业务范围，而且金额巨大。 该贸易项目并非相关公司实际生产经营所必需，购销价格与市场价格存在明显差异。 出现偏差基本可以判断已经形成了业务闭环。 事实上，某次采购在下游销售时被拆分，但时间间隔相似，涉嫌虚假或虚增贸易交易。”上述知情人称。

2019年，银格是否会继续通过乙二醇交易增加公司利润，华夏时报记者致函银格投资进行采访。 其工作人员回应称，由于2019年年报尚未发布，不方便汇报2019年的投资情况，已向媒体披露了这一情况。

谁是幕后黑手？

孟非在可疑的闭环交易中扮演了关键角色。

据了解，2017年7月，河南能源化工集团有限公司将其持有的银格集团100%股权转让给澳盈投资，澳盈投资间接控制银格投资。 至此，奇怪的闭环交易开始了。

孟飞于2006年至2016年担任中国普天信息产业股份有限公司（以下简称普天）国际业务部副总经理。 香港上市公司华讯股份有限公司4月公告2018年2月25日（HK833）清楚地显示了这份简历。

《华夏时报》记者通过天眼查发现，该公司与普天国际均为中国普天集团的全资子公司。

据知情人透露，孟飞2006年加入莆田股份有限公司后，孟飞利用了其实际控制的佛山市英豪泰贸易有限公司（以下简称“英豪泰公司”），该公司与莆田贸易高度融合。业务，与莆田有限公司洽谈很多相关贸易。 英豪泰公司作为卖方与莆田有限公司签订大额订单，作为买方与不同供应商签订采购合同，交易数量增加，赚取巨额差价。 对此，匡敬之已以实名向中央纪委单独提交了一份报告。

2016年，孟非从普天控股辞职后，立即开始收购银鸽投资。 2016年11月，孟非通过其控股的奥盈投资竞购银格集团，并随即完成了对银格投资的收购。 随后，银格投资与普天控股之间的闭环交易启动。 仅2018年，银鸽投资与普天控股的贸易规模就达10亿元以上。

不过，据银鸽投资回应，孟非与普天国际从未有任何劳动、雇佣关系，仅协助其拓展业务。 同时，银鸽投资表示，孟非不控制上市公司，其亲属从未干预过公司任何经营管理事务，此后也不会以任何理由干预公司任何经营管理事务。

不过，上述知情人士表示，银鸽投资二基地写字楼601办公室是孟非和妻子宋媛媛利用银鸽投资资金为自己装修的新办公室。 “孟非在会议上直接沟通了很多工作，”他说。

“2018年底以来，由于运营和生产资金被孟非、顾奇等人实际控制的多家公司掏空，银格投资实际上已经处于半停产状态。 六个基地全部停产，近3000名员工停职。 所有工资都暂停或拖欠。”匡敬志说。

据了解，2017年，银格投资资产总额40亿元，负债总额19.86亿元，扣非净利润823万元； 2018年，银格投资总资产46亿元，总负债26.85亿元，扣非净利润-1.12亿元； 截至2019年三季度末，银格投资总资产51.85亿元，总负债34.61亿元，扣非净利润-1.85亿元。 负债逐年增加，亏损逐年增加。 目前，监管部门也已开始介入调查，本报记者将持续关注。