互联网金融进入亮“宝”时代的创新模式

如今回想起来，当2012年8月中投公司副总经理谢平在《互联网金融模式研究》中首次提出“互联网金融”时，似乎并没有引起任何人的兴趣。 在人们的传统思维模式中，金融业似乎意味着“财富的游戏和寡头的世界”。 然而，当资本开始“接入互联网”，一切都将变得可能：继“支付宝”、“余额宝”、“易付宝”、“现金宝”、“现金宝”、“易易宝”等之后，各种互联网上理财“神器”纷纷推出，互联网金融进入璀璨“宝”时代。 仿佛一夜之间，金融从高富帅的“奢侈品”变成了人人都渴望得到的“潮流单品”。

互联网金融的快速发展也使其成为网站和社交平台的热门话题。 近期，不少高端论坛都以此为主题，或设立分论坛，甚至成立了互联网金融千人协会等多个组织。 一个联盟。 作为金融趋势的实践者和观察者，德邦证券公司董事长姚文平的《互联网金融：即将到来的新金融时代》用全景视角和详细案例来比较互联网金融与金融互联网的差异。 它描绘了互联网时代各类企业的创新模式，以“家谱”的形式提供了互联网金融的发展路线图，为这个瞬息万变的时代留下了形象。

简而言之，互联网金融是一种依托云计算、大数据、电子商务平台、搜索引擎等互联网工具的新兴金融模式。 具有融资、支付、交易中介等功能。 姚文平总结，从已经出现的服务来看，互联网金融一般包括：金融机构电子平台（如电子银行、保险（平安险）网上销售）、互联网/电子商务小额贷款公司（如阿里小贷）、电商平台供应链金融（如京东、苏宁易购与银行合作）、金融流量分销（融360、好贷网）、金融产品销售平台（淘宝基金/保险）网店、腾讯金融超市、天天基金网、铜板街）、P2P借贷平台（如陆金所、拍拍贷）、众筹平台（如点名时间、众筹网）、信息提供与分析（如彭博社、财经门户网站） 、腾讯操盘手、i美股）等。

互联网金融的呼啸而来，损害了银行“渠道为王”的声誉。 在互联网金融中，大小家庭一视同仁。 无论他们的钱有多少或多少，他们都可以随时进行交易，而不用看银行的脸色。 银行出售基金的价格为数万元，最低价格为数千元。 不过，在淘宝店里，1元就可以进入资金门槛，这对于年轻消费群体来说是一个很大的诱惑。

多年来，“28原则”一直是传统银行遵循的金科玉律。 由于20%的客户为银行创造80%的利润，高净值客户一直是各大商业银行瞄准的目标。 但姚文平发现，随着利率市场化改革的不断深入，银行客户逐渐呈现下降趋势。 究其原因，一方面是商业银行对高净值客户的“过度”追求，降低了高净值客户的议价能力。 随着银行规模越来越大，高净值客户的开发和维护成本越来越高； 另一方面，草根客户正逐渐成长为一支不可小觑的力量。 这也是阿里巴巴申请网上银行并声称“服务80%人口的主要原因之一”。

除阿里巴巴外，百度、腾讯、新浪等都瞄准了被传统银行忽视或不愿关注的草根客户。 看来，互联网金融将再次验证“得草根者得天下”的中国互联网真理。 互联网金融也因此持续受到业界、投资界、学术界乃至监管部门的持续关注。 更多机构加大在互联网金融领域的布局，包括P2P、众筹、网络小额信贷、比特币等。新兴互联网金融模式层出不穷，互联网金融已成为社会各界争论和竞争的焦点。社会。

虽然目前尚无互联网金融公司与商业银行管理费用的对比数据，但根据普华永道的调查，美国银行业通过分行进行一笔交易的平均成本为4美元，通过手机银行进行的平均成本为4美元。是 0.19 美元。 ，通过网上银行的费用为0.09美元，即在分行的交易费用是网上银行的40倍。 由于互联网金融公司主要交易都是通过互联网完成，基本没有实体网点，也不需要庞大的营销人员团队。 另外，流程相对简单，而商业银行通常网点较多，前台营销人员、中后台人员较多。 管理人员方面，因此互联网金融公司的管理成本较传统商业银行具有一定优势。

与互联网行业的其他概念一样互联网金融门户，互联网金融在其短暂的发展历史中一直充满争议。 关于互联网金融是“红海”还是“混乱”的争论从未停止过。 赞成的说是“正能量”，反对的说是“破坏”。 而这个“互联网金融”的目的并不是为了证明互联网金融与现有金融体系的优劣势，或者说互联网与初创公司和现有金融机构在发展互联网金融方面谁更有优势。 ，但我希望解释不同的模型如何能够相互学**、相互融合。”

事实上，互联网金融还提供了多元化的小额金融服务方式。 以P2P（Peer-to-Peer，即“点对点信用”）为例。 不仅提供抵押贷款，还提供信用贷款，流程简单、方便、快捷。 另一个例子是众筹平台。 其大部分项目筹集资金从 1,000 美元到 9,999 美元不等。 对于天使投资、PE、银行贷款来说，大多数项目规模太小，没有办法投资。 然而，它可以提供这样一个平台。 在这个平台上，你不需要得到金融家或投资者的认可。 只要你能得到社会足够的认可，你就可以开始你的项目，追逐你的梦想。 在姚文平看来，“互联网金融是微创新的孵化器，可以提升国家的创新能力。 多年的经验表明，国家创新能力来自微观、来自公众、来自市场。 而互联网金融的创新就是微创新孵化器，这种孵化器远比政府直接财政支持更有效、更广泛、更深入。 在当前国家创新能力普遍较弱的情况下，发展互联网金融有利于弥补我国长期以来在微观创新和创新机制方面的短板。 “现有的缺陷。” 这一讨论与2006年诺贝尔经济学奖获得者埃德蒙·菲尔普斯在《伟大的繁荣：大众创新如何带来国家繁荣》中所表达的观点颇为一致。

如果说互联网金融的草根性、共享性能够让更多普通人分享金融利益，那么其快速扩张的“野蛮性”或许就是其最大的弱点。 政策监管方面，对于如何监管??互联网金融，目前有四种意见：不需要监管、先发展后监管、创新协同监管、尽快立法设立新的专项监管机构。尽可能。

对此，姚文平认为，“如果说互联网金融是我们未来社会的发展不可或缺的，那么监管规则就需要根据其自身的规律来制定，而不是照搬传统金融的理念和方式。” 从事金融活动必然存在风险，互联网金融也不例外。 互联网金融要健康有序发展，在监管方面，要处理好金融监管机构之间的分工与协作、短期监管与长期监管、主体与行为监管、监管监管等问题。持牌机构与无牌机构的关系、大型企业与中小企业的监管、事前事后监管、线上线下监管、商业秘密与客户隐私及合规监管要求、公募与私募等十大关系- 标准化和非标准化产品 - 现场和非现场市场监管。

互联网精神倡导“开放、平等、协作、共享”，金融精神倡导“稳定、责任”。 也就是说，一是注重创新、开放，二是注重风险和规则。 如何在两者之间建立平衡的规则，是未来互联网金融监管面临的挑战。

显然，随着互联网的无所不能和人们消费**惯的重大变化，货币正在经历着从硬币、纸币、信用卡、存折到账号、手机甚至虚拟货币的转变。 改变。 互联网金融依托的平台是互联网，但从某种意义上说，互联网金融不仅仅是某种技术创新，还体现在“头脑风暴”带来的创新和先进生产力。 正如国泰君安证券董事长万建华在《金融时代》中所说：“科技往往就像《伊索寓言》中的“阿拉伯骆驼”，一旦“主人”允许它进入“帐篷”，一场博弈就会发生。以客人为中心的游戏开始……”互联网金融所展现的或许就是《伊索寓言》中“阿拉伯骆驼”进入“帐篷”的神奇魔力。