指数基金在A股市场靠谱吗？（深度好文）
wujiai
|1、首先，指数基金在A股市场靠谱吗？
我先不下结论，先放一张退货率对比图。 数据来源：天天基金。
2018年初至2021年，四只收益率曲线从高到低依次为：招商中证白酒（白酒指数）、富国天惠（主动管理基金）、易方达中证指数（沪深300指数）、富国中证煤炭（煤炭指数） ）。
相信大家一眼就看出上图的意思了。 它们都是指数基金，得分也有3、6或9。
近年来备受瞩目的白酒、医药、新能源指数与煤炭、钢铁指数一样出色。
无论你是用定投、穿梭，还是短线专家高抛低吸，尝试各种投资方式。 白酒指数的投资体验优于煤炭指数。
现在申万有28个第一产业，理论上至少应该有28个产业指数基金。 如果加上权重分布、分红、成长、价值等不同因素编制的细分指数，指数基金的数量可达数百只。
我投资了XX指数，看着上证指数涨到了3600点，但我并没有赚到多少钱。 我心里咒骂：指数基金不靠谱。 我回头看了一眼《蚂蚁财富》的评论区什么是股票型基金，全都是大香味。
你说，你能笼统地说一下指数基金靠谱还是不靠谱吗？
近年来A股之所以掀起指数基金投资热潮，是因为指数基金确实具有收费低、常年满仓的优势。
在市场效率较高的美国股市，主动型基金无法跑赢被动型指数，这一点也被巴菲特先生的押注所证实。
然而，在尚处于发展阶段的A股市场，很明显的是，过去几年大量主动基金能够跑赢宽基指数和大多数行业指数，比如上面我们举的例子——富国天汇。
说到底，指数基金只是我们投资的一个工具。
指数基金内部细分较多，无法帮助您解决选择哪种基金的问题。
与此同时，“指数基金必然跑赢主动基金”的宣传在过去几年被收益率曲线证伪。
2、决定皈依可靠吗？
更详细的评测请看我之前的回答。
但我们也可以用收益率曲线的对比图来说明固定投资的优缺点。
相同收益率曲线从上到下分别是：招商中证酒业、富国天汇、中证证券和华宝油气。
前两只就不用多说了，从收益率曲线的走势就可以看出，这两只基金的定投肯定不会像2018年那么好。
根本原因在于近三年它们呈持续上涨的趋势，固定投资将持续增加成本。
我自己的回测结果显示，易方达上海和深圳，2018年的投资回报率比月定投要高，但差距不是很大。
定投的优势在于，针对2018年极端的市场行情，定投可以逐步摊薄成本，而年初大量投资的投资者将面临相当大的浮动损失和较大的心理压力。
之所以选择华宝油气作为第四个案例，是因为其投资产品比较特殊，与美国页岩油气公司的股票挂钩。 此前不少大V都提倡用它来替代原油期货来跟踪油价走势。
显然，对于华宝油气来说，固定投资的回报要好于大额一次性投资。 因为两年多以来一直处于下跌趋势，可以被投资者用来收集低价筹码。
但问题是，面对最高亏损70-80%的投资产品，普通人真的能继续投资而不失良心吗？
我也明白为什么固定投资如此受欢迎。
首先，最符合�**傩盏南纸鹆髯纯觥� 基本上每个月都有可用于投资的现金流入。 如果不可能的话，可以用作强制储蓄。
其次，基金公司和从业者非常喜欢这种模式。 毕竟，只要用户开通了定投计划，就相当于长期锁定了业务量。
同样，根据上面的分析，我们可以总结出：
不同基金的定投效果不同。 定投不一定是收益最高的投资方式，甚至不一定能保证你最终盈利。
3、投资指数基金靠谱吗？
我认为，对于没有任何投资经验的新手用户来说，广基指数加定投的投资方式是靠谱的。
有些人可能会有疑问。 您写了这么多固定投资和指数基金的缺点。 怎么现在你的语气变了？
注意前提条件：没有任何投资经验的新手用户，广基指数+定投。
如果有人给一个没有经验的新手用户一个基金代码，而不询问他的基本情况，让他尝试一下，那这个人肯定不是傻就是坏。
新手投资者普遍对自己的风险承受能力没有清晰的认识，对自己想要投资的产品了解甚少。
这种情况下，如果你向他推荐一只需要对投资风格、过往表现、最大回撤等进行一定研究的主动型基金，他大概率会看不懂，也不会接受。能够握住它。
这时，宽基指数的优势就显现出来了：周期性波动明显、指数编制方法简单易懂。
结合定投的投资方式，很容易坚持形成“微笑曲线”，对于新手投资者来说是一个非常好的启动基金投资的切入点。
但如果你是一个对基金投资有一定了解的投资者，那么指数基金加定投并不是你最好的选择。
最简单的例子就是，从2018年开始，你一次性投资，购买各大基金公司（如兴全合一、富国天惠、易方达蓝筹、景顺鼎易等）顶级主动管理基金中的约5只或以上.）如果有10只股票的话，收益会比选择沪深定投高很多。
即使目标是选择指数基金，结合全市场估值的方法，实现可变金额的定期定投，并在2018年全年和2020年初的估值基础上增加定投金额，回报率也会下降。高于一般固定投资。
如果你是对某个行业有深入了解的投资者，这几年通过低价买入医疗指数、白酒指数、光伏指数、新能源指数等实现利润翻倍的情况并不少见。 。
4.最后总结一下：
对于新手投资者来说，宽基指数加定投是启动基金投资的好方法。 它简单、方便、易于理解、易于执行。
不过，对于渴望更高收益的投资者来说，即使不是金融专业，也可以通过学**和实践积累经验，逐步找到比指数基金定投更“靠谱”的基金投资方式。
风险提示：本文仅供信息分享，不构成任何投资建议。 市场有风险，投资需谨慎。
我有12年的投资经验。 我曾经是一家国有银行的高级经理。 我是阿里巴巴蚂蚁金服前产品专家。 我在雪球基金投资组合中排名TOP3。
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