最大的上市基金管理公司--富兰克林先生稳健理财
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|富兰克林邓普顿基金集团 ( ) 最大的上市基金管理公司
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关于富兰克林邓普顿基金集团
富兰克林邓普顿基金集团由鲁珀特·约翰逊先生于1947年在纽约创立，在投资管理行业已有近60年的历史。 强生公司以美国开国元勋之一、最早倡导健全财务管理的本杰明·富兰克林先生的名字为公司命名。 富兰克林先生的稳健理财理念深入人心，至今他的头像仍出现在百元大钞上。 富兰克林的形象被用作公司的注册商标，因为约翰逊先生和富兰克林邓普顿基金集团非常认同富兰克林先生的名言——“理财规划审慎第一”。
同时，最大的上市基金管理公司在纽约证券交易所、伦敦证券交易所和太平洋证券交易所上市。 富兰克林邓普顿基金集团是全球市值最大的上市基金管理公司。 截至2006年1月，其管理资产超过4835亿美元（数据来源：富兰克林邓普顿基金集团网站）。 作为一家跨国企业，富兰克林邓普顿基金集团也是亚洲四大国际投资者之一，也是第一家纳入标准普尔500指数的资产管理公司。 这些荣誉足以证明富兰克林邓普顿基金集团是行业中的佼佼者。 领先地位。
富兰克林邓普顿基金集团有着悠久的历史，特别注重投资研究的实力。 目前，集团拥有210名研究分析师和140名基金经理，负责管理近250只基金，在28个国家设有50多个研究机构，集团共有员工7,300名。 能够准确把握全球最新金融动态，为全球100多家企业提供服务。 为全国近千万投资者提供全面的金融服务。 集团旗下富兰克林系列、邓普顿系列、互助系列及风信国际信托投资风格各异，各有所长，携手为投资者提供全面、多元化的金融服务。 除了擅长股票投资外，富兰克林邓普顿基金集团在债券方面丰富的运作经验，使其成为全球多家保险公司和退休基金的投资管理人，并成为全球最大的免税债券基金的投资管理人。美国。
富兰克林邓普顿基金集团自成立以来一直专注于基金管理业务，是目前进入国内基金管理行业最专业的国际基金管理公司之一。
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富兰克林邓普顿基金集团的十大投资规则
（1）当大家都看好这个市场的时候，那么就是你离开的时候了
--记住：赚钱的总是少数人
这句话形象地说明了“逆向思维”的重要性。
多年的资本市场经验告诉我们，在充满风险的投资市场中，少数人赚钱，而大多数人只是参与或者赔钱，这是永恒的规律。 在这种情况下，成为少数人和少数赚钱的人的一个简单易行的方法就是与大多数人保持对立，采取“别人放弃我就接受，别人放弃我就放弃”的经营策略。拿”。
当一波市场价格逐渐上涨的时候，实际上是一个泡沫和风险逐渐积累的过程。 然而，在表面利润效应的显现下，越来越多的投资者被眼前的利润所吸引，希望将自己的资金全部投入。 投资吧，这是资金投入最大化的阶段，往往也是市场的高点和头部所在。 一旦后续资金流跟不上，无法维持上涨的市场价格，市场将不可避免地进入调整阶段。
回顾沪深股市十几年的历史，历史一再证明了这一规律的准确性。 每当行情达到高潮，售楼部大厅人满为患，投资者汗流浃背、兴奋不已的时候，股指往往正迎面而来。 相反，当市场触底时，证券机构人头攒动，即使多次出动，也很少有投资者做出反应，市场往往处于安全底部。
实际操作中，当股市持续上涨，大家都想进场时，作为少数，可以逐步分批卖出，而不是等大盘下跌才恐慌抛售。 但当市场一次次暴跌，大家都失望、悲观甚至绝望时，可以分批进场，逐步消化。 此时，一些价值股因大幅下跌而出现过度修正而被低估。 这是中间进入市场的时间。
（2）“不要把鸡蛋放在一个篮子里”
俗话说“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，意思是一旦篮子掉下来，所有的鸡蛋都可能碎掉，损失也会比较大。 相反，如果把鸡蛋放在不同的篮子里，即使其中一个篮子掉下来，其他的鸡蛋仍然完好无损。
投资也是如此。 不管分析师多么优秀，他的判断也会有错误的时候。 所谓“不可预见的情况可能会发生”。 这个时候如果把所有的资金都投资在一款产品上的话，万一发生什么意外的话，会给自己带来很大的后果。 损失。 相反，如果采取多元化的投资方式，即使出现一些意外，大部分也能保住。 因此，“专家理财、多元化投资”成为机构投资者的两大铁律。
至于什么是多元化投资，从广义上讲，应该是跨市场、跨地区的投资。 在全球市场上，不少国际机构投资者不仅投资欧美市场，还投资日本、香港等亚洲市场，甚至菲律宾、韩国等新兴市场。 他们不仅投资股票市场，还投资债券和石油金属等商品期货市场。 。 从狭义的角度来看，多元化投资就是跨品种投资。 比如在股票市场上，蓝筹股和成长股是兼容的； 大盘股和小盘股均衡； 传统产业与新兴产业鱼龙混杂； 长期投资、短期投资协调等。
(3)你想获得超额投资回报吗？那么你必须选择新兴市场
如何获得超额投资回报？ 这是每个投资者心中的想法。 对他们来说，除了拥有敏锐的眼光、严谨的分析、独特的见解、强大的投资掌控能力外，密切关注新兴国家、投资新兴市场也是成功的捷径。
回顾过去两百年来全球经济的发展，不难发现，经济增长最快的地区往往是正在经历从传统到现代、从愚昧到文明深刻变革的新兴国家和地区。 ，即发展中国家。 和地区。 虽然对于发展中国家来说，其制度法规还不是很完善，短期市场波动较为频繁，但他们是最具活力和创新力的，长期增长动力远强于发达国家。 发达国家。
就像人一样，成长最快的阶段不是成年阶段，而是婴儿期和青少年期。 因此，投资发展中国家和新兴市场往往可以分享经济快速发展的成果，获得高于全球总体发展速度的回报。 例如，20世纪70年代以后，以韩国、新加坡、香港、台湾等为代表的亚洲四小龙的崛起，作为新兴国家和地区的典范，给全球有远见的投资者带来了巨大的机遇。
同样，自20世纪70年代末改革开放以来，中国大陆从计划经济转向市场经济，经济发展的巨大潜力得到释放。 国内经济发展速度连续多年远远超过世界经济平均水平，已成为世界发展中国家。 国家的代表。
（四）选股的最终标准——了解公司团队
投资者在做出投资决策之前一般需要对投资对象进行研究。 考察一家公司可以从多个角度、多个方面进行。 比如公司的经营状况、产品构成、财务状况等，但最重要的是了解和分析公司的管理团队。
为什么说了解企业管理团队的素质、理念、文化是决定企业发展的关键因素呢？ 俗话说：人是决定一切的因素。 世界上只有和人在一起，世界才会变得更加精彩。 每个人由于成长环境和社会经历的不同，都有自己的性情和做事原则。 一支积极、团结、和谐、敬业、值得信赖的管理团队是企业成功的首要前提。 如果这个团队不稳定、不一致，甚至互相勾心斗角、欺骗，那么这样的公司就很难保持稳定发展。 回顾国内A股市场，这样的例子已屡见不鲜。
比如，一些上市公司董事长在挪用大量上市公司资产、严重侵犯中小投资者权益后，逃往海外，久久不归。 上市公司经营受到较大影响，公司濒临退市。 因此，“选择股票就是选择�**濉庇Ω贸晌硇酝蹲收叩淖颐�
至于如何考察企业团队，可以观察他们之前说过的话、做过的事，效果如何？ 管理团队是否相对稳定？ 您以前有不良记录吗？ 还可以进行深度拜访，了解他们的经营理念、经营目标，甚至个性特征、各行业面临的挑战等，这些都是重要的观察因素。
(5)“42码的脚无法穿进37码的鞋”——使用FELT来选择库存
所谓FELT就是——Fair、、、。 即在投资任何股票之前，应考察股票价格是否合理（Fair）、股票市场交易是否高效（）、股票是否具有流动性（）、上市公司财务报表是否透明()。 这是选择股票的四个因素。 方面。
首先，如果股票的价格已经达到或超过其当前和预期的未来价值，那么该股票就失去了购买和投资的价值，因为投资是一个价值发现的过程。 如果没有价值发现，投资就失去了意义。
其次，如果市场效率很低，由于制度或监管问题而无法实现高效交易，那么他们的投资也将得不到保护。 第三，投资规模必须与存量规模相适应。 如果某只股票规模很小，或者规模很大但交易活跃度低、成交量小，那么它也不适合大资金投资，因为一方面难以吸引足够的低价筹码，另一方面同时，不适合大额资金投入。 发货时，很难快速脱身，让您左右为难。 俗话说“42码的脚穿不进37码的鞋”。
此外，财务报表的真实性也是决定投资成败的关键因素。 不管业绩有多好，如果是假的，对投资者来说都是致命的。 由于财务报表是反映企业经营状况和财务状况的最基本资料，如果财务报表存在扭曲，就会误导投资者做出偏离企业真实状况的判断，最终导致重大投资错误。 国内A股市场及国内此类例子不胜枚举，投资者应提高警惕。
(6)“危机”——往往蕴含投资机会
危机是指某些市场因素的变化破坏了原有的平衡，使市场受到冲击，造成周期性的混乱和动荡。 从过去看，无论是上个世纪的石油危机、经济危机还是金融危机，最终的结果都是一定范围、一定阶段内的一定程度的混乱和恐慌。 在经济、金融、投资领域，表现为市场持续低迷，一跌再跌。
现实生活中，“危机”中隐藏的投资机会主要有两层含义。 首先，“危机”后期，由于持续下跌并引发市场恐慌，在强大的做空惯性下，出现了过度修正和低估的情况。 一些价值相对较高的品种，在跟风做空的影响下，出现价格扭曲和低估的情况，而低估则意味着投资领域的投资机会。 其次，危机的出现可以唤起人们的忧愤意识，可以激励人们更加努力地工作，创造更多的社会财富和投资机会。
例如，1998年，泰铢贬值引发亚洲金融危机。 泰国政府开始改革金融监管。 人们担心自己未来的生活，开始更加努力地工作，存更多的钱。 这说明，当大环境安全时，人们往往会变得懒惰；当大环境安全时，人们往往会变得懒惰。 而苦难是人们前进的动力。 所以，当金融危机发生的时候，就是这些国家开始减肥、增肌的时候，也就是投资机会开始出现的时候。
(7) 资产净值——投资决策的有效依据
投资有风险，风险与收益是相辅相成的。 风险越大，预期收益越高富兰克林邓普顿基金，风险越小，预期收益越低。 所以我们在投资的时候，除了考察公司的管理团队、用“FELT”方法进行分析评价之外，“资产净值”也是我们投资决策的有效依据。
所谓“资产净值”是指投资对象（上市公司）总资产减去总负债后的净值，除以公司已发行股本总额。 如果这个值高于当前股价，则意味着股价被低估。 如果未来有上涨潜力，就值得投资，反之，则被高估，没有投资价值。 净资产价值的估值方法本质上是一种Fair（合理股价）的方法，即通过股价与净值的比较来发现价值。 我之所以用净资产值，主要是为了以防万一。 如果企业经营出现问题，被清算，它的实物资产仍然可以维持在我购买它的价格之上，以确保投资不会出现重大损失。 因此，这是一种相对保守的估值方法。
使用这种方法时，需要注意两个先决条件。 首先，资产评估必须客观、准确。 如果评估失真、净值虚假，则清算后可能无法变现原资产净值。 对策是邀请多家评估机构进行评估，尽量采用公平价格进行计量。 二是注重实物资产评估，尽量不考虑品牌、商誉等无形资产，因为无形资产波动性大、不确定性强，很容易带来投资风险。
（八）了解游戏规则是进入投资市场的前提
不同的国家、不同的市场有不同的市场体系和交易规则。 这是因为每个市场都有不同的市场基础和人文环境。 因此，对于投资者来说，在进入市场之前，首先要提前了解各个国家的交易机构和各种制度。 这就是所谓的适者生存。 想想看，如果你连游戏规则都不懂，你怎么能盈利呢！
这一原则尤其适用于新兴国家和新兴市场，因为他们虽然有强烈的发展愿望，但他们的大部分制度只是欧美成熟市场的雏形。 他们的法律法规不完善，游戏规则多变。 信息的掌握是很困难的。 对于资金不足的投资者来说，无疑存在着巨大的风险。
打个比方，就像一个人坐在一辆高速行驶的汽车里，刹车不好，时不时地剧烈晃动。 他面临的风险是不言而喻的。 因此，对于投资者来说，想要把握新兴市场的高爆发潜力，进行充分的前期调查和可行性分析至关重要。 它是其他投资分析和评估的先驱。
当然，如果普通投资者无法做到这一点，但又想参与市场，作为变通办法，他们可以间接投资，选择信息充足、由专家运作和管理的新兴市场共同基金。
(9)黄金通常埋在砾石下
这条法则就是告诫大家不要被表面印象所迷惑，而要善于发现平庸表面下的闪光个体，并善于挖掘和抓住。
坦白讲，这个命题有很强的哲学意义，主要是为了说明普遍性和特殊性之间的不一致，因为在我们的认知实践中，获得的总体印象往往是多个个体的简单平均。 就像学校考试有时会计算一个班级的平均分一样。 虽然这个平均分可能不是很理想，但也会有一些相当出色的成绩，但都被较低的平均分所掩盖。
同样，对于资本市场来说，由于我们认识的局限性，我们往往只能对某个地区、某个市场有一个比较模糊的整体印象，缺乏更深入的了解和分析，但往往隐含着一些高深的内涵。生长因子。 的企业。 因此，作为一个成功的投资者，要善于在沙子里挖金，发现有潜力的公司。 事实上，资本市场的投资本身就是高度辩证的。 只要不在绝对低点买入，在绝对高点卖出，就会导致深深的遗憾。 但一旦市场发生变化，你又会泪流满面。 笑了。
以该地区为例，1998年之前，俄罗斯整体经济状况不佳，存在高通胀、高失业率等现象。 从这一点来看，它似乎并不是一个适合投资的国家。 但如果仔细观察就会发现，在国家的转型过程中，仍然存在很多高利润的机会，比如国企私有化，这使得相关投资标的具有很高的增长潜力。 在这种情况下，可以通过“自下而上”的投资策略来把握盈利机会。
(10)技术分析往往不是最重要的
应该说，技术分析有它的优点，比如客观性强，能够进行定量判断。 同时，基于历史可以重复的原则，可以进行统计分析和前瞻性推导，逻辑性很强。 但不可否认的是，技术分析只是所有分析方法的一部分，而不是全部。 尤其是在新兴市场，技术分析方法是一种相对次要、辅助的分析方法。 只有当政策面、资金面、基本面等因素相对稳定的时候，技术面才会发挥阶段性的作用。
根据国内A股市场的经验，作为新兴市场，影响市场最重要的因素无疑是政策的变化。 市场的每一次重要转折往往都与政策密切相关。 例如，上证指数在1994年7月触及325点的历史最低点，在2001年触及2245点的历史最高点，其转折点与当时的政策密切相关。
但由于目前A股市场尚无市场趋势投资工具，真正的投资重点在于具体个股，而个股的选择主要取决于公司的基本面。 准确掌握企业的基本状况和动态，关键是做好实地调研。 通过研究，我们可以了解公司的真实情况，评估股价和未来发展潜力，最终提出投资建议。
目前，价值投资方式已成为全球市场普遍遵循的投资方式，并日益受到国内A股市场机构投资者的重视。 因此，进行实地考察就成为投资选择的重要组成部分。 如今，国内一些大型券商研究机构有四十、五十个行业研究人员专门从事公司研究分析，足以说明这项工作的重要性。
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富兰克林邓普顿集团在中国
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年11月，由国海证券股份有限公司与富兰克林邓普顿基金集团全资子公司邓普顿国际有限公司共同出资设立。 原注册资本为1亿元人民币。 元。 根据2006年8月8日公司2006年第二次临时股东大会决议，同意公司注册资本由一亿元人民币（00万元）增加至一亿五千万元人民币。 (,000,000元)。 元），国海证券有限公司出资比例仍为51%，邓普顿国际有限公司出资比例仍为49%。公司于2007年1月4日完成工商变更登记手续。
富兰克林邓普顿是一家世界知名的基金管理公司，在全球市场拥有60年的投资管理经验。 国海富兰克林基金管理有限公司将引进富兰克林邓普顿基金集团全球知名的投资机制、研究平台和风控体系，力争成为中国一流的基金管理公司之一。
国海证券
国海证券股份有限公司成立于1988年，注册资本8亿元人民币。 是一家注册于广西南宁市、业务总部位于深圳的全国性综合性证券公司。 具有股票承销、客户资产管理、证券自营业务。 、网络交易、债券交易、投资咨询、基金销售代理、B股代理交易等资质。 国海证券也是79家可以进入全国银行间市场的券商之一，也是46家具有证券交易所债券市场国债承销资格的券商之一。
国海证券股份有限公司现有24个证券营业部、25个证券服务部。 2003年，公司在同行业中取得以下成绩：证券交易总额1305亿元，在上海证券交易所排名第39位； 国债总交易量670.56亿元，排名第42位。 2004年记账式（三期）国债承销业务在46家会员中排名第12位； 2004年1月至9月，共承销国债35.9亿元，在证券承销机构中排名第8位； 2004年4月8日 同日，顺利完成湖南辰电国际（信息市场论坛）有限公司IPO项目承销工作。作为独立财务顾问，先后策划了TCL集团（信息市场论坛）等项目市场论坛）吸收合并TCL通讯（信息市场论坛）股份有限公司并整体上市、银山化工股份置换、麦卡特光电股份有限公司主要股权购买。 ，备受市场关注。 多年来，国海证券股份有限公司共承接发行与承销项目77个，企业财务顾问项目26个。
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富兰克林邓普顿集团近期获奖记录
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