华尔街资本对买涨农产品期货兴趣骤然升温

作者丨陈志

编辑丨李玉民

图片来源丨图片网

继大举买入铜、锡、黄金、白银后，华尔街投资机构又将目光投向了农产品。

5月11日凌晨收盘，CBOT玉米期货主力合约价格达到468.65美分/蒲式耳； 单日涨幅达到2.6%，基本收复全年跌幅。

CBOT小麦期货主力合约价格达到662.1美分/蒲式耳，单日涨幅3.8%，并创下年内新高665.25美分/蒲式耳。

华尔街资本突然热衷买入农产品期货的一个重要原因是：

美国农业部发布最新预测报告称，2024-25年全球小麦库存估计为2.536亿吨，低于平均估计，为过去八年最低水平； 全球玉米供应量预估为3.123亿吨，比平均预估低约2.1%。

美国农业部指出，当前粮食供应量较小玉米期货怎么买，恶劣天气可能影响即将到来的粮食收获，可能导致下一财年全球粮食供应趋紧或导致粮价上涨。 例如，全球最大小麦出口国俄罗斯就面临减产风险。

受此影响，华尔街投资机构买入农产品期货的兴趣骤然大增——毕竟供应紧张是推高农产品价格的最佳题材之一。

大宗商品经纪公司Marex分析师特里表示，美国农业部的上述报告确实对小麦和玉米期货价格上涨有利。

记者了解到，华尔街资本买入CBOT农产品期货的投资计划早在4月底就首次浮出水面。

5月10日晚间，美国商品期货交易委员会（CFTC）发布最新报告称，截至4月30日当周，以对冲基金为主的资产管理机构在COBT小麦和玉米期货期权中的净多头头寸高于前一周分别增加 9290 万蒲式耳和 1.025 亿蒲式耳。

一位华尔街大宗商品投资基金经理告诉记者，这背后，华尔街注意到气候因素对全球农产品供应趋紧的影响越来越大，包括俄罗斯中部地区、伏尔加河地区以及一些南部地区都受到影响。五月霜。 持续干旱影响了小麦产量； 欧洲的小麦产量也令人担忧。 例如，法国农业局指出，截至5月6日，法国只有约64%的软质小麦被评为良好或优秀状况。 这比去年同期的 94% 有所下降。

“这让华尔街资本有信心炒作小麦和玉米供应收紧，并大规模提高农产品期货价格来获利。” 他向记者分析。 更重要的是，一些华尔街资本知道，随着夏季临近，美国农业部通常会发布利好农产品价格上涨的报告，帮助美国农民以更高的价格出口和销售农产品。

通常情况下，随着夏季临近，美国农民会与潜在买家谈判农产品贸易合同，最终确定玉米、小麦等农产品的交易价格。 这个时候，美国农业部会及时发布一份对农产品价格有利的报告，这会让美国农民更有信心。 在贸易谈判过程中，提高交易价格是为了“赚取更多利润”。

“因此，熟悉这些游戏规则的华尔街对冲基金也会抓住美国农业部的积极报告，买入CBOT农产品期货价格来获利。” 这位华尔街商品投资基金经理告诉记者。 就目前而言，华尔街资本若想扩大买入农产品期货的“成果”，还需要更多资本跟风买入。

记者了解到，目前多家华尔街投资机构正在讨论美联储9月降息概率上升对美国农产品期货价格持续上涨的提振作用。 他们认为，如果对美联储9月降息的预期导致金融市场提前买入美元，那么以美元计价的农产品期货价格预计将出现更大的被动上涨空间。

不过，华尔街投资机构的上述算盘能否实现，仍面临诸多变数。

其中，大豆供应量的增加可能会减少饲料领域对小麦和玉米的需求，使得小麦和玉米价格可能出现上涨和下跌。

美国农业部上述预测报告指出，尽管巴西南部洪水导致本财年巴西大豆收成预估减少100万吨至1.54亿吨，但下一财年巴西大豆产量全年预计仍将达到169万吨的历史新高。 十亿吨； 此外，美国大豆供应量也可能高于市场预期。

“这意味着美国大豆期货价格上涨压力较大，可能会让下游种植企业选择豆粕作为饲料，而不是价格上涨的玉米和小麦。此举最终将影响玉米和小麦的需求，导致玉米和小麦价格下跌。”一位大宗商品经纪人表示。

在他看来，目前华尔街投资机构推高农产品期货价格的炒作更像是基于气候因素的短期炒作，未必是针对即将到来的美联储降息周期的套利投资布局。

德国商业银行警告称，小麦、玉米、大豆播种整体天气状况依然严峻，可能加大部分地区出现农产品产量低于预期的“黑天鹅事件”概率，引发投机资本反复炒作提高农产品期货利润。 。

证监会

本期编辑 刘雪英 金山实**生 苏金一

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