黄金价格 6 年来首次涨破 1400 美元，创近六年高位
wujiai
|新浪财经综合 2019.06.2211:20
大爆炸！刚刚金价突破1400美元，6年来首次！最高破1600美元，各国央行笑翻！大妈们要慌了？
中国基金报记者 张燕蓓
在多重利好因素影响下，金价持续上涨，一举突破1400美元大关。
美联储跟随全球央行宽松趋势打开降息大门后，短短两天内市场走势发生巨大变化，黄金最新收盘价强势站上1400关口，创近六年新高；美元则录得一年来最大两日跌幅。
金价六年来首次突破1,400美元
本周金价走强。
现货黄金周五（6月21日）连涨四日，美盘时段一度触及1411.20美元/盎司，创六年来新高。金价一度冲破1400美元大关，高位回落，随后恢复上行势头，逼近1400美元大关，创三年来最强劲单周表现。美元指数周五继续下跌，最低触及96.15，逼近96关口。
截至周五收盘，纽约市场金价报1400.1美元/盎司，8月交割的黄金价格本周上涨4.1%，创下2016年4月以来最活跃合约的最大周涨幅。
自6月份以来不到一个月的时间，金价已飙升逾130美元，直接从1280美元/盎司攀升至1410美元/盎司，累计涨幅达10%。
美联储高调“鸽派”声音增强
黄金再次受到投资者的青睐，刺激金价本月大幅上涨，这是多重因素相互作用的结果。
过去六年，金价一直在1150美元至1350美元之间波动，这几乎成为投资者的默认规则。因此，大多数交易员认为1350美元是一个强劲阻力位，也是黄金多头的“噩梦点”。每当金价接近1350美元/盎司时，抛售压力就会大幅增加，从而压低金价。
不过，这一“噩梦点”却在当地时间19日——就在美联储6月利率声明公布之前——被成功突破。
6月20日凌晨，美联储宣布维持联邦基金目标利率在2.25%-2.50%不变，并表示美国经济面临的不确定性有所增加，将采取适当措施确保美国经济继续扩张。值得注意的是，美联储从声明中删除了“耐心”一词，向市场发出更为温和的利率政策信号，为降息打开大门。
美联储决议公布仅几分钟后，美元指数便大幅下跌，并很快跌破97关口，屡创一周新低。与此同时，黄金则创下新高。当日亚盘时段，现货黄金直线上行，一度触及1394.11美元/盎司，刷新2013年8月30日以来高点。
一个交易日之后，金价21日直接飙升至6年高位1410美元，突破久违的1400美元大关。
经济衰退和地缘政治风险规避
除了美联储降息预期升温、贸易争端令投资者担忧全球经济衰退外，风险事件、地缘政治冲突引发的避险情绪是金价上涨的另一个重要原因。
欧洲多国经济形势恶化为金价提供支撑，包括德国、瑞典、荷兰、瑞士、丹麦、奥地利等欧洲主要经济体10年期国债收益率均已低于或接近于零，法国很可能是下一个。
面对欧元区经济环境的恶化，欧洲央行行长德拉吉本周表示，如果经济前景没有改善，可能需要采取额外的刺激措施。面对欧洲主权债券收益率下降和欧元贬值的潜在风险，投资者纷纷转向黄金以抵消低利率市场环境带来的影响。
此外，据美国媒体报道，美国已向中东增派1000名士兵。与此同时，美国和伊朗之间的紧张局势在最近两艘油轮遭到袭击后继续升级。美国称，两艘油轮遭到伊朗军队袭击；伊朗对此予以否认。随着中东地缘政治危机再度浮现，市场避险情绪加剧。
各国央行黄金购买量创六年来新高
与此同时，全球各国央行购买了六年来最多的黄金，帮助推高了金价。
中国人民银行公布的数据显示，截至5月末，黄金储备达6161万盎司，较4月末增加51万盎司，这是自2018年12月以来央行连续第六个月增加黄金储备。
事实上，近期全球各国央行都在大力购买黄金，世界黄金协会2019年第一季度黄金需求趋势报告称，全球各国央行第一季度共购买了145.5吨黄金，较2018年同期增长68%，这是自2013年以来开年最强劲的表现，也是6年来的最高水平。
许多机构投资者加入看涨行列
那么黄金还有多大上涨空间？1400水平还能守住吗？基金君整理了国内外投行对金价的预测。
1. 高盛：未来12个月目标价为1425美元
相对而言，高盛对黄金的估值更加悲观。
高盛预计未来3个月和6个月金价目标价为1350美元，未来12个月目标价为1425美元。高盛还预计，金价将受到新兴市场需求的支撑。
2. 法国外贸银行：年底前金价可能升至 1,420 至 1,430 美元
黄金近几日大幅上涨，法国外贸银行贵金属分析师认为，这主要受美元大幅走弱以及美联储态度转变，令美元承压，预计年底前金价或将升至1420-1430美元。
3. KITCO：黄金的长期目标价位在1,400-1,500美元之间
KITCO分析师Jim认为，金价创下五年新高为多头提供了更多的短期和长期技术力量。这也预示着金价将在未来几天、几周甚至几个月内转向更高水平。Jim指出，月线图上已经出现了一条上行趋势线，下一个上行目标是主要心理阻力位1500美元/盎司。
4、花旗：“黄金热潮”有望持续，未来12个月金价将在1500至1600美元/盎司之间
花旗认为，国际金价已升至2013年以来最高水平，黄金重回投资者关注，得益于美联储周三表示准备降息。近期的“黄金牛市”是合理的，金价预测被上调。宽松的货币政策、美元疲软、地缘政治风险加剧等因素推动了黄金的乐观前景。在看涨情况下，未来12个月金价将在1500美元至1600美元/盎司之间。
5、安信证券：继续坚信黄金主力上涨
近期中美贸易摩擦有所缓解，人民币小幅升值略微抑制了人民币金价的涨幅，但美联储进入降息周期仍是主要逻辑，不会改变人民币金价的上行趋势。
此时高盛 黄金，考虑到经济数据和政策表态方面的�**亚宄颐窃俅沃厣甓晕蠢�2-3年黄金主要上行趋势及黄金资产中长期配置价值的坚定看好。
安信证券表示，2016年下半年以来，金价基本回归前期高位，但股价持续下跌、估值清算较为彻底；上述金价多头开花的逻辑正在兑现，金价短期反弹、长期牛市的逻辑坚实，黄金股有望迎来强势戴维斯双击行情。
6.中信证券：黄金开启新牛市
中信证券指出，先行指标显示美国经济扩张周期接近尾声，美联储或开启降息周期，美元指数和实际利率下行压力较大，黄金将迎来新一轮牛市。人民币汇率贬值加速国内金价快速上涨，A股黄金公司将迎来估值和业绩双提升的“戴维斯双击”，推荐持有优质资源和技术优势的公司。
7.华泰证券：黄金配置价值提升
目前环境下，整个市场的风险偏好或仍将下降，在美国及全球经济增长放缓预期下，全球主要经济体货币政策均有继续宽松的空间，黄金配置价值上升，人民币汇率近期有所下跌，且国内金价走势强于海外，也利好国内黄金权益资产。
投资黄金的三种主流方式
在当前复杂的国际环境下，黄金成为重要的资产配置工具，黄金未来的投资价值也备受投资者关注。投资黄金的方式多种多样，主要包括购买黄金ETF基金、实物黄金、期货黄金等。
1. 黄金ETF
黄金ETF主要投资于上海黄金交易所，基本跟随金价走势。目前主流的黄金ETF有博时、华安、国泰、易方达等，均已在蚂蚁财富和微信理财上线。黄金ETF最主要的优势在于零元起投，这三只ETF的申购费率都是零元，如果持有30天以上，费率也是零，非常适合新手用户。
值得一提的是，国内市场现有的4只黄金ETF在金价飙升的背景下均表现不俗，6月20日，博时、国泰、华安、易方达黄金ETF均创下成立以来的最高净值纪录。
2：实物黄金
中国人历来有购买黄金的传统，尤其在节日、婚礼等场合，投资者在手上能看到、摸到实物黄金时，会更加安心。实物黄金包括金饰、金币、金条等。但如果单纯为了理财，还是购买金条比较划算，因为金饰价格一般都有30%左右的设计加工费，还有一定的产品溢价。
3：黄金期货
黄金期货投资有点类似于股票投资，需要在期货公司开立期货账户，黄金期货投资是T+0交易，当天买入当天卖出。但是期货投资风险很大，有一定的准入门槛，普通投资者在投资期货时需要非常谨慎。
黄金ETF重获资本青睐
国内现有的黄金ETF中，华安基金、国泰基金、博时基金、易方达基金旗下的黄金ETF缓解了今年以来连续净赎回的局面，本周以来均获得净申购，共吸引超过1亿元的净申购。
Wind统计数据显示，市场份额最高的华安基金旗下黄金ETF本周净申购570万份，最新申购份额为17.69亿份；易方达黄金ETF是净申购最多的黄金ETF，本周新增份额1290万份，净流入约3882万份；博时黄金ETF规模也发生较大变化，近一周净申购1140万份；此外，国泰黄金ETF吸金约1700万份。
事实上，自6月份以来，黄金ETF均呈现净申购趋势。截至6月17日，华安黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF自6月份以来均出现净申购，分别获7680万股、2010万股、1170万股认购。仅博时黄金ETF获2490万股赎回。按区间成交均价计算，4只黄金ETF自6月份以来累计净流入2.49亿元。
近日，在华安基金主办的2019黄金与资产配置峰会上，华安基金总经理助理许志燕指出，随着美元加息周期的结束，黄金ETF迎来中长期投资机会。
许志彦认为，一方面，全球经济仍在放缓，美国持续近10年的就业市场复苏周期或将结束，黄金的避险需求将回归。另一方面，随着美联储开始降息，美元将面临压力。黄金作为贵金属，与美元天然呈负相关性，这种负相关性不仅体现在定价上，还体现在黄金对冲美元钞票信用的作用上。
在许志彦看来，虽然过去几周金价从1280美元上涨至1350美元，似乎反映了一些预期，但他认为金价仍有上涨空间，建议投资者在证券投资组合中配置5%-15%的黄金资产，尤其是流动性高、性价比高的黄金ETF，是较为理想的资产配置工具。