黄金价格屡创新高，银行理财子公司纷纷推出挂钩黄金产品

近期，招银理财、兴银理财等机构均推出了挂钩黄金的理财产品，主要以“固收+黄金”的形式为主，除理财产品外，部分银行还推出了挂钩黄金的结构性存款。

南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受《证券日报》采访时表示，近期银行及理财子公司纷纷推出挂钩黄金的理财产品和结构性存款，主要原因是黄金价格持续上涨黄金投资新闻，使得此类产品更容易受到投资者关注。此外，黄金作为传统的避险资产，在全球经济不确定性增加的背景下，也更加注重风险控制。挂钩黄金的产品可以一定程度上满足投资者避险的心理需求。而且，挂钩黄金的理财产品和结构性存款的产品设计可以提供更加多样化的投资策略和收益模式，为投资者提供了更多的选择和灵活性。

相关产品很受欢迎

据了解，目前银行推出的挂钩黄金的理财产品按收益结构可分为看涨型、看跌型和区间型。看涨（或看跌）型产品只有在金价上涨（或下跌）时才能获得收益，区间型产品则必须参考金价的波动区间，一旦金价的涨跌超出设定的区间，产品到期不仅收益较低，更有可能获得零收益或负收益。

记者发现，银行理财子公司推出的挂钩黄金的理财产品，主要以“固收+黄金”的形式为主，即在固收资产基础上配置部分黄金资产。如招银理财发行的“赵睿焦点联动稳健金二元看涨3号固收理财计划”，就是一款固收类产品。该产品主要投资于挂钩上海黄金交易所上金9999的固收资产及期权等场外衍生品，业绩基准为1.65%-3.5%。

观少咨询创始人周逸群对《证券日报》记者表示，金价屡创新高，为了在激烈的市场竞争中脱颖而出，银行理财子公司不断推出与黄金挂钩的理财产品，为投资者提供更加多元化的选择。“固定收益+黄金”理财产品融合了固定收益和黄金投资的特点，有助于分散投资组合风险。

此外，该类产品在收益率方面具有较强的优势。近半年来，招银理财已推出多款挂钩黄金的理财产品，多款产品年化收益率在4%以上。例如，截至5月23日，“兆瑞目标利稳金24个月1号”成立以来年化收益率为6.35%，“兆瑞目标利稳金2号”成立以来年化收益率为4.29%。

此外，部分银行也推出了挂钩黄金的结构性存款，兴业银行、招商银行等银行近期均推出了多款挂钩黄金的结构性存款，包括看涨和看跌黄金的产品，投资期限从63天到364天不等。

以兴业银行为例，该行积极推出挂钩黄金的结构性存款，其中大部分为看涨黄金的产品，预期到期收益率在1%至4.21%之间。

招商银行某支行客户经理告诉记者，投资者对金价上涨的预期有所增强，投资热情很高，目前该行黄金看涨结构性存款颇受欢迎，不少客户到期后获得了中档或高端收益。

不过，上述银行客户经理也提醒，投资者不应只依据收益率最高来选择购买黄金挂钩结构性存款，还应关注产品说明书中的收益结构条款，判断产品的高收益触发条件是否合理，只有将触发条件与市场情况相结合，才能获取满意的投资收益。

警惕配置风险

对于未来金价走势，不少机构和分析师表示，仍有上涨空间。

东吴证券研报称，受海外降息预期升温、地缘政治风险再度抬头等影响，国内外金价表现良好，预计金价将维持震荡上行走势。

田利辉认为，短期内黄金仍具备一定的市场投资价值，全球局势不确定性较大，避险情绪持续上升，黄金作为无政治风险、抗危机能力强、具有长期价值储存功能的资产，依然具备坚实的配置价值，因此近期金价上涨势头或将延续。

虽然黄金相关金融产品对投资者和金融机构具有吸引力，但此类产品配置的风险也逐渐显现。银行业内人士表示，黄金价格受全球经济形势、货币政策、地缘政治等多种因素影响，可能造成金价短期内出现较大波动，导致黄金相关金融产品净值出现较大波动，从而加大投资者的投资风险。

周逸群表示，对投资者而言，由于黄金资产在过去一段时间内累计涨幅较大，投资者在选择该类产品时应综合考虑自身的投资目标、风险承受能力以及市场状况，审慎做出投资决策，尤其要关注黄金的价格波动风险。

田利辉建议，投资者购买黄金挂钩金融产品，需要了解产品的投资策略和风险收益特征，关注产品的持有期限和赎回条件，关注产品的信用风险和市场流动性风险。同时，投资者需要审慎评估自己的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的投资策略和产品。在投资过程中，投资者需要保持理性的投资心态，避免盲目跟风和过度交易。