湖州市政府产业基金管理办法印发，容错纠错正面清单令人耳目一新
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|介绍
近年来，随着基金投资的火爆，越来越多的地方政府引导基金开始修改管理办法，加入直接股权投资的方式。通过“招商引资法”吸引被投企业入驻。如果政府引导基金采用直接股权投资的方式，那么，如果未来企业发展出现问题，给政府引导基金带来投资风险，政府引导基金该如何面对这样的风险？如果不能容忍任何投资失败风险，那么地方国资在开展股权投资业务时，就只能躺着不动了。
近日，湖州市财政局发布关于印发《湖州市政府产业基金管理办法》的通知，让人耳目一新的是，管理办法附件中列出了湖州市政府产业基金容忍度和纠错度的正面清单。
湖州市财政局关于印发《湖州市政府工业基金管理办法》的通知
各区财政局、市有关单位：
为更好地发挥市政府产业基金的引导作用，提高市政府产业基金的投资和运营效率，经市政府同意，对管理办法进行了修改完善，现将《湖州市政府产业基金管理办法》印发给你们，请遵照执行。
湖州市财政局
2024 年 3 月 15 日
湖州市政府产业基金管理办法
第一章 总则
第一条 为规范和加强湖州市政府产业基金运营管理，充分发挥政府产业基金引领和撬动作用，推动产业转型升级和创新驱动发展，根据《财政部关于加强政府投资基金管理提高财政投资效益的通知》（财育[2020]7号）、《浙江省财政厅关于进一步加强政府产业基金投资运营管理的指导意见》（浙财金[2021]42号）、《浙江省财政厅关于印发浙江省产业基金管理办法的通知》（浙财建[2021]75号）、《浙江省财政厅关于印发省产业基金投资运营管理尽职调查豁免工作指引（试行）的通知》（浙财金[2022]6号），经市政府同意，本现制定办法。
第二条 市政府产业基金是由市政府主导设立、市场化运作、政府预算安排、单独或与社会资本共同投资的投资基金。其目的是发挥财政政策引导作用，贯彻落实市委、市政府重大战略部署，实现政府引导与市场化运作有效结合。主要投资产业引导、科技创新、效益增效三类产业项目，加快促进项目招商、科技创新和产业转型升级。
市政府产业基金运作遵循客观规律，对投资风险有一定的容忍度，建立了完善的尽职豁免机制。
第三条 产业引导项目是指带动湖州市新能源汽车及关键零部件、半导体及光电子、智能物流装备、生物医药、特种材料、绿色能源、地理信息+、仿生机器人、数控机床等八大新兴产业链的重大项目和重大文化产业项目。
技术创新项目是指以科技创新为牵引，聚焦技术前沿、抢占技术制高点、突破关键核心技术的重大创新项目和重点人才项目。
效益型项目是指以国有资本保值增值为目标，采用市场化方式投资于市内外具有良好发展前景、盈利能力较强的项目。
产业引导类、技术创新类统称为政策项目。
第四条 市政府产业基金主要投资政策性项目，兼顾经营性项目。
第二章 管理架构及职责分工
第五条 市政府产业基金运行管理架构主要包括市政府产业基金领导小组、市政府产业基金领导小组办公室、市财政局、市项目管理部、湖州市金融投资公司、受托单位、基金管理公司等。依据国家法律法规和本办法规定，各自履行职责，完善基金运行管理机制，推动市政府产业基金政策目标的实现。
第六条 市政府产业基金领导小组的主要职责是：协调、决定市政府产业基金的指导方向；决定、协调市政府产业基金的重大事项；决定市政府产业基金的受托单位；审查市政府产业基金的报告。
第七条 市政府产业基金领导小组办公室的主要职责是：负责市政府产业基金领导小组的日常工作，贯彻落实市政府产业基金领导小组的重大决策；建立相关沟通协调机制；负责市政府产业基金的业务管理、财务监督、收益征收和绩效考核等工作。
第八条 市财政局的主要职责是：负责筹集和实施政府投资基金，加强年度政府产业基金收支计划的管理；负责牵头制定市政府产业基金管理办法和绩效考核管理办法，会同有关部门及时出台尽职豁免指导意见。
第九条 市项目管理部门的主要职责是：建立动态储备项目库；协助做好与国家、省资金的对接与合作。市项目管理部门包括市委组织部（市委人才办）、市委宣传部、市发展改革委、市经济和信息化局、市科技局、市商务局、市国资委、市金融办、市农业农村局、市审计局等部门。
第十条 湖州市金融投资公司的主要职责是：作为市政府产业基金的运营单位；编制市政府产业基金资金使用的年度预算安排；负责政府产业基金资金的拨付、汇算清缴、费用结算等工作。
第十一条 受托单位主要职责：受托履行市政府产业基金和直接投资项目投资人职责；负责落实市政府产业基金领导小组的决策部署；负责建立健全公正、公开、透明的全过程决策机制，接受财政、审计等部门的监督；负责编制资金使用年度投资计划和年度预算安排；负责投资退出后的资金汇付工作；开展政府产业基金年度绩效自评估，定期报告市政府产业基金运行情况及相关信息。
第十二条 基金管理公司的主要职责是：负责配合市项目管理部门编制投资计划、协议主要条款等基金投资事项进行项目核准；负责对项目进行尽职调查，出具尽职调查报告；负责实施项目股权谈判、协议签署、投后管理、退出等后续工作；负责加大专业人才培训力度，通过实践培养专业基金管理人才，不断优化人才结构，打造优秀基金管理团队；负责加强与专业投资管理机构的项目合作和人才帮扶，提高我市基金管理人才综合素质。
第三章 投资模式及要求
第十三条 市政府产业基金以股权投资为主营业务，但不得从事以下业务：
1、从事担保、抵押、委托贷款等业务；
2、投资公开交易的股票、期货、房地产、证券投资基金、AAA以下评级的公司债券、信托产品、非保本理财产品、保险计划及其他金融衍生品；
3.向任何第三方提供赞助或者捐赠（经批准的公益事业捐赠除外）；
4.吸收存款或者变相吸收存款，或向第三方提供贷款、资金，或以名义股权、实际债务等形式变相增加政府债务；
5.进行承担无限连带责任的境外投资；
6、发行信托或集合理财产品筹集资金；
7.其他国家法律法规禁止经营的行业。
第十四条 市政府产业基金投资一般采用直接投资、定向基金、非定向基金方式，定向基金和非定向基金统称子基金。政策性项目投资一般采用直接投资、定向基金方式，经市政府产业基金领导小组批准后，可以采用非定向基金方式运作；公益类项目可以采用直接投资、定向基金、非定向基金等方式运作。
第十五条 需要进行资产评估的直接投资项目，应当按照规定程序聘请符合条件的资产评估机构进行评估，并按照市场化方式进行投资。参与本轮投资的国家基金、省级基金可以该机构评估值作为定价依据。
第十六条 政策性项目采用直接投资模式的，市政府产业基金投资额最高不得超过10亿元，持股比例原则上不超过20%，且不得成为第一大股东。
政策性项目采用定向基金模式的，市政府产业基金投资比例原则上不超过定向基金规模的20%，最高投资额不超过10亿元。
政策性项目采用非定向基金模式的，市政府产业基金出资比例原则上不超过非定向基金规模的20%。
对人才、天使、并购、农业等领域政策性项目投资比例可适当增加，但最高不超过40%。
特别重大项目经市政府产业基金领导小组批准，可不受本条规定的规模和投资比例限制。
惠民项目按照市场化原则运作，不受本条例规定的规模和比例限制。
第十七条 市政府产业基金投资的子基金一般应当委托专业投资机构运营管理。选定的专业机构原则上应当符合以下要求：
1、在中华人民共和国境内依法成立，并在相关监管机构或者行业自律组织登记，实收资本不低于1000万元人民币，且最近3年无重大违法违规行为；
2、具有固定的经营场所和与其业务相适应的软硬件设施，并向符合私募投资基金监督管理相关规定的合格投资者募集资金；
3、拥有丰富的投资管理经验和良好的管理业绩，完善的投资管理和风险控制流程，规范的项目选择机制，并能为被投资企业提供创业指导、管理咨询等增值服务；
4、至少有3名具有3年以上股权投资或者股权投资基金管理经验的高级管理人员，并有3个及以上成功的股权投资案例；
5.专业机构在提交政策项目合作计划时，原则上应取得不低于拟设子基金总规模30%的投资意向，并提供拟设投资人的投资承诺书等材料。
第四章 投资管理程序
第十八条 市政府产业基金一般通过设立“子基金”模式运作，对少数重大项目也可以采取“直投”模式。
1.子基金设立的一般程序为：受托人制定基金方案，基金方案应包括政策目标、投资方向、投资比例、投资模式、退出程序等内容；基金方案经市政府产业基金领导小组办公室审核，报市政府产业基金领导小组批准设立。项目征集、立项、尽职调查、投资决策、公示、投后管理等工作由受托人组织实施。基金鼓励对湖州企业进行返投，以子基金及其管理机构受托管理的其他基金在本市投资项目的资金总额作为返投口径。
2.直接投资的一般程序为：委托单位制定直接投资方案，方案应包括：被投资企业名称、行业前景分析、投资规模及收益测算、风险评估、尽职调查报告、投资决策委员会决策报告等。直接投资方案经市政府产业基金领导小组办公室审核后报市政府产业基金领导小组批准后方可进行投资。投后管理等工作由委托单位组织实施。
第十九条 市项目管理部门应当建立动态储备项目库，公开征集投资项目，提供项目对接服务。符合政府产业基金招商引资、产业招商、“2+8”平台产业链等投资条件的项目，可优先转入项目库。基金管理公司负责组织尽职调查保本型基金，形成尽职调查报告等材料。委托单位组织召开投资决策委员会会议，对项目作出投资决策，并及时向社会公布核准项目。基金管理公司依据项目投资方案及协议主要条款，与相关合作方签署法律文件，落实项目及投后管理工作，涉及重大投后事项的，应当报市政府产业基金领导小组备案后实施。
第二十条 设立财政出资的基金和直接投资项目，必须严格审核，充分考虑财政承受能力，合理确定规模和投资范围，纳入年度预算管理，报同级人民代表大会或其常务委员会批准。财政出资应当按照项目投资进度和协议约定认缴。年度预算不能完全保障“三保”、债务利息支付和其他必要支出的，不得拨款设立新的基金。
第二十一条 本办法所称重大投资后事件，主要包括市政府产业基金认缴资本增加、项目管理方发生重大变更、基金期限延长等核心要素变化。项目管理方发生重大变更包括但不限于：
1.直接投资项目的控股股东、经营范围发生实质性变化，影响直接投资项目发起部门政策目标的实现；
2、子基金管理人的控股股东（公司制）或者普通合伙人（合伙制）发生重大变化；
3、子基金管理人董事长、总经理或者子基金管理人协议约定的半数以上关键人员发生变更。
第五章 费用和收入分配
第二十二条 湖州市金融投资公司按年度、按项目类型向基金管理公司缴纳委托管理费。投资政策性项目的市政府产业基金按投资额缴纳费用，原则上每年不超过0.6%。
投资效益型项目的市政府产业基金，根据市政府产业基金绩效考核结果，分级支付委托管理费。绩效考核结果优秀的，按投资额的1%/年支付委托管理费；绩效考核结果良好的，按投资额的0.8%/年支付委托管理费；绩效考核结果合格的，按投资额的0.6%/年支付委托管理费；绩效考核结果不合格的，按投资额的0.4%/年支付委托管理费。
第二十三条市政府产业基金投资的政策性项目，可通过一定期限超额利润让渡、约定退出期限、收益率等方式给予适当优惠，并在协议或章程中明确优惠内容。优惠与投资期限挂钩，鼓励缩短投资期限，超过5年的不再给予奖励。超额利润让渡根据项目投入、产出和效益情况确定，让渡比例原则上不超过超额利润的50%。
第二十四条 为鼓励基金管理公司引进人才，不断提升经营管理水平，可参考市场行业惯例和市场化机构的通行做法。对投资收益良好的项目，可提取一定比例的项目投资收益作为对基金管理公司的奖励。
第二十五条 湖州金融投资公司资本金仅限于公司存续所必需的法律规定的成本、费用以及按照本办法规定支付的管理费、业绩奖励等。提取法定公积金后，湖州金融投资公司税后利润不再分配，全额留存用于滚动投资。
第六章 基金退出
第二十六条 市政府产业基金可以通过股权（股份）转让、股份减持、股东（合伙人）回购、解散清算等方式退出。
第二十七条 政策性项目，市政府产业基金达到协议约定的投资期限或退出条件时，受托单位应当按照协议及时启动退出；其他情形需退出的，受托单位应当制定退出计划，报市政府产业基金领导小组办公室备案后实施。收益性项目退出由受托单位决定并实施。项目退出或部分退出后，基金公司应当在30个工作日内将资金退还投资者。
第二十八条 市政府产业基金原则�**凑鲁袒蛐樵级ǖ耐顺黾鄹裰葱小Ｕ鲁袒蛐槲丛级ǎ凑展凶什芾碛泄毓娑ㄐ枰拦赖模Φ逼盖胗凶手实淖什拦阑拱垂娑ǔ绦蚪衅拦溃⒔拦澜峁ㄊ姓祷鹆斓夹∽榘旃冶赴浮�
第二十九条 市政府产业基金原则上应当按照章程或协议的约定向受让方转让其所持有的股权（股份）。章程或协议没有约定的，受让方为国有独资公司、国有独资企业的，在履行相关决策、审批程序后，可以协议转让；受让方为非国有独资公司、非国有独资企业的，需要按照国有资产管理有关规定入市交易的，应当通过依法设立的产权交易机构公开挂牌退出。
第三十条 市政府产业基金应当在章程或协议中约定，有下列情形之一的，市政府产业基金可以提前退出：
1.签署章程或协议后6个月内未按照规定程序和时限完成设立或增资手续。
2.市政府产业基金投资超过1年，子基金或所投资项目企业未按照投资计划开展投资业务或未实际缴纳出资。
3.子基金未能实现回报投资目标并严重偏离公司章程或合伙协议约定的投资，给市政府产业基金造成重大损失。
4.政策性子基金投资项目不符合本办法和相关运作规划的政策导向或其运作未达到预期效果。
5.发现其他严重危害市政府产业基金安全或者违反政策目标的约定退出情形。
第三十一条 基金投资项目的投资期限一般不超过10年，经相关审批、决策程序批准可以适当延长。
第七章 绩效考核与风险防控
第三十二条 市财政局应当定期对市政府产业基金运行管理情况进行绩效评估，并将市政府产业基金年度工作情况以书面形式向市政府产业基金领导小组报告。
第三十三条 受托单位要规范运作政府产业基金，严格遵守党中央、国务院关于地方政府债务管理的各项规定，不得利用政府产业基金变相举债；各级财政部门不得利用地方政府债券资金设立或者注资政府产业基金。
第三十四条 与市政府产业基金合作设立的子基金，应当委托境内具有相关资质的商业银行进行托管，按照有关规定和托管协议开展资产托管、资金调拨、结算等日常工作，对投资活动进行动态监督，并定期向子基金管理人出具银行托管报告。
第三十五条 基金管理公司应当建立健全风险控制与合规制度和内部管理制度，包括风险管理制度、风险控制流程等。
第三十六条 深化落实“三区别”要求。对在市政府产业基金投资运作过程中，按程序办事、勤勉履职，但未达到预期目标或出现偏差失误，不违反党章党规党纪法律法规，不谋取相关私人利益，未发现有相关利益输送行为，并及时改正错误的，不作负面评价，免除相关责任或减轻处罚（湖州市政府产业基金容忍改正正面清单附后）。市政府产业基金合伙人违反规定或违约的，按协议处理，给市政府产业基金造成损失的，按协议要求相关方赔偿损失。
第八章 报告制度和信息公开
第三十七条 每季度结束后60日内，基金管理公司应当向委托单位报送市政府产业基金投资运作情况、项目进展情况、股权变动情况、资金使用情况等，经委托单位审核后报市政府产业基金领导小组办公室。
第三十八条 财务年度结束后5个月内，基金管理公司应当向委托单位报送市政府产业基金年度工作报告和经中国注册会计师审计的年度财务报告，经委托单位审核后报市政府产业基金领导小组办公室。
第三十九条 基金管理公司应当督促配合市政府产业基金投资的子基金管理机构、项目公司建立重大事件披露制度，定期报送项目运行报告、经审计的财务报告等。
第四十条 市政府产业基金运营管理过程中，所投资企业发生重大违约、经营不正常、投资重大亏损、陷入困境、停产停业等重大事件或者特殊事件时，责任单位应当及时向市政府产业基金领导小组报告。
第九章 附则
第41条本法规应在发行之日起生效，市政融资局应对其解释负责，并应在适当的时候签发市政政府的工业基金的实施规则。 2023]第83号）应同时废除。
第42条为了确保在实施这些措施之前已批准的旧措施之间的平稳过渡，应遵守主要投资后事件的批准，并按照这些措施实施这些措施，但尚未批准但尚未按照这些衡量标准进行投资决策。
依恋：侯州市政政府工业基金的容忍度和误差校正的积极清单
附录
政府工业基金的容忍度和更正阳性清单
1.在实施中央，省和市政府的主要政策和改革精神的过程中，以及由于缺乏经验和参考条件的基础和参考条件，偏差或负面影响而执行工业发展的决策安排；
2.法律和法规未明确禁止的事项，在该国没有先例或没有明确的政策界限，但由于审判实施而发生了错误或未能实现预期结果；
3.由于诸如政策调整之类的因素，投资无法实现预期的结果，造成损失或其他负面影响；
4.造成重大损失，以实现与国民经济和人民生计有关的特定主要战略目标；
5.使用国际和国内常用估值方法进行直接股权投资并评估预期投资企业的投资价值以及随后的估值偏差证明；
6.由于目标因素，自然风险，行业发展周期，重大市场变化等客观因素造成的投资损失；
7.在小型和微型企业和初创企业的国家支持行业和风险投资投资中造成的损失；
8.参与集体决定的工作人员明确表示了异议或保留（带书面证据），事实证明了意见是正确的，并且该决定与投资业务风险直接相关；
9.其他符合该省和城市“三个区别”要求的情况，被认为是可以容忍的。