晶升股份碳化硅设备产能翻倍，8 寸碳化硅替代趋势加快

晶盛股份在近期的机构调研中更新了其碳化硅设备产能、产品结构及未来销量预期，以下为调研主要内容摘要：

产能灵活性增强：晶盛的募投项目预计于年中完成，届时公司产能将翻倍至每年1,400台。公司的核心能力在于系统、热场和设备的设计，这使其能够根据市场需求灵活扩大生产，供应链的灵活性也得到增强。

产品结构分析：碳化硅设备仍占比过半，显示公司在该领域的强势地位。硅设备市场需求也出现明显结构性复苏，尤其在存储领域。公司主力及高端设备均已完成认证，随着行业调整，预计销量将有所增长。

图片来源：景盛股份

亮点一：8英寸碳化硅替代趋势加速

晶盛股份预计8英寸碳化硅可能在2025-2026年替代6英寸产品，比海外市场快3年左右。随着主流衬底厂商在缺陷控制方面的快速进步，预计2023年下半年将迎来行业拐点。目前8英寸产品价格依旧坚挺，单片价格接近2万元，国内市场需求量仍不足100台，晶盛股份市占率超过60%。从成本角度看，量产后客户成本相比6英寸产品有望下降1/3以上。公司两年前就推出了8英寸机台样机，预计2024年将实现100台销量，向国内外5家客户交付，其中1家为大宗订单客户。

亮点二：收益率拐点预期

晶盛股份观察MOS等优质产品良率进步迅速，部分厂商良率已达30%，而前期交易所良率仅为10%。公司预计2025年将是行业良率的拐点，乐观认为行业优质产品良率将达40%以上，进而带动公司下游需求增长。

亮点三：新品发布

公司即将向客户出货两台6英寸、8英寸碳化硅切割设备，此外晶盛计划年内推出一台8英寸多晶圆CVD外延设备，该设备目前已进入内部工艺测试阶段，初期主要针对研究客户，公司看好其后续市场空间。

亮点四：人工智能与设备自动化

晶盛股份自主研发的图像识别算法和AI模型已达到光伏领域中级技师水平有研硅股，准确率达70%。该技术突破了数百至数千台设备同时运行的行业壁垒，实现了对晶体生长适宜温度点和距离的准确判断，彰显了公司在AI和设备自动化方面的领先地位。

综上所述，晶盛股份在碳化硅设备领域发展势头强劲，新产品的推出和技术创新为公司未来的增长提供了坚实的基础。随着市场需求的不断扩大，预计公司未来几年将实现销售收入的大幅增长。