艺术品投资：长期保值与有效对冲的独特选择
wujiai
|艺术品作为资产类别，其长期保值性受到广泛认可，在股市动荡、主权债务危机等背景下，投资者更青睐“硬资产”，艺术品投资日益成为拓展传统投资组合的手段。
艺术品是一种独特有效的对冲策略，因为它们与其他资产的价格变动相关性较低。艺术品还可以产生收入流，投资回报率为 8-20%。
然而，这种所谓的“情感资产”或“激情投资”并非适合所有人。以下是艺术品投资者应遵循的一些基本原则。
1. 进入市场
为19世纪美国大师的作品提供投资建议的QMR Fine Art总裁拉西斯表示，大多数新手艺术品投资者的起始资金为2,000至10,000美元。
拉西斯说：“首先，在预算范围内购买最著名的艺术家的最佳作品。”你也可以通过购买新兴艺术家的作品进入艺术品投资市场，但风险更大。
“投资者可以针对价值 10,000 澳元（10,900 美元）左右的投资级作品制定投资逻辑和标准。价值 10,000 澳元以下的艺术品则更具投机性，”澳大利亚艺术品投资咨询公司 Art 的顾问贝利说道。
贝利指出，“想当然”是艺术品投资者常犯的一个错误：“艺术家的作品不一定都是好的。投资者需要了解什么是好的作品。”
2. 做一个有文化的买家
提高自身修养是把握艺术品投资主观因素的最好方式，去感受艺术品市场，找到吸引你的东西。
“花时间参观画廊是值得的。设定预算，然后了解你喜欢的艺术家，并尽量买到该艺术家最好的作品，”贝利说。
贝利认为，投资当代艺术在未来将非常有回报，印度和中国艺术对投资者的吸引力越来越大。此外，丹麦艺术家拉森（ ）、澳大利亚艺术家本·奎尔蒂（ ）和奈特（ ）也值得关注。
艺术品经销商和艺术顾问是投资者的好帮手，佳士得（ ）和苏富比（ ）都有艺术教育课程，一旦艺术品修养提升，投资者就要审视各子类别的表现。
“就像股票市场有各大行业板块一样，艺术品市场也有古典艺术、当代艺术等区分，不同类别在不同的时期表现也不同。”英国艺术品投资咨询公司Fine Art执行董事威利特说。
3.预期收益
艺术品投资回报率因类别而异。梅摩西全艺术指数是追踪艺术品投资长期表现的基准，去年回报率为 16.6%，而标准普尔 500 指数（包括再投资股息）的回报率为 15.1%。
QRM 的 Lacis 认为投资者应该获得 25% 的初始资本回报。“艺术投资应该在每笔交易中获利，否则就不是一项可靠的投资，”Lacis 说。此后，艺术品每年应该会增值 10-20%。“新兴艺术可能无法实现如此高的回报，但哈德逊河画派的作品肯定可以定价在这个价格。该校顶级画作的平均价格为 40 万美元。”
“安迪·沃霍尔作品的价格是市场信心的传统指标。他的画作卖得很好，市场信心总体看涨，”Art 的贝利说。今年 5 月，沃霍尔的一幅自画像在佳士得拍卖行以 3840 万美元的价格成交，远远超出了 2000-3000 万美元的市场预期。
贝利认为，投资者可以期待在7-10年内获得年均8-10%的回报，但艺术品市场的流动性缓慢可能会让投资者遭受挫折：“只对赚钱感兴趣的投资者很容易受到影响，因为他们在太短的时间内买卖。”
4. 考虑投资艺术基金
参与艺术市场并不一定需要买卖艺术品。投资者可以通过投资苏富比拍卖行来接触艺术品。此外，还有许多艺术基金充当艺术品收藏家和股东之间的桥梁。
艺术基金经理通常购买艺术品，并在5至10年后出售，而投资者可以将其借用于其他用途，但到目前为止，此类基金的表现好坏参半。
Fine Art Fund Group 是最出色的基金，管理资产达 1 亿美元，投资者的基本投资额为 25 万美元。据称，该基金资产的年回报率超过 25%。Fine Art 在 13 个国家/地区提供 40 多种投资工具。该公司发现当代艺术品投资，筹款是艺术基金面临的一个关键挑战，但新的筹款渠道正在涌现。
5. 收藏品带来的额外收入
艺术品买家可能希望他们的投资能有所回报。澳大利亚艺术品公司经营艺术品租赁业务，将个人收藏品出租给公司，为投资者创造收入来源。“双方通常按照标准合同执行，投资者每年平均可获得 5-7% 的收益。”（云翔/翻译）
本站部分内容收集自互联网，如侵犯了您的权益，请联系我们及时删除。