基本面分析：了解宏观经济与上市公司的关键
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|基本面包括宏观经济形势和上市公司基本情况。宏观经济形势反映了上市公司整体的经营业绩，也决定了上市公司进一步发展的背景。因此，宏观经济形势与上市公司及其对应的股价息息相关。上市公司的基本面包括财务状况、盈利能力、市场份额、管理体系、人才构成等方面。
基本面分析：
1. 分析立场
投资者对外汇市场的基本面分析与股票市场不同，股票市场的基本面分析除了评估该国宏观经济政策外，还需要分析公司相关的融资策略、激励分配政策、经营状况等，以推导出股价变动的趋势。由于汇率的变动是两国间整体经济状况变化的结果，因此投资者在分析外汇市场时，应以整体、宏观的视角来分析该国的政治经济状况，而不应仅局限于微观经济分析。
2.分析经济数据
投资者对外汇走势的基本面分析，就是对一系列国家经济数据的分析。不同的国家与外汇汇率变动相关的经济数据也不同，掌握各个国家基本面数据的名称，以及这些数据变动对汇率的影响是很有必要的。投资者面对的数据很多，并不是每一项都需要分析，投资者要学会根据当前的世界政治经济形势，从零碎的消息和数据中寻找市场热点。在分析基本面时，主要分析这些市场热点就可以了。但投资者要注意，市场热点并不是固定的，随着政治经济环境的变化，热点也会发生变化，比如美国一向看重的贸易逆差，现在已经没有以前那么大了，这时候加息可以吸引外资流入。
3. 当前热点问题
我们关注的热点问题在不同国家是不一样的，比如美国要关注利率走势（美国目前正处于加息周期，加息步伐的快慢影响美元的走势）、贸易赤字、就业报告、资本流入、季度GDP等；英国要关注通胀率、降息预期；欧元区要关注欧元区经济增长率、物价指数等；日本要关注经济增长、人民币升值预期等。此外，还要关注国际上的一些信息，包括油价、台海局势、朝鲜核问题等。
股票基本面分析：
在把辛苦赚来的钱投入股票之前，你必须分析和研究这只股票是否值得投资。以下步骤将教你如何对股票进行基本面分析。通过基本面的分析，你可以掌握股价变动的基本因素，这是股票投资分析的基础。
一、宏观基础环境分析
宏观基础环境主要包括政治因素、经济政策和汇率利率三个方面。
（1）政治因素
政治与经济相关，国际政治事件和政治活动的发生通常会对国际经济形势产生很大影响，从而引起股价波动。国际上，国内重大政治活动的发生也会对股价产生影响，但影响范围主要局限于国内股市。例如，国家政治战略的调整和变化、国家重大政治会议的召开、国家相关法律法规的出台等，都会对该国股市产生一定的影响。
国际上重大政治事件的发生，也会引起股价的大幅波动，投资者可以根据不同的政治形势判断相关公司的股价走势，采取相应的投资策略。例如，两国外交关系的改善，将有利于吸引跨国公司的投资，投资这些跨国公司的股票就有可能获利：相反，如果两国外交关系紧张，相关跨国公司的股票就会下跌。如果发生战争或军事冲突，会导致该国政治经济不稳定，股市自然会受到影响，导致股价下跌。但对军工股影响并不大，军工股价很可能上涨。
（2）经济政策
政治因素在导致股市环境变化的同时，会引起人们心态的变化，从而影响股价；经济政策则会直接影响相关公司的利益，这种影响更为明显和突出。
比如，在不同的经济阶段，国家会出台不同的相关产业政策、税收政策和货币政策。在政策生成方面，对不同的行业采取不同的态度，重点扶持的行业股价会提高，受到限制的行业股价会相应降低；货币政策的调整会引起市场利率的变化，股价也会随之变化。税收政策也能体现出国家对哪些行业实施优惠政策，对应行业的公司可以享受到减税、免税等优惠政策的支持，公司前景看好，股价上涨指日可待。
（3）汇率与利率
汇率主要通过进出口行业的发展变化来间接影响股市。本国货币升值有利于进口，不利于出口；反之，本国货币贬值有利于出口，不利于进口。这将影响相关行业的盈利能力，间接引起股价的涨跌。比如，对于出口型企业来说，国内汇率上升，会导致外币贬值，公司产品的竞争力下降，股价就会下跌；反之，股价就会上涨。另外，国内汇率下降，外币就会升值。有的企业产品在国内销售，但产品的原材料需要进口，那么外币升值股票基本面，进口原材料的成本就会增加，股价就会随之下跌；反之，股价就会上涨。同样，对于使用国内原材料加工生产，再将产品出口的行业，我们也可以进行同样的分析。
利率与股价成反比，即提高利率会导致股价下跌，降低利率会导致股价上涨。一方面，利率变动会影响银行存款的吸引力，二者成正比。即利率上升时，银行存款吸引力增加，投入股市的资金相应减少，导致股市不活跃，股价相应下跌；利率下降时，银行存款减少，股市资金量增加，股价上涨。另一方面，利率变动也会对股利产生影响，二者成反比。即利率上升时，股利减少，企业炒股成本增加，生产成本高，利润和股利都会减少，导致股价下跌；反之，利率下降时，股利上升，股价上涨。
2、公司所处行业分析
公司行业分析就是在分析公司本身的同时，分析公司所属行业的基本性质和基本情况。通过行业性质、生命周期、板块三个方面的分析，了解不同行业性质、行业申报周期的产品生产、行业地位、盈利能力等共性特征，从而对所选行业进行有效的投资。
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