个人大额可转让存单试点银行确定，加速利率市场化进程
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|个人大额可转让存单
漫画 余小翔
受央行监管的《金融时报》昨日发布消息称，个人大额可转让存单首批试点银行已经确定，目前试点银行正在做相关准备。不过，报道并未提及具体名单。个人大额可转让存单被视为加速利率市场化的利器，它的具体方案是什么，试点启动又将给个人理财带来哪些变化？实**生王越现代快报记者李迎新
具体方案尚待制定
早在1986年至1996年之间，我国就曾面向个人发行过大额可转让存单，但当时由于利率由央行决定，且二级市场不完善，因此此类产品最终退出了市场。
大额可转存单试点被视为推进利率市场化的重要举措。银行业内人士表示，大额可转存单是银行负债的资产化，通过在二级市场充分交易，可以有效强化市场对资金利率的定价能力。
银行业改革与研究发展中心主任王勇表示，面向企业和个人推出大额可转让存单业务，意味着批发存款领域利率市场化全面启动，下一步是零售存款领域的市场化。
此次试点的具体方案是什么？多家银行表示，目前不便透露。中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，大额可转让存单试点要顺利推进利率市场化可转让存单，有三个关键点：“第一，起步额度是多少；第二，利率怎么确定；第三，怎么转让。与普通定期存款相比，大额可转让存单最大的特点是流动性更强，因此，其转让规则如何确定备受关注。”
怀疑
1. 有没有其他的金融产品？
有行业评论人士指出，受大额可转存单业务冲击，未来银行理财产品发行数量和收益率或将出现“双降”。董希淼也持类似观点：“个人大额可转存单对存量银行理财产品，特别是保本型或低风险型理财产品有很大的替代作用。但现在银行理财产品大多期限较短，如果有短期个人大额可转存单推出，替代作用会更明显。”
2. 对银行股来说是好消息吗？
个人大额可转让存单试点推出，在推进利率市场化的同时，会对银行股产生怎样的影响？有分析人士表示，与近期一系列资产证券化动作类似，个人大额可转让存单的推出，可以通过二级市场交易体系，有效对冲银行的系统性风险，对整个银行业都是利好。董希淼对此表达了审慎的看法。“证券化可以增加银行资金，从而扩大信贷供给，可以直接增加银行利润，这对银行股是利好。”“但另一方面，在利率市场化后期，存贷利差明显缩小后，面临巨大的发展和生存压力，银行必须克服信贷供给的冲动性和盲目性，平衡风险和收益。特别是在信贷资金投入高收益项目时，要充分考虑资金的安全性，以及获得的收益是否能够覆盖风险。”
词汇表
大额可转让存单是银行发行的具有一定期限、约定利率的银行存款凭证，期限到期时持有人可向银行提取本息，不能提前支取，但可以在二级市场交易，与普通存款相比，其最大的特点是可以在二级市场交易。