深入了解私募：投资标的、种类及特点全解析
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|私募股权投资基金，即私募投资基金，是指向合格投资者募集，投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的其他投资标的（如艺术品、红酒等）的投资基金，简称私募基金。
私募股权基金类型：
1.私募股权投资基金：
主要投资于公开上市交易的股票、债券、期货、期权、股份有限公司的基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品。
2、私募FOF基金：
主要投资于证券私募基金、信托计划、证券资产管理、基金专户及其他资产管理计划。
3.私募股权投资基金：
除风险投资基金外，其主要投资非公开交易的公司股权。
4、私募股权投资FOF基金：
主要投资于私募股权基金、信托计划、证券资产管理、基金专户及其他资产管理计划。
5. 风险投资基金：
主要对处于创业各个阶段的未上市成长性公司进行股权投资的基金（新三板挂牌公司视为未上市公司）；（市场上所谓“成长基金”，如不涉及投资沪深交易所上市公司定向发行股票，则应登记为创业投资基金）如涉及上市公司定向发行股票，则应登记为私募股权投资基金中的“上市公司定向发行股票基金”。
6、创投FOF基金：
主要投资于创业投资类私募股权基金、信托计划、证券资产管理、基金专户及其他资产管理计划。
7、其他私募投资基金：
投资于证券、其衍生品和股票以外领域的基金。
8、其他私募股权投资基金FOF：
主要投资于其他类型私募基金、信托计划、证券资产管理、基金专户及其他资产管理计划的私募基金。
私募股权基金产品类型：
1.股票基金：
是指按照合同约定的投资范围，将资产比例高于80%（含）投资于股票或股票基金的私募股权基金。
2. 固定收益基金：
指将资产按照合同约定的投资范围，占80%以上（含）投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购、有预期收益的银行理财产品、信托计划等金融产品的私募股权基金。
3.混合基金：
是指基金合同约定投资范围包括股票、债券、货币市场工具，但没有明确主要投资方向的私募股权投资基金。
4.期货及其他衍生品基金：
是指主要投资于期货、期权等金融衍生品，按照合同约定的投资范围投入私募股权投资基金。
5.并购基金：
是指主要收购重组阶段企业现有股权的私募股权基金。
6. 房地产基金：
指从事一级房地产项目开发的私募股权基金，包括采用夹层投资的房地产基金。
7.基础设施基金：
指投资基础设施项目的私募股权基金，包括采用夹层方式投资的基础设施基金。
8、上市公司定增资金：
是指主要投资于上市公司定向发行股票的私募股权投资基金。
9、红酒、艺术品等商品基金：
是指投资艺术品、红酒等商品的私募投资基金。
私募股权基金的运作及盈利模式：
操作模式：
1、基金承诺保底，将保底资金交到投资者手中，同时会设定相应的底线，若价格跌破底线，操作将自动终止，保底资金不予退还。
2. 收到账号（即客户只需要把账号给私募基金即可），如果亏损比例低于约定比例（一般10%-30%）艺术品基金，客户可以自动解除协议，约定盈利部分或者超过约定盈利比例（一般10%）的部分会按照约定比例进行分割，这个是针对熟悉的客户和大型企业单位。
盈利模式：
私募股权投资基金的盈利模式与证券基金相同，低买高卖，买入是为了卖出，获取长期的资本增值回报。
产业基金的盈利过程可以分为五个阶段：
1、价值发现阶段：通过项目寻找，发现具有投资价值的优质项目，并能与项目方达成投资合作共识。
2、价值持有阶段：基金管理人完成对项目的尽职调查后，基金完成对项目公司的投资，成为项目公司的股东，持有项目公司的价值。
3、价值提升阶段：基金管理人依托自身的资本聚集优势、资源整合优势，全面提升项目公司的战略、管理、市场、财务等，使得公司基本面得到改善和优化，有效提升公司内在价值。
4、价值放大阶段：基金所投项目经过2-3年的价值提升和培育后，通过在资本市场公开发行股票或向产业集团或上市公司溢价出售等方式，实现项目价值放大。
5、价值实现阶段：基金投资的项目在资本市场上市之后，基金管理人要选择合适的时机、合理的价格在资本市场上出售项目公司的股份，实现最终的价值实现。
私募股权基金的特点及优势：
1、申购门槛较高，仅向合格机构和个人投资者私下发行，不公开发售，也不公开推介；同时其起投金额较高，每笔投资一般不低于100万。
2、一般收取20%的超额业绩费，具体以合同约定为准。当私募基金产生盈利时，私募基金管理人提取20%作为收益。但超额业绩费每次只能在私募基金净值创下新高后才能提取。
3、追求绝对正收益：私募基金管理人和投资者的利益是比较一致的。主要原因是私募基金固定管理费很少，主要靠超额业绩费生存发展。超额业绩费只能在净值创出新高后才能提前支付。因此，只有投资者赚钱，私募基金才能赚钱。因此，私募基金需要追求绝对正收益，对下行风险有相对严格的控制。
4、股票投资比例灵活：在0-100%之间，堪称“全天候”产品，通过灵活的仓位选择，可以部分或全部规避市场的系统性风险。
5、操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万到几亿，对行业集中度、持股集中度的要求比公募宽松很多，相对于公募来说，其总量较小，操作空间较大，可以集中持有一两个行业、五六只股票，更有利于发挥基金管理人的主动管理能力。
6、流动性受限：一般有6-12个月的封闭期或份额锁定期，封闭期内客户被限制赎回或需支付约1%-3%的赎回费（目前主流赎回费规定都在此范围内），具体以合约为准。
7、信息披露较少：净值披露频率一般为周、双周或月，5000万及以上规模的产品必须按月披露信息，所有产品必须按季度披露信息。
私募基金管理人备案：
根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金募集后，私募基金管理人应当按照基金业协会的规定履行基金备案手续，提交以下基本资料：
（一）主要投资方向，以及按照主要投资方向标示的基金类别；
（二）基金合同、公司章程或者合伙协议。基金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当提交基金招募说明书。以公司制、合伙制等形式设立的私募基金，还应当提交工商登记、营业执照原件及复印件；
（三）采用委托管理方式的，应当提交委托管理协议。将基金财产委托托管机构托管的，还应当提交托管协议；
（四）基金业协会要求的其他资料。
《私募证券投资基金管理暂行办法》第六条规定，符合以下条件的基金管理人应当向基金业协会申请登记：
（1）实缴资本或者实际缴付的出资额不少于人民币1000万元；
（二）公司自募管理的产品和受其他机构委托管理的产品中，累计投资于公开发行的股票、债券、股份有限公司的基金份额、中国证监会规定的其他证券及其衍生品种超过1亿元人民币；
（三）拥有2名符合资格的持牌负责人和1名合规与风险控制负责人；
（四）具有良好的社会声誉，近3年无违法违规行为记录，在金融监管、工商、税务等行政管理机关、商业银行、自律机构等无不良信用记录。符合登记条件的股权投资管理机构、创业投资管理机构等，应当向基金业协会申请登记。
专注于企业服务，业务范围：
代理记账服务、公司注册、开立、变更、注销、
疑难名称核准（知名字、相似字、稀有字，第25条、第17条、第18条）
离岸公司公证、香港公司会计审计、香港资信证明、
融资业务（验资、账户结余、过桥融资、资本披露）、
私募基金业务（收购壳、保壳、通道、备案、变更、人才推荐）
车牌（粤B车牌、香港车牌、粤港车牌）
各类金融公司业务：
典当行、保险经纪、融资担保、小额贷款、资产管理、投资管理、基金管理、财富管理、
私募牌照、融资租赁、商业保理、金融科技、拍卖牌照、金融服务、互联网医院