中国有色金属市场对全球的影响及美洲矿业走势分析
wujiai
|全球化时代，中国金属冶炼所需的原材料绝大部分来自国际市场，国际矿业市场的走势直接影响中国金属冶炼成本。为了帮助业界了解美洲各大矿业的最新动向，《加拿大矿业沙龙》邀请了中国瑞林工程美洲市场高级顾问蒋传宇先生分享他的理解和判断。蒋先生曾走访过全球数十家冶炼厂，对美国矿业尤其是金属冶炼有着敏锐的观察和体会。
铜
智利是全球最大的产铜国，2016年智利产铜557万吨，秘鲁产铜235万吨，中国仅产铜140万吨。不过，在产铜方面，中国是无可争议的“老大哥”。2017年，中国铜产量847.7万吨，居全球第一，比智利高出580多万吨。蒋先生说，这意味着中国对铜精矿的需求非常大铅矿价格，智利等国产出的铜几乎全部运往中国。
自从中国提出“去产能”以来，很多金属需求大幅下降，冶炼行业进入寒冬。但由于房地产、电力、汽车、能源等都离不开铜产品，中国的铜冶炼行业并没有受到太大影响，相反，很多地方还在马不停蹄地建设新的铜冶炼厂。这说明中国铜消费依然旺盛，对铜精矿的需求还在上升，国际铜精矿继续处于卖方市场。
但大家要注意，经过几十年的旧厂改造或新建项目，我国的铜冶炼技术不断提高，已经达到国际先进水平，有的甚至达到领先水平。20世纪70-80年代，美国、智利的铜冶炼技术领先世界。20世纪70年代末，美国犹他州的铜冶炼厂率先采用“双闪蒸技术”（闪蒸熔炼和闪蒸吹炼）。如今，采用这一先进冶炼技术的另外3座铜冶炼厂均在中国。而且，中国还在新建“双闪蒸”项目。
中国铜冶炼行业在装备制造和工程建设方面无疑走在了世界前列。几十年前，中国的铜冶炼需要向美洲学**，现在，智利、美国等地的冶炼厂改造升级，出现了优先聘请中国工程公司的趋势。西方许多铜冶炼厂在过去20年里相继关停，如加拿大曾有霍恩、加斯佩、奇德三菱铜业、哈德逊湾四大铜冶炼厂，现在只剩下霍恩。美国也关停了马格玛等冶炼厂。因此，西方工程公司在铜冶炼项目上缺乏足够的工程经验，只能聘请中国工程公司。蒋先生认为，中国冶炼工程设计服务和装备服务是时候走出国门了。
铅锌矿
过去一年，铅价波动较大，受美联储加息、中国加强环保等影响，需求市场不稳定，二季度铅价从高位回落，三季度强势反弹，四季度大幅下跌。姜先生表示，目前铅酸电池消费增长乏力，可能拖累铅价下跌，2018年无论是铅矿还是金属，都可能出现少量过剩，铅价弱势运行。目前铅价在2400美元至2570美元之间窄幅波动。
相较于铅价，锌价更为平稳。姜先生指出，虽然2017年锌价并未如以往一样直线上涨，一、二季度均下跌20%，但受锌矿紧俏、中国经济好于预期等因素影响，锌价自二季度起持续上涨，并在11月1日触及3326美元的高位。这一价格已远超2010年以来波动区间的上轨，重回金融危机前的高价位区间。
姜先生预计2018年锌矿供应紧张的局面将有所缓解，但�**肽昕赡苋曰崞簟Ｐ慷Э獯娲τ诶返臀唬�2018年将继续下降。同时嘉能可加强了对海外锌矿资源的掌控。在此背景下，锌价整体应该会继续表现相对强劲，并在某个时点创下新高。至于新高何时出现，则要看中国经济的表现。
若锌矿供应继续不及预期，且中国环保力度进一步加大，预计锌价仍将维持强势表现，甚至将维持较长时间。但如果新增锌矿供应如市场预期般逐一兑现，年底锌矿供应缓解，2018年锌价高点或将成为转折点。2018年锌价将走向何方？需持续关注。
多年来，我国锌冶炼能力居世界第一，去年产量达622万吨。但我国锌电解（电积）近90%采用小板（1.13m2）电积，依靠人工剥锌，劳动强度大，生产现场环境差。蒋先生认为，随着我国劳动力短缺和环保力度加大，小板机械化、3.2m2大板（或3.6m2超大板）自动化剥锌将是未来发展的必然趋势。
镍矿
全球镍矿储量最大的国家依次为澳大利亚、巴西、俄罗斯、新喀里多尼亚、古巴、菲律宾、印尼等，加拿大排名第9，中国排名第10；2015年全球镍矿产量最大的国家依次为菲律宾、加拿大、俄罗斯、澳大利亚等，中国排名第8。
近十年来，中国镍矿产量比较稳定，基本维持在7-10万吨之间，仅占全球镍矿产量的3.8%-5.7%。但与此形成鲜明对比的是，中国精炼镍产量巨大，2007-2013年持续增长，达到近70万吨，随后逐渐回落至2017年的42-45万吨（其中电解镍仅为15.84万吨左右）。
过去5年，中国精炼镍产量占全球产量的20%-40%。姜先生说，这意味着中国镍矿缺口很大，必须从国外大量进口。2013年，中国镍矿进口量达到63万吨（含镍）。
2014年之前，中国进口镍矿主要来自印尼和菲律宾，2014年之后，由于印尼限制镍矿出口，中国进口镍矿主要来自菲律宾，菲律宾镍矿占中国镍矿进口总量的90%以上。
中国进口镍矿主要是为了满足不锈钢生产的需求。众所周知，大约80%的镍用于不锈钢生产。中国巨大的不锈钢消费量直接拉动了对镍的需求，包括电解镍、NPI（低品位镍生铁）、镍铁合金等。镍矿可分为红土镍矿和硫化矿，相对而言，前者成本较低。因此，中国进口镍矿以红土矿为主，相关生产工艺也有了很大的进步，如RKEF工艺生产镍铁、HPAL（PAL）工艺生产电解镍和电解钴等。中国著名的红土矿项目有中冶在巴布亚新几内亚投资的Ramu冶炼厂、中色集团在缅甸投资的Dagon 冶炼厂等。
姜总指出，从国内镍产量分布来看，近两年低品质镍生铁（NPI）得到了较好的控制，产量较2013、2014年有较大幅度的下降。但长期来看，由于我国镍资源有限，仅有少数几个矿山（金昌、甘肃、磐石、吉林），我国镍原料短缺的局面不会改变，红土矿进口市场依然巨大，冶金技术装备的提升依然是冶金工作者的重要任务之一。
加拿大镍矿因纬度高、靠近北极，主要为硫化矿，安大略省萨德伯里有两家全球著名的镍冶炼厂，分别属于淡水河谷和嘉能可，中国金川集团、金镍业与其有过技术交流，中国在镍扣、羰基镍等技术和设备上与加拿大镍业有一定合作空间。