了解股票基本面，把握宏观经济政策，洞察投资机会

一、宏观经济政策

取决于政府采取紧缩的财政政策和货币政策，还是宽松的货币政策和财政政策。

1、货币政策：是金融当局制定和实施的通过货币供应量、利率或其他中介目标影响宏观经济运行的手段，主要包括信贷政策、利率政策、外汇政策等。使用的手段有：贴现率、准备金率、公开市场操作、利率水平调节等。

比如降低存款准备金率、降低利率，都是宽松货币政策的一种形式，如果政府采取宽松的货币政策，增加货币供应量，会在一定程度上增加股市的资金量，促使大盘上涨，带动个股上涨。

2、财政政策：是调整财政收支关系，实现预期经济社会发展目标的指导方针和措施。运用手段：税收、购买支出、转移支付、财政预算、国债、投资等。

扩张性财政政策：增加国债、提高税率、增加投资，会促进整个社会经济发展，带动股市和个股上涨。紧缩性财政政策：减少国债、提高税率、减少政府购买和转移支付。稳健性财政政策：指财政分配活动对社会总需求的影响保持中性。

2. 行业分析

1、看股票是否属于高科技行业，或者政府重点扶持的行业。如果政府的政策是扶持某个行业的发展，其实对于这个行业的股票是利好的，促进了行业内公司的发展，也带动了行业股价的上涨。

2、看相关行业指数，比如白酒指数、医药指数、券商指数、地产指数等。行业指数通常由同一行业公司的股价计算得出，反映该行业整体的表现和趋势。

3. 公司基本面

影响股价的核心因素是公司价值，公司价值越高，股价越高。公司的基本情况主要包括公司的经营理念、经营战略、财务报表等。

财务报表主要包括资产负债表、现金流量表和损益表，通过综合分析这些报表中的每股收益、净利润、应收账款周转率、资产负债率、资产回报率、流动比率、流通速度比率，以及市盈率、市净率的分析，可以判断股票是否适合价值投资。

例如：

1. 净利润

净利润代表一家公司的业绩，净利润越高，公司的盈利能力越好。

2. 市盈率

市盈率=每股价格/每股收益。市盈率越低，股票的回收期越短，投资风险越小，投资价值越大。一般来说，市盈率在0-13之间，股票被低估；在14-20之间，股票处于正常水平；在21-28之间，股票被高估；如果市盈率大于28股票基本面，则反映股市存在投机泡沫。

3. 市净率

市净率=每股价格/每股净资产。一般来说，市净率越低的股票，投资价值越高；市净率越高的股票，投资价值越低。若市净率超过2，则判断为没有投资价值，若市净率低于2，则判断为有较高的投资价值。

4.股本回报率

净资产收益率=净利润/平均股东权益。净资产收益率反映股东权益的回报水平，用于衡量企业利用自有资本的效率。指标值越高，投资回报率越高。

5. 市场销售比率

市销率=股票价格/每股销售收入，反映上市公司估值与销售额的关系。市销率越低，公司股票的当前投资价值越大。

6. 毛利率

毛利率=毛利润/销售收入，毛利润=营业收入-营业成本。毛利率直接体现企业的盈利水平，越高越好。

7.现金流

现金流代表公司的营运资金，营运资金越多越好，代表公司不会资金枯竭。

8. 流动比率和速动比率

流动比率=流动负债/流动资产，表示公司以流动资产偿还流动负债的能力。速动比率=（流动资产-存货资产）/流动负债，表示公司以现有资产偿还流动负债的能力。流动比率和速动比率越高越好，流动比率和速动比率越高，说明公司偿债能力越强。