嘉宝集团华丽转型，房地产行业投资新看点
wujiai
|（原创，毛毛很幸运，送人玫瑰手有余香，小手指帮毛毛转发吧）
大家好，我是毛毛，我们曾经从一只股票上赚了很多，但是从来没有谈过买入的预期，今天我们来聊聊嘉宝集团的华丽转型（）。
首先大家一眼就能看出来家宝是做房地产行业的，我们先来说说这个行业的前景。
房地产行业：2017年在限购政策影响下，我们认为房地产市场不容乐观，预计中短期内热点城市调控不会放松。但在中央也强调防止市场出现大起大落的背景下，保调控仍将是政策主基调，稳中求进仍是主要需求，2017年二季度出现结构性政策修复的可能性依然不小。基于此，房企转型改革是一大投资亮点。
嘉宝集团
公司前身为国内最大的电光源生产和出口企业上海嘉宝照明电器公司，2000年通过重大股权重组成为嘉定区国有资产相对控股的上市公司，现为国家一级房地产开发企业，旗下拥有全资、控股、参股企业20余家，公司以房地产开发和物业租赁经营为主、对外投资为辅的产业格局基本形成，公司已进入大规模、多项目、跨区域、多业态房地产开发的新阶段。
我们先来看基本面，公司营收、利润双双下滑，每股未分配利润2.49元，每股盈余3.28元，每股经营性现金流2.23元。
（请自行阅读财报）
（可以看出公司的分红很丰厚）
（人均持股越来越集中，散户越来越少）
引入光大控股，推进轻资产转型：公司拟向光大控股旗下光大安裕、上海安霞等投资主体定向发行20亿元，底价10.81元，投资昆山花桥梦之悦项目、昆山花桥梦之辰花园项目、上海嘉定梦之园项目：1）光大控股旗下光大安石是国内最大房地产基金：光大控股资产规模526亿港元嘉宝集团，旗下光大安石是国内最大房地产基金，拥有丰富的运营经验。此外，光大控股为新加坡上市公司英利国际地产大股东，拥有房地产基金行业得天独厚的上市地产公司平台，充分受益于英利的项目资源和开发能力，以及海外资本市场退出渠道； 2）推动业务轻资产转型，拓展新兴业务领域：未来，光大控股将为公司发展提供坚实的资金基础，支持公司向“轻资产、重资产”模式转型，助力公司向智慧家居、智慧城市、物联网等新业务拓展。
（随着战略投资者的引入，股价基本处于稳定上涨趋势）
购买逻辑：
1、安全边际方面，该股市净率小于3，每股盈余、未分配利润、经营性现金流较为充裕，分红转增潜力较大，分红、股息分配能力充足。
2、虽然短期内受结算结构影响，盈利有所下滑，但随着本次定向增发的完成，以及光大安世等国内最大地产基金的引入，公司有望实现“轻资产、重地产”业务转型，业绩有望迎来拐点。
3、嘉宝的第一大股东是光大控股，光大控股本身是国企，意味着房地产在国企改革中走在前列。嘉宝集团在房地产轻资产方向的决心非常坚定，很有可能成为国内优质的房地产基金。
4、相较于链家地产的估值，嘉宝集团作为A股市场稀缺的房地产基金标的，在房地产金融领域有望获得重估。
5、从技术面来看，该股位于各均线之上，但成交量并未增加且持股人数集中，说明还未到顶，上方无受困压力。
大家好
快去和毛毛约会吧！