2023.09.04 黄金消息面解析：非农就业报告等影响下市场波动加剧

市场信息2023.09.0414:19

最新市场趋势分析：

黄金9月4日消息分析：上周五(9月1日)，受美国公布的非农就业报告、ISM制造业指数以及美联储鹰派官员讲话的影响，金融市场出现短期波动。美国劳工部公布，美国8月新增就业岗位18.7万个，超过经济学家预期的17万个，但就业增长步伐略有放缓，失业率从7月的3.5%升至3.8%。这种失业率的上升可能受到美联储的欢迎。随后公布的ISM制造业指数显示就业岗位连续第10个月萎缩，但也显示出一些复苏迹象。美联储官员梅斯特周五表示，尽管有迹象表明美国劳动力市场正在逐步改善，但市场依然强劲。她还指出，未来的利率决定将取决于即将公布的数据。 受此消息影响，美元指数出现大幅下跌、快速反弹的V型反转走势，而美国股市三大股指全线上涨，价格也先涨后跌。

本周加息前景黯淡，以及随后美国国债收益率下跌，令美元承压，美元有望结束连续六周的涨势。尽管8月债券收益率飙升，但MSCI全球股票指数上涨0.2%，今年迄今已上涨逾13%。美国经济非常具有韧性，不断推迟经济衰退的可能性。这意味着软着陆情景正在获得支持，美联储不得不采取过多行动的风险较小。这是市场表现如此出色的原因之一。随着整体经济走向软着陆，就业市场继续出现放缓迹象，强化了市场对美联储将在9月会议上维持利率不变的预期。随着美国经济数据持续强劲，美联储对未来政策路径提供更清晰的指引，投资者可能会在股票和固定收益中找到寻求超额回报的机会。

黄金技术面分析：从技术面来看，在上周五非农数据高开回落之后，日线图上出现了小十字星，这或许预示着回调的迹象。需要注意的是，经过本周的上涨，黄金的价格形态已经到达了日线布林线上轨的压制点，这或许意味着近期可能会有回调的空间。晚间非农数据对于黄金来说略显疲软，并未产生明显的突破，在失业率利好黄金的情况下，最高触及53附近，但延续性不强，一小时未能企稳，收于负值。那么本次上涨将被视为假突破，后续的回调动能也随之产生，前期高点在周线布林线中轨压力55附近上方，也将是短期的关键压力点。 如果多头未能借助非农等数据释放的力量突破，后期极有可能形成反转拐点，下方支撑同样是55日均线1930，以及1925附近的多空仓位压力，本周短线或将维持在此区间震荡，结合前期回调，我们判断多空双方仍有余力，同时无法突破，极有可能只是形成假突破，那么后期极有可能形成反转，由于黄金非农突破未果，可继续做空观望。

黄金4小时周期在阻力位1948附近录得塔顶形态，局部录得阴线再构筑下行三法形态并突破中轨，顶部形态聚集，后市整体可望向下。日线周期在阻力位1954下方录得小阴线及长上影线十字线并受阻于头肩顶形态颈线，顶部形态初步显露并创出阶段性见顶。目前1小时周期录得阴线在阻力位1948附近构筑看跌吞没，随后录得阴线震荡下行并强化形态。前市三山顶形态整体形成双顶形态，顶部形态聚集并于阶段性高点反转，可判断短线反弹结束。 1小时周期MA均线走出交叉粘合状态，多空迎来转换，现交叉指向下方转为看跌，1小时周期与5分钟周期KDJ向下交叉转为看跌，1小时周期RSI并未跟随大盘再创新高，呈现顶背离，1小时周期成交量随着反转形态的形成而有所增加，成交量正常，后市可期待下行！整体来看，今日黄金短线操作策略以反弹做空、回调做多为主，上方短线关注1948-1953阻力线，下方短线关注1930-1925支撑线。

最新市场趋势分析：

原油消息面分析：上周五(9月1日)美盘期间，美原油持续上涨，交投于85.17美元/桶附近。此前API数据显示，上周美国原油库存减少近1150万桶今日美国股市行情，远超市场预期。此外，隔夜数据显示美国就业市场放缓，市场对美联储加息预期降温，美国经济“软着陆”可能性增加。隔夜美股大涨也为原油多头提供了信心。最新公布的中国8月制造业PMI数据略好于市场预期，令市场对需求的担忧降温。此外，本周美国数据压制了美联储进一步加息的预期。鉴于原油库存持续下降，平均价格共识可能看起来相当保守。

毕竟，全球市场依然紧张，8月份全球库存估计下降了280万桶/日，预计下个月还将下降240万桶/日。专家预测，库存紧缩仍将是未来几个月价格的主要驱动因素，但他们警告称，市场仍有可能再次陷入第二季度那样的宏观驱动焦虑之中。一组分析师预测，在供应不确定性的情况下，沙特阿拉伯可能会将自愿减产100万桶石油的计划连续第三个月延长至10月。短期油价仍有进一步上涨的机会。

原油技术面分析：上周五原油强势上涨，收盘走高符合预期，日线收出全阳线，周初盘整后企稳放量上涨收复部分失地，日线重回上行趋势，在上周进一步延续后，周线也将收高。4小时图此前在77.80形成底部反弹，周中围绕中轨形成单边看涨走势，上周上轨开启，打开上涨空间，目前中轨是关键点位，但行情强势，回撤空间有限，日内可继续顺势看涨。结合高低点的回撤，支撑点上移至82.80-82.30，昨晚小时图尾盘回撤低点82.10作为短线防守点。 综合来看，今日原油操作策略建议以回撤低位多头为主，反弹高位空头为辅，上方短线关注87.0-87.5一线阻力，下方短线关注85.0-84.5一线支撑。