全球通胀担忧升温，美股欧股下跌，油价上涨，黄金、伦铜走势分化
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|杜宇
2022/06/02 05:52
全球通胀担忧再度升温，主要央行采取激进货币政策措施预期升温。因制造业就业不佳，美股集体高开低走收盘，纳指回吐逾1%涨幅。周期股表现最差，明星科技股盘中多数转跌，中国电动汽车表现突出，欧股跌幅逾1%。供应紧张超过OPEC+过度增产潜在影响。国际油价盘中上涨近3美元，均在118美元附近徘徊。受加息预期提振，欧美债收益率大幅上涨，经济增长担忧导致美债收益率曲线快速趋平。美元上涨1%，重回102，美元兑日元升破130，逼近20年高位。比特币跌破3万美元。通胀对冲工具黄金收高，逼近1850美元。 需求前景改善推动伦敦铜价回升至9,500美元。其他伦敦基本金属因美元走强而全线下跌。
加拿大央行在G7国家中率先加息50个基点，再次如预期加息50个基点，维持鹰派基调，称通胀将进一步上升，必要时可能采取更有力的措施，加元及加国国债收益率继续上涨。
美国经济数据呈现降温迹象，美国财长耶伦评估的4月JOLTS职位空缺数较3月的历史高位下跌逾45万，ISM制造业就业指数自2020年11月以来首次陷入萎缩，均揭示就业形势出现潜在变化。市场预计周五公布的5月非农就业数据也将显示制造业就业环比放缓，新订单和工厂产出继续增长，表明美国制造业潜在需求稳健。多项统计数据显示，美国制造业价格分项数据仍处于高位。美联储发布的区域经济状况褐皮书报告显示，高通胀难以承受，部分地区增长放缓。
今年FOMC投票委员、圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德重申不再建议一次性加息75个基点，但支持加息50个基点，也不建议加息过快。明年旧金山联储主席玛丽·戴利表示，利率需要迅速升至2.50%的中性水平。如果供需失衡持续，利率可能需要升至限制性水平，但7月之后的货币政策取决于数据。今年同样具有投票权的克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特将于周四讨论经济前景。
美联储周三开始缩减8.9万亿美元的资产负债表，最初每月缩减475亿美元，并在三个月内逐步将上限提高至每月950亿美元。分析师称，这相当于额外加息一次，未来几个月美股可能继续下跌。美国资产规模最大的银行摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告称，美联储与俄罗斯和乌克兰的冲突已使美国经济“走向飓风”。
继昨日欧元区公布创纪录通胀数据后，周三欧元区和英国5月制造业采购经理人指数（PMI）继续走弱，分别创下2020年11月和2021年1月以来最低增幅。欧洲央行“大鹰派”、奥地利央行行长霍尔茨曼表示，通胀已破纪录，欧洲央行应在7月加息50个基点，德意志银行的研究报告也支持这一观点。
美股高开下跌，周期股表现最差，多数明星科技股盘中掉头下跌，中国电动汽车表现突出，欧股跌逾1%
6月1日周三，6月第一个交易日，美国三大股指高开，以科技股为主的纳指开盘上涨逾1%。 然而，随着美国制造业就业岗位出现2020年11月以来的首次萎缩，美股在一小时内下跌。
开盘，道指涨0.68%，纳指涨0.79%，标普500涨0.62%美股下半年首日收涨，热门中概股涨幅突出，电动车厂商业绩亮眼，小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车涨幅均超过1%。
盘初，道琼斯工业平均指数上涨逾280点，涨幅0.9%，一度升破33000点整数关口。标普500指数一度上涨0.8%，互联网股指ETF和能源行业ETF上涨2%，全球航空业ETF下跌0.8%，金融业ETF下跌0.4%。纳斯达克指数上涨逾156点，涨幅1.3%，纳斯达克100指数上涨近180点，涨幅1.4%，罗素2000小盘股指数一度上涨0.7%。
开盘40分钟后，随着美国5月ISM制造业就业指数一年半以来首次跌破50荣枯线，美股涨幅迅速收窄，标普、道琼斯指数率先掉头向下，纳斯达克、罗素小盘股紧随其后。开盘一小时后，道琼斯指数跌逾200点，标普银行指数跌2%，纳斯达克100指数掉头向下。午盘时分，美股全线下跌逾1%，小盘股跌幅近2%，领跌。
道琼斯工业平均指数一度下跌405点，跌幅1.2%，标普指数一度下跌1.4%，并一度跌破4100点，纳斯达克指数一度下跌180点，跌幅1.5%，跌破12000点大关，纳斯达克100指数一度下跌184点，跌幅1.5%，罗素小型股指数一度下跌1.8%。
截至收盘，美国主要股指连跌两日，抹去了上周四以来的大部分涨幅。标普500收跌近31点，跌幅0.75%，报4101.23点。道指收跌近177点，跌幅0.54%，报32813.23点。纳指收跌近87点，跌幅0.72%，报11994.46点。纳指100跌0.7%，罗素小型股指数跌0.5%。
分析人士称，通胀担忧已转为增长担忧。市场担心通胀尚未见顶，将刺激美联储做出更为鹰派的政策回应，从而加大经济陷入衰退的可能性。美联储今年三次加息50个基点的概率仍然很高。花旗警告称，“全球股市的阵痛尚未结束”，而最新的企业盈利预期下调风险将导致美国股市再次陷入熊市震荡。
除亚马逊外，明星科技股日内均转跌，收盘涨跌不一。Meta 和 均涨 3%，随后跌逾 2%。苹果涨 2%，随后小幅下跌。谷歌母公司微软日内转跌，收盘时小幅上涨。亚马逊涨逾 4%，随后收涨逾 1%，连涨五天，创一个月新高。特斯拉涨 1.8%，随后跌逾 2%，接近回吐上周四以来的涨幅。桑德伯格辞去 Meta 首席运营官职务出人意料，加深了公司股价跌势。
芯片股盘中也出现下跌，费城半导体指数一度上涨1%，随后下跌2.8%，收跌1.6%，日内一度突破3100点，但连续两天下跌，几乎回吐了上周四以来的全部涨幅。英特尔和AMD收复了一半的跌幅，收跌0.6%，英伟达则下跌近2%。
高盛认为，微软等前期受到重创的软件股将迎来抄底的好机会。道指成分股中，云端企业客户管理软件公司上调全年盈利预期，早盘一度上涨15%，收盘上涨近10%，创一个月新高。
材�**蹇楹陀刖弥芷谙喙氐慕鹑诠闪斓笈蹋呤⒌�3%，摩根大通跌逾2%。旅游相关股表现也不佳，波音跌约2%，领跌道指成分股。挪威邮轮和美国联合航空跌逾5%。
能源股随油价上涨，达美航空上调第二季度营收预期至2019年水平，但警告年底前不会增加运力，其股价跌逾5%，其他航空股全线下跌。Levi's跌1.5%后涨逾1%，上调未来五年销售预期。英国鞋履品牌Dr.股价一度大涨近30%，受涨价影响，预计全年营收将更高。德意志银行旗下资产管理公司DWS集团跌逾6%，德国检方突击搜查其总部及大股东德意志银行总部，指控其在ESG投资方面误导投资者。DWS CEO辞职。
热门中概股盘中也转跌，中国ETF KWEB跌1.9%，CQQQ跌0.8%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌1.6%。纳斯达克100四大成分股中，京东跌0.6%，拼多多跌2.7%，网易跌2.9%，但百度涨0.7%。其他个股中，阿里巴巴跌2.8%，腾讯ADR跌0.5%，但哔哩哔哩涨0.9%。“三傻造车”中，仅小鹏汽车下跌，蔚来汽车和理想汽车涨逾1%。5月中国造车新势力交付加速，理想汽车、小鹏汽车、哪吒均破万，蔚来汽车交付量排名垫底但重回增长，微博一季报超预期，广告收入保持正增长，涨逾5%，小幅收低。
欧洲股市全线下跌，因市场对创纪录通胀数据的担忧增强了欧洲央行鹰派大幅加息的理由。泛欧斯托克600指数收跌1.04%，连续两天下跌，基本抹去了自上周四以来的所有涨幅，但汽车股指数上涨2%，创两个月新高。英国和意大利股指均下跌近1%。俄罗斯RTS指数收涨逾1.1%。
受加息预期提振，欧美债收益率大幅上升，经济增长担忧导致美债收益率曲线快速趋平。
通胀与加息继续成为焦点，在全球央行加息预期集体提振下，欧洲、美国、加拿大国债收益率大幅上涨，央行强硬加息对经济增长的影响也持续令投资者担忧，美债收益率曲线趋平。
10年期美债收益率上涨近11个基点至2.95%，创5月18日以来的两周新高；30年期国债收益率上涨近5个基点，一度突破3.10%；对货币政策更为敏感的两年期美债收益率上涨逾13个基点至2.67%，均创两周新高；五年期收益率也上涨逾13个基点。早盘，美国国债收益率因美国ISM制造业就业人数意外萎缩而回落。
随着欧洲央行加息预期回升，10年期意大利国债收益率上涨逾9个基点，领涨欧元区主权债收益率；10年期??德、法债收益率均上涨逾6个基点，10年期英债收益率上涨逾5个基点；与此同时，加拿大国债收益率在“央行加息日”上涨，10年期收益率上涨近12个基点，站上3%上方，两年期收益率上涨逾16个基点。
供应紧张抵消了OPEC+过度生产的潜在影响，国际油价盘中上涨近3美元，徘徊在118美元附近
国际油价收盘涨幅明显收窄，WTI 7月原油期货收涨0.59美元，涨幅0.51%，报115.26美元/桶；布伦特8月原油期货收涨0.69美元，涨幅0.60%，报116.29美元/桶。
WTI原油日内一度上涨3.19美元或2.8%，突破117美元，逼近118美元，逼近3月9日以来近三个月高位。布伦特原油一度上涨3美元或2.6%，突破118美元，逼近两个月高位。两种油价均在5月份录得连续第六个月上涨，为2011年初以来的最佳表现。
分析人士指出，需求前景改善和欧盟决定对俄罗斯石油实施最严厉制裁，正在加剧供应担忧，推高油价。OPEC+将于周四就7月产量做出决定。知情人士称，OPEC+并未讨论将俄罗斯排除在石油供应协议之外。此前有分析认为，海湾国家或借此增产，限制油价上行空间。不过，在北半球夏季旅游旺季，原油、柴油和汽油供需基本面不平衡是油价上涨的主要催化剂。OPEC下调了今年全球供应过剩总量预测。
据央视新闻报道，周三美国普通汽油平均价格上涨5美分至每加仑4.67美元，创下历史新高。美国天然气期货上涨6.8%，至每百万英热单位8.6960美元。不过，欧洲天然气收跌，ICE英国天然气期货下跌13%，欧洲基准TTF荷兰天然气期货下跌近6%。
加息预期推动美元上涨1%重回102，美元兑日元突破130，逼近20年来最高水平，比特币跌破3万美元
随着市场对美联储6月和7月大幅加息50个基点的预期升温，美元指数周三一度上涨1%，重回102关口上方，连续两天上涨，至5月23日以来的最高水平，从周一触及的一个月低点101.29有所反弹。
欧元兑美元一度下跌逾百点，跌幅高达1%，跌破1.07关口，自周一创下的一个月高点回落，但较5月初触及的五年低点1.0348大幅反弹。美元兑日元上涨逾1%，突破130关口，再度逼近20年高点。美元兑加元在加拿大央行宣布加息50个基点后，短线震荡23点，逼近1.26，日内一度下跌0.3%。
央行鹰派预期导致风险情绪下滑，与美股变动正相关性增强的主流加密货币全线下跌，市值第一大加密货币比特币跌近7%，跌破3万美元大关，市值第二大加密货币以太坊跌幅超8%，跌破1800美元。
通胀对冲工具黄金收盘走高逼近1850美元，需求前景改善推动伦敦铜价回升至9500美元
COMEX 8月黄金期货收涨0.04%至1848.70美元/盎司，连续五个交易日内第四天上涨。
现货黄金上涨逾12美元或0.7%，至1850美元，此前受美元和美债收益率拖累，一度跌破1830美元，创两周新低。但通胀担忧最终导致黄金反弹，黄金是抵御高通胀的工具。
随着需求前景好转，全球最大产铜国智利4月铜产量同比下降近10%，伦铜收涨52美元，重回9500美元整数关口。其他伦敦基本金属受美元走强影响全线下跌，伦锌连跌三日，伦镍连跌两日，伦铝创两周多新低，不过伦锡连涨四日。国内期货夜盘涨跌互现，铁矿石涨幅超2%。