敞口头寸 企业财务公司的主要监管指标与财协评级工作的业务指标梳理

一、金融公司监管评级

2019年，银保监会发布关于金融公司监管评级工作的通知，在原有中国金融业协会2015年发布的行业评级《指引》基础上，明确了各项评级指标的量化要求，旨在通过定性与定量相结合的分析方式，为机构出具评估结果，并在未来对不同层级的金融公司在市场准入、监管手段、监管资源配置等方面实施分类监管政策。

银保监会将监管评级结果分为四个级别，并明确规定相应级别机构可以开展的业务内容。

由此可以看出，监管部门基于维护金融体系平稳发展的原则，对内控和风险管理能力强的企业是抱有充分放权的监管态度，因此相应指标是否符合监管部门的要求最终也将成为影响该机构新业务试点和存量业务开展的关键因素。

二、2020年集团财务公司各项指标

三、监管评级指标 - 中国银保监会

监管依据：

[2006]96号《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》

[2019]8号《企业集团财务公司监管评级办法》

1. 资本要求

①资本充足率

银保监会考核“季均资本充足率”指标，满分为4分。报告机构可计算上一年度资本充足率的算术平均值得到该指标数据。

注：原《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》要求资本充足率≥10%，但2019年银保监会口头通知修改为≥10.5%。

监管评级中资本充足率的量化考核要求如下（4-0区间为线性评分）：

（二）信用风险

①不良资产率

监管评级的不良资产率量化考核要求如下（1.5-0分范围为线性评分）：

②不良贷款率

虽然G11是按季报告，但G01是按月报告，而银监会对金融公司评级的指标是“月均不良贷款率”，实际操作中，金融公司被要求每月计算该指标，并在参与评级项目时报告全年算术平均数的计算结果。

监管评级中资本充足率的量化考核要求如下（1.5-0分范围为线性评分）：

③贷款损失准备

该指标分为贷款拨备和拨备覆盖率，是衡量报告机构抵御信贷资产风险能力的重要指标。银保监会监管评级以两个指标中较高者作为贷款损失准备的监管标准。这意味着，如果一家财务公司没有不良贷款（事实上，绝大多数财务公司没有不良贷款），拨备覆盖率是无穷大，而该财务公司的贷款拨备率只有1.3%。那么该财务公司拨备覆盖率150%是拿不了满分的，贷款拨备率低于1.5%要扣分。涉及G11报告。

a. 贷款拨备率（4-0为线性评分）

分子“期末贷款减值准备”包括专项准备、特殊准备和一般准备。

b.拨备覆盖率

（三）流动性风险

① 流动性比率

财务公司评级方法中流动性的考核相对复杂，评分需同时满足以下标准：①月均流动性比例；②月最低流动性比例低于监管要求25%的次数。第二项指标相当于对财务公司的日流动性进行了严格控制，如果每月连续2个工作日（含）以上日流动性低于25%，则此项评分直接为0分。

这里需要注意的细节是，在G22中，流动性比率=（流动性资产/流动性负债）*100%。流动性资产是1个月内到期的流动性资产，流动性负债是1个月内到期的流动性负债。这需要和工商企业流动性比率的计算公式有所区别。一般工商企业的这个指标都是用1年内到期的流动性资产和1年内到期的流动性负债。

②月均借贷比例（5-0分为线性分数）

若该指标高于100%，说明财务公司的流动性比较紧张，需要引起管理层的注意。

监管部门对该指标并未设置明确的监管红线要求，但由于该指标在银行监管评级体系中权重较高（占评级约定额度的12.5%），若指标把控不当，可能对评级结果产生较大影响。涉及G0109报告。

（四）市场风险

① 季度平均投资结构

笔记：

1.无投资经营资格，此项1分；

2、如个人具备投资业务资格，但没有开展投资业务，此项可得2分；

（五）对实体经济和集团的贡献

①半年平均全口径资金集中度

该指标反映金融公司资本集中度水平，在计算全年全口径资本集中度后，折算为半年数据。

全口径计算公式的分子为：财务公司各项存款+财务公司同业存款-财务公司账户内集团外非成员单位资金；

分母为：财务公司各项存款+财务公司同业存放-财务公司账户内非集团成员单位资金+集团合并表货币资金（注1）-成员单位在央行存款-集团合并表货币资金现金-财务公司在央行存款-财务公司同业存放款项；

注1：若买入的同业存单已纳入集团合并财务报表“货币资金”科目，待集团财务部门出具证明文件后，应从分母中扣除；另外，财务公司购买的保本型理财产品应从“存放同业款项”科目中扣除（1104申报要求包含此项），并纳入集团合并财务报表“货币资金”科目分母。

为保持行业评级与监管指标的一致性，中财会发[2018]12号文件，对资本集中度的计量范围和数据来源进行了调整。

② 国内账户集中度

③结算收支比例

四、行业评级指标 - 中国金融协会

目前财务公司行业评级主要依据银保监会发布的评级结果。2015年，中国财务协会发文对在华正常经营一个会计年度及以上的财务公司法人实行评级制度。评级体系分为四大模块，要求财务公司每年按要求上报评级数据。定量指标采用线性或分段计分，定性指标则根据专家委员会评估结果进行扣分。经协会评估后，根据评级结果实施分类监管。

总体来看，中金协的评级指标与银保监会的评级指标高度相似，可以视为对银保监会评级的补充。与银保监会监管评级不同，中金协并未对评级项目给出明确的评分标准。此外，在文件中，如果参与机构在评级年度内未能达到监管指标，中金协将直接扣分；而如果机构在评级年度内受到银保监会、人民银行或其他政府机构的通报和处罚，评级结果将直接降1级。

当财务公司报送的数据与1104报告不一致时，中财会明确提出“以1104报告为准”的执行原则，本文针对量化指标进行分析解读。

监管依据：

【2015】《企业集团财务公司行业评级指引（试行）》及《企业集团财务公司行业评级实施细则》

关于调整企业集团财务公司资金集中度计算公式的通知（2018年12号）

1. 操作层面

①资本充足率

1. 资本充足率

计算方法与G40报告中相同，另外，通过计算辅助指标“资本补充能力”（资本补充能力=1-集团资产负债率）可明确集团对财务公司的资本补充能力。

②资产质量

其中，贷款拨备率与拨备覆盖率两个指标中较高者作为评级依据。

不良资产率

不良资产率计算公式与银保监会的相同，不同之处在于，银保监会考核的是上一年度季度平均不良资产率指标，也就是年度不良资产率指标的算术平均值。

b.贷款拨备率及拨备覆盖率

计算公式与银保监会相同。

③ 流动性

流动性比率

统计口径与银保监会略有不同，中国金融协会计算的是全年流动性比例，而银保监会计算的是考核期内流动性比例的算术平均值。

b. 准备金率

准备金率用于评估金融公司保留现金以确保日常支付和日常运营需要的能力。

④ 盈利能力

1. 资产回报率

该指标主要用于评价金融公司的资产运用能力。

b. 成本收入比

评价财务公司在一定收入水平下的成本控制能力。基于G04报表数据计算。

2.核心价值观

①资金管理集中化

全口径资金集中

2018年统计范围调整后，计算方法与银保监会基本一致，仅年度、半年度数据略有差异。

b. 账户集中度

评价财务公司对集团成员单位的覆盖能力和对成员单位账户的归集与监控能力。该指标的计算方法与银保监会略有不同，银保监会要求统计“财务公司归集账户数”的80%，而中金协会只要求统计60%。

c. 结算保证金比例

该指标与“结算收支比例”相结合，主要用于评价财务公司为集团提供资金结算服务的能力。在银保监会统计口径中，只采用“结算收支比例”，当资金结算达到集团总收支的5倍以上时，此项可得满分（4分）。

d. 结算收支比率

计算依据与银保监会评级指标相同。

② 金融支持与服务

贷款比率

该指标为月度指标，重点考量财务公司对会员单位贷款支持的力度。与银保监会的“月均贷款率”不同之处在于是否为“月均贷款”和“月均日存款”。中金协会计算的是月末贷款余额的算术平均值。

b. 资金捐助

评价财务公司为集团节省财务成本的程度。

五、其他指标

其中包括银监会提出的对财务公司经营管理的指标要求，以及按照相关监管文件规定需要报送的指标，在??后续文件中尚未修改更新或明确废止的指标。

值得注意的是，在2014年、2016年发布的关于非现场监管关键指标质量承诺制的通知文件中，文件均要求银行业金融机构管理层（行长、行长、总经理、董事等）对每季度报送的非现场监管关键指标数据的完整性、真实性给予书面确认和承诺。监管部门将对数据质量进行抽查，并通报检查结果和相应的处罚措施。对于屡次出现数据质量重大差错的机构，将依法进行行政处罚。因此，其对金融公司的监管约束不亚于监管部门评级的要求。

监管依据：

原银监发[2006]96号《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》

原银监会[2006]8号《企业集团财务公司管理办法》

原银监会[2014]、[2016]《非现场监管关键指标数据质量承诺书》

1. 资本要求

①一级资本充足率及核心一级资本充足率

该指标可直接从G40报告中获取，由于财务公司是企业内部银行，可以吸收集团成员存款，因此可按照中小金融机构的要求对充足率指标进行每日监测和管理。

（二）经营指标

① 固定资产占比

自有固定资产的分子是折旧后的净值，即固定资产原价减去累计折旧。总资本是核心资本和附属资本的可计算值减去尚未全额计提的贷款损失准备部分。注意总资本不等于净资本。净资本是所有金融机构通用的，是指资本充足率的分子，通过G4A很容易获得，而总资本则需要单独计算。总资本=《G4A合格资本状况表》（141版）G4A_[1.A]+G4A_[3.A]+G4A_[5.A]-G4A_[2.1.4A]）。一般来说，总资本总是比净资本大一点。主要区别在于净资本要扣除“其他无形资产净值（不包括土地使用权）”，而总资本则不需要扣除。

②短期证券投资比例

短期证券投资在会计处理中纳入“短期投资”科目，包括但不限于投资于国债、央行债券、票据、金融债券、企业债券、股票、基金等证券投资或其他短期投资。

③长期投资比例

长期投资是指纳入“长期投资”科目的长期债券投资、长期股权投资和其他长期投资。

2016年《非现场监管关键指标数据质量承诺书》中不再要求按投资期限单独测算投资占比，仅需报送总投资占比，涉及S3d、G4A季度报告。

④ 借入资金比例

拆入资金是指集团内同业拆入、卖出回购及其他集团外负债。这里需要注意的是，根据原银监会2016年发布的《关于调整财务公司拆入资金比例计算的通知》，财务公司与央行开展的回购再贴现业务应纳入G01的卖出回购项目，而不是“向央行借款”。因此，从2016年4月起，应从财务公司卖出回购项目中扣除央行再贴现业务余额。

⑤同业拆借比例及同业贷款比例

根据《同业拆借管理办法》（中国人民银行令[2007]第3号）第二十五条规定，财务公司最高借款限额和最高放款限额不得超过实收资本的100%。注意是“实收资本”，不是“资本总额”。这句话的意思是，财务公司能借多少钱，取决于它有多少注册资本。对金融机构来说，注册资本=实收资本。同业拆借是指线上同业拆借，不能包括线下同业拆借，财务公司不能从事线下同业拆借业务。

同业拆入比例=（同业拆入/实收资本）*100%≤100%

同业拆借比例=（同业拆借/实收资本）*100%≤100%

⑥ 担保比例

担保比例的计算并不包括与贸易和交易相关的或有事项，例如投标保证金、履约保证金等。

（三）流动性风险

① 存贷比

②人民币超额准备金率

③流动性缺口率

这个数据是G21报告中的【11.流动性缺口率】，这个报告的填写难度主要在于各类活期存款的测算，注意流动性缺口率有5个指标，分别是次日、7天、30天、90天、一年。

（四）市场风险

①累计外汇持仓比例

该项指标目前仅在2014年、2016年《非现场监管关键指标数据质量承诺》中有要求。

注：分母为报告期末该机构持有的所有外币和黄金风险敞口的总多头仓位与总空头仓位中较大者。

（五）信用风险

①单个集团客户授信集中度

报告期末表内表外授信总额最大客户的授信余额，包括全部表内表外授信余额。

②资产损失准备充足率

信用风险资产损失准备是指财务公司针对各类信用风险资产可能产生的损失计提的准备金。该计算不考虑一般准备和专项准备的充足性。

③贷款损失准备充足率

贷款损失准备是指金融公司针对各项贷款可能发生的贷款损失提取的总体准备。该指标仅反映专项贷款损失准备的充足性。

④ 杠杆率

财务公司无需填报G44报告敞口头寸，但根据《商业银行杠杆率管理办法（修订）》的要求，财务公司仍需报送杠杆率数据，因此公司可根据实际情况将此表纳入内部管理制度。

⑤逾期90天以上贷款占不良贷款的比例

2014年，原银监会发布《非现场监管主要指标数据质量承诺书》[2014]231号，列明32项数据指标。2016年对部分指标计算公式进行了修订和补充。该指标在1104年G11_Ⅰ报表中按季度报告。

⑥贷款整体下行速度

该指标计算略显复杂，主要是因为本表统计的是年初至报告期末的累计金额，但金额的五级划分是以期末为基准的。例如，一笔贷款于2020年初发放，2月份受疫情影响贷款质量被下调为次级，但随着产能恢复，3月底贷款质量被划为关注。报告时，该笔贷款的实际迁移过程为“正常”→“关注”。

注：“本期减少”包括截至报告时点年初新发放且报告期末收回的所有贷款合计，包括①正常收回、②处置收回的不良贷款、③核销的不良贷款、④年初新发放且报告期末收回的所有贷款合计。因此，无法与本表CG栏的贷款质量迁徙金额直接挂钩。

（六）国内房地产企业主要融资渠道

① 资产回报率

② 资本回报率

这里分母“所有者权益+少数股东权益”为期初和期末的算术平均值。

③风险资产收益率

分母中的平均风险加权资产是指期初和期末数据的算术平均值。

④非利息收入占比

非利息收入在G04报表中体现为扣除利息收入后的所有其他收入，也可以理解为“中间业务收入”。中间业务是指在机构资产负债表中不构成资产和负债的其他非利息收入业务。简单来说，所有不涉及存贷款的业务收入都归入此项。

非利息收入占比可以反映机构的收入构成，对机构业务开展的成效能够起到一定的评价和指导作用。

（七）其他指标

按照《中国银保监会办公厅关于进一步加强企业集团财务公司票据业务监管的通知》（银保监办发〔2019〕133号）第二项第一点规定，增加两个临时监控指标，但并非法定监管指标，如果这两项指标超标，会引起监管部门的关注。

承兑临时监控指标1=（票据承兑业务月末余额/同业存款月末余额）*100%≤300%

验收临时监控指标2=（验收保证金存款月末余额/月末存款余额）*100%≤30%