股票基金投资指南：如何确定买卖时机以获取更高收益
wujiai
|但你有遇到过这种情况吗？
你看到股票基金业绩这么好，兴奋地进行了定期投资。然而，当你开始投资时，你发现基金净值一直在下跌。你为下跌感到愧疚，想知道什么时候才会跌到谷底？
明明股票基金赚了不少，你却不懂判断卖点，舍不得卖，当基金一直跌下去没有回头的时候，你后悔得想打自己一巴掌，心想，我为什么不在高点卖掉呢？
投资有一句话：徒弟是懂得买的人，师傅是懂得卖的人。什么时候买股票基金比�**踩裁词焙蚵舫龌鹗找娓撸鸬穆蚵羰被指萌绾稳范兀�
接下来我给大家介绍一下股票型基金的估值与选择。
教你如何选择买卖的时机。
第一部分：股票基金参考指标
第二部分：股票基金数据分析
第三部分：股票基金的买卖时机
运用上述知识来评估您喜爱的基金，并提高您投资成功的机会。
第一部分：基金估值参考指标——市盈率、市净率
股票型基金是基金管理人根据自己的投资理念和招股说明书的要求，选择适合投资的股票，然后按照一定的比例投资于这些股票的基金。基金的各项估值指标都是对所选股票进行加权平均计算的结果。沃伦·巴菲特的老师格雷厄姆在《价值投资》一书中，就讨论了市盈率和市净率在投资中的重要作用。
如下图所示：假如成立一个基金，然后按照如下的股票配置一共投资了6只股票，那么我们可以很容易的在同花顺之类的软件里找出每只股票的市盈率、市净率，然后在下图中列出来：
基金市盈率
=30%×39.80+20%×19.70+20%×61.02+10%×58.97+10%×14.35+10%×26.93=38.11
基金市净率
=30%×7.35+20%×2.83+20%×11.08+10%×12.85+10%×4.25+10%×3.94=7.81
完成上述信息收集后，可以通过对各股票市盈率进行加权平均，得出基金的市盈率：
基金市盈率，
市盈率定义为股票价格除以每股收益的比率。
这个概念怎么理解呢？简单来说，如果我投资这个目标股票，我需要多少年才能收回成本？
比如说某只股票现在的股价是10元/股，每股收益是1元，那么市盈率就是10，也就是说我投资这只股票，不动的话，10年后我就能收回我10元的投资。
我们理解了这个概念，我们就会明白，市盈率越低越好，市盈率越低，我们收回投资的速度就越快。
现在我们来看看市净率的概念。
市净率的概念是股价与每股净资产的比率。
净资产的计算依据是会计等式“净资产=总资产-负债”，每股净资产是净资产除以流通股数。从公式中我们可以了解到市净率就是现在股价是每股净资产的多少倍，也就是我需要付出多少倍的公司净资产才能拥有这家公司？
基于这个概念，我们可以理解，市净率越小，我们持有该公司所花的钱就越少。
第二部分：基金交易时机
现在我们了解了市盈率和市净率的概念，那么，我们如何根据市盈率和市净率来判断每只基金是否被低估呢？
首先，不同基金的市净率、市盈率是不能比较的。这就好比在菜市场摘水果，我们简单看到苹果的价格是7.00元一斤，而梨的价格是5.00元一斤，这时候我们只能说梨的价格比苹果低，但梨是否真的便宜，还要看之前梨的价格。也许梨的价格一直在4-4.5元之间，最近因为运输不畅，导致市场货源短缺，涨到了5.00元一斤，如果过几天运输顺利的话，梨的市场价格很快就会回落到4-4.5元的区间。经常买梨的人，都会明白梨的合理价格，所以当梨5元的时候，可以选择再等几天，等价格降下来再买。
同样的道理也适用于投资基金。购买基金时，我们也要先了解某只基金的最高和最低市盈率和市净率，并将基金的市盈率和市净率区间划分为至少三个阶段。参见下图：
很多基金的市盈率、市净率都是按照这个密度分布图来分布的，也就是说，大多数时候基金的市盈率或者市净率是在ab之间，这也是我们说基金的估值在正常范围内的原因。
就拿上面的雪梨来说，ab区间在4-4.5元是比较合理的区间，这个时候我们进货雪梨不会亏很多基金买卖网，也不会占到商家的便宜。如果雪梨的价格到了5元，就偏离了正常分布区域，偏贵了。这个时候我们就会想，之前4.0-4.5元的梨子我们还可以吃到，现在5元以上了，吃起来太贵了，所以就会选择观望。一旦雪梨的价格低于3元，我们一定会多买一些，否则以后涨到4元了，我们也不会买那么多的梨子了。
股票基金的市净率和市盈率同样有这样的运动规律，我们会找出股票基金的市盈率和市净率的最高值和最低值，这个在第三部分提到的网站上可以很方便的找到。
找出最高值和最低值后，以最低值为最低点，以最高值为顶点，将低值区域和高值区域划分为百分比，即0~a为估值最低的0~30%区间，a~b为30%~60%区域，>b为60%~100%区域。
划分区域后，只要市盈率或市净率低于a点，股票基金就被低估了，在这个区域定期投资，未来趋势中获利的概率很大。当市盈率和市净率上升到a~b区间时，需要等待持有，一旦趋势突破b点，需要分步卖出，获利。
第三部分：如何快速获取基金估值信息
我们知道基金市盈率、市净率的概念，也知道市盈率、市净率会在合理范围内波动。但市盈率、市净率的信息如何获取呢？难道我们要自己去查每只基金成分股的股价和每股收益吗？就算查出来了，一年有365天，每年大概有250个交易日，难道我们要每天去算吗？计算量实在是太大了。
其实，有一个网站已经帮我们完成了这一切工作，只要我们在网站上注册，然后付费搜索，就可以轻松获得这些信息。这个网站就是“李兴仁”网站。我们以中证红利指数为例，在网站搜索框中搜索“中证红利”，就会出现下图：
从图中我们可以看到，市盈率（PE）最高值为12.54，最低值为5.48。
解该方程得出：a=7.61
解该方程得出：b=9.47
这样一来，我们可以看出只要点位低于7.61元，我们就可以开始定投，而当点位高于9.47的时候，我们就可以选择卖出。
以上是市盈率的数据分析，市净率的分析也遵循此方法。
我们找到了市盈率和市净率的低估区间，但如果这两个数值不一定同时被低估，我们该怎么办？
这时候，我们需要对市盈率和市净率的估值进行平均，比如市盈率在15%区间，市净率在45%区间，那么我们需要计算（15%+45%）/2=30%，这个估值刚好在低估值的边缘，还可以投资。还有一种方法就是根据股票基金的特点，对市盈率或者市净率进行加权，如果你更看重市盈率，那么可以给市盈率分配更大的权重，比如市盈率权重是60%，那么市净率权重是40%，计算出来的估值就是15%×60%+45%×40%=27%，这个估值还在可投资区间内。
章节总结
从此我们了解了股票基金估值的参考指标，即市盈率和市净率，市盈率越低，我们的投资回报时间就越短，市净率越低，我们越能用相对较少的资金购入该公司的股票。
买卖基金的时机主要根据当前市盈率、市净率是否处于历史最高值和最低值来判断，如果当前市盈率、市盈率已经接近历史最低点，说明该指数处于被低估的阶段，投资该指数对应的基金会有比较大的概率获得正收益。
了解了基金估值指标，知道如何判断一只基金是否被低估之后，最后一步就是判断当前基金对应的指数是否处于低估区间。这样，你就可以按照“利星人”网站的步骤一步步找到所需的信息，完成投资前的信息收集和准备。