天润曲轴迎娶东莞鸿图美梦破碎，公司收到退婚书并与各方沟通
wujiai
|首次压铸
就在天润曲轴（00293.HK）投资者们沉浸在公司将正式“联姻”东莞市鸿图精密压铸有限公司（以下简称“东莞鸿图”），实现进军汽车轻量化业务的美好期待中时，万万没想到，他们的梦想却被一封“撤婚书”打碎了。
3月27日晚间，天润曲轴公告称，24日，公司收到重庆振宇九鼎股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“重庆九鼎”）、京东泰瑞、苏州隆和盛世九鼎投资中心（有限合伙）《关于终止东莞鸿图重组交易的函》（以下简称“终止交易函”），公司因多种因素，决定终止本次交易。
“事情是这样的，公司已经收到这封函件，现在正在和交易各方进行沟通。”28日上午，天润曲轴董秘室一名工作人员称002283天润曲轴，具体事宜进展需要向公司董秘询问。
28日下午，天润曲轴董秘刘莉向经济导报记者回应称，收购东莞鸿图遇到的问题基本都是无法克服的。“交易涉及的当事人涉及多个、跨国境外金融机构、企业法人、境外家族信托等实体，很难按照证监会的要求进行完整、全面的审核。”
无法按时完成验证
27日晚间的公告栏上，天润曲轴一则名为《重大资产重组进展暨风险提示公告》的公告并不太引人注目，甚至有投资者误认为这只是一份普通的公司重大重组进展程序性公告。岂料，其中披露的内容却预示着天润曲轴一年多来的努力或将“付诸东流”。
在重庆九鼎等交易相关方24日发出的《交易终止函》中，将重组“叫停”的主要原因归结为“涉及多个、跨国金融机构、企业法人、海外家族信托甚至政府机构的多层级审核，工作量巨大、进程不可控，无法在规定时间内完成证监会反馈意见所涉及的审核工作”。
刘莉对此理由表示认同，“我们的律师一直在跟着他们做核查工作，这确实很困难、很复杂，有的境外机构也不是很配合，这个难点很难克服。”
与此同时，去年下半年以来证监会加大对上市公司并购重组的监管力度，也成为天润曲轴收购东莞鸿图的一道“拦路虎”。
“重组交易以来，国际政治经济环境和国内资本市场发生重大变化，人民币汇率波动较大，上述一系列变化对东莞鸿图的业务和资本运作产生重大影响。为避免重组耗时过长，对双方日常业务产生不利影响，决定终止本次交易。”《交易终止函》中称。
“公司这次收购确实击中了监管的‘痛点’。去年3月我们开始筹划合作的时候，监管要求还没有那么高，前期材料也比较齐全。但后来收购标的的投资者发生了一些变化，情况就变得复杂起来。再加上去年下半年因为一些重大事件，市场监管明显加强，这些因素都导致了现在的情况。”刘利告诉经济导报记者。
经济导报记者还注意到，2016年12月16日，天润曲轴收到中国证监会下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈通知书》，该通知依法对公司提交的《核准天润曲轴股份有限公司发行股份购买资产》行政许可申请材料进行审查，并要求公司就相关问题作出书面说明和解释，并在30个工作日内向中国证监会行政许可受理部门提交书面答复意见。
但天润曲轴未能在规定期限内作出回应。2月3日，其公告称，由于核查涉及境外实体，核查事项繁多复杂，工作量较大，相关材料还需要进一步论证和补充，预计无法在30个工作日内向证监会提交书面回复意见。因此，公司于1月26日向证监会提出申请，请求延期提交书面回复材料。
这一过程也为各方给出的关于天润曲轴终止收购东莞鸿图的因素提供了证据。
刘利表示，公司将与交易各方就交易事宜进行协商，就是否终止《发行股份及支付现金购买资产协议》及其他相关协议文件达成最终结果，并视实际情况启动决策审批程序并向中国证监会申请撤回相关申请材料。
将继续部署
事实上，在天润曲轴的战略布局中，汽车轻量化占据着重要地位，公司也一直在努力向该方向延伸业务。
去年3月，天润曲轴公告停牌，随后表示正与轻量化结构件厂商洽谈合作事宜。数月后，“谜底”揭晓。继2016年9月20日发布购买资产预案并回复监管问询函后，2016年11月8日，天润曲轴在稿中表示，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买重庆九鼎等合法持有的东莞宏图100%股权，交易价格为7.7亿元。本次交易的支付方式为发行股份及支付现金，其中现金对价3亿元，其余部分由上市公司通过发行股份支付。
资料显示，东莞鸿图主营业务为汽车铝合金压铸件研发、生产及销售，产品主要包括汽车零部件、温控件、发动机零部件、自动化控制件等，是北美、欧洲部分大型汽车制造品牌的主要供应商之一。目前标的公司主要客户包括捷豹路虎、福特、威伯科、康迪泰克、法雷奥等一级整车厂商及全球整车市场一级供应商。
当时，交易对方承诺，2016年至2018年东莞鸿图经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于人民币6000万元、7500万元和9900万元。
对此，天润曲轴表示，通过本次重大资产重组，上市公司可获得汽车铝合金压铸件业务相关资产、技术及订单，在汽车轻量化材料领域初步布局，获得业绩第二增长极，为下一步全面布局汽车轻量化奠定基础。
岂料一年之后，天润曲轴的美好愿景或将破灭。
不过，虽然此次公司进军汽车轻量化业务受挫，但刘利依然坚定地表示，“公司的长期战略发展规划是加强曲轴、连杆等主营业务的国际市场开拓，提升轻型发动机曲轴和乘用车发动机曲轴的国内市场占有率，加强对外合作交流，持续推进公司在智能制造、汽车轻量化、新能源汽车等领域的战略布局。这一点不会改变，因此公司未来还会继续在汽车轻量化领域进行布局。”