债券投资指南：了解关键名词，把握稳定收益

1、债券是一种证券，是社会各经济实体为筹集资金向债券投资者发行的、承诺定期支付利息、到期偿还本金的债务凭证。

2、在学**债券投资的过程中，经常会碰到很多债券投资中的特殊术语，了解这些债券投资中的关键术语，也会帮助投资者更好的进行债券投资。

3、债券投资相较于股票更加稳定，投资债券的收益主要来源于票息收入和资本利得两部分。

4.票息收入是债券投资比较稳定的收入来源。债券的利率通常是事先确定的，投资者如果持有债券至到期日，且债务人没有违约，投资者就可以按照事先约定的利率获得票息收入。

5、宏观环境和基准利率的变化会直接影响债券投资收益，如果基准利率下降，债券到期收益率会相应下降，如果债券价格上升，则可能获得一定的资本收益。

6、个人投资者参与债券投资的方式有两种：直接购买债券和间接购买债券（购买债券基金），虽然都是债券基金，但由于投资标的的不同，其风险收益特征也有所不同。

7、与直接投资债券相比，债券基金可以通过配置不同种类的债券来分散风险，同时提高整个投资组合的风险收益率。

8、附息债券属于低风险债券类型，本息偿还依靠政府部门信用，信用较高，收益率比较接近无风险利率。

9、信用债是指由政府以外的其他机构发行，有特定还本付息方式的债券。信用债的发行利率除受市场利率影响外，还与发行人的信用资质有关。

10、可转换债券是指债券持有人可以按照发行时约定的价格转换为公司普通股的债券，其特点是债权性、股权性和可转换性。

11、同业存单是存款类金融机构在全国银行间同业拆借市场发行的记账式定期存款凭证，投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场会员、基金管理公司和基金产品。

12.债券基金作为普通投资者投资债券的主要方式，可分为纯债券（短期/中长期纯债券）、混合债券（混合一级/二级债券）、债券指数（被动型/增强型债券指数）和可转换债券四类。

13、由于债券基金波动性相对较小，近年来其规模增长较快，其中中长期纯债券基金占比最大。

14、短期债券基金中的“短债”是指“投资债券”剩余期限较短，主要投资1年内到期的债券。2023年，市场上共有337只短期债券基金，总规模首次突破1万亿元。

15、中长期债券基金的投资范围相对较广，既可以投资短期债券，也可以投资剩余期限在3年以上的长期债券。中长期纯债券基金占据整个债券基金市场的主导地位，截至去年底，中长期纯债券基金规模超过5.5万亿元。

16. 与纯债券基金不同，主债券基金除了投资债券外债卷型基金，还可以投资可转换债券，但不能主动买卖股票或买入新股。截至 2023 年，市场上共有 409 只混合型主债券。

17.二级债券基金是在一级债券基金的基础上，增加了可以适当参与二级市场股票交易的规定，其风险收益均高于纯债券和一级债券基金。近年来，整个市场中二级债券基金的数量也逐渐增多。

18、可转债基金的主要投资产品是可转债，该类型产品的波动与标的股票基本保持同频波动，因此可转债基金的风险是所有债券型基金中最高的，规模和总数也是最小的。

19、债券指数基金是兼具“债券基金”和“指数基金”双重属性的基金，跟踪债券资产相关指数，与股指基金类似。债券指数基金目前规模虽小于主动型债券基金，但应用场景广泛，发展空间巨大。